Die Net International Investment Position (NIIP) ist der Saldowert, wenn externe Vermögenswerte um externe Verbindlichkeiten bereinigt werden. Die externen Vermögenswerte sind die ausländischen Vermögenswerte, die der Regierung, den Unternehmen und den Bürgern des Landes gehören. Die Auslandsverbindlichkeiten sind inländische Vermögenswerte im Besitz von Ausländern.
Quelle
Die Net International Investment Position misst die Finanzlage eines Landes im Verhältnis zur Welt. Wenn der Wert des NIIP positiv ist, bedeutet dies, dass die Binnenwirtschaft ein Nettokreditgeber ist, und wenn der Wert negativ ist, wird die Binnenwirtschaft als Nettoschuldner angegeben. Der NIIP zuzüglich des Werts der nichtfinanziellen Vermögenswerte Nichtfinanzieller Vermögenswert Ein nichtfinanzieller Vermögenswert bezieht sich auf einen Vermögenswert, der nicht an den Finanzmärkten gehandelt wird, und sein Wert wird aus seinen physischen Merkmalen abgeleitet, anstatt das Nettovermögen eines zu liefern Wirtschaft.
Zusammenfassung
- Wenn die Net International Investment Position (NIIP) mit dem Wert nichtfinanzieller Vermögenswerte kombiniert wird, ergibt das Ergebnis das Nettovermögen einer Volkswirtschaft. NIIP ist ein Maß für die finanzielle Situation eines Landes und seine Eignung, mehr finanzielle Kredite aufzunehmen.
- Das Girokonto eines Landes und Schwankungen des Marktwerts verändern den Wert des NIIP.
- Ein positiver NIIP-Wert bedeutet, dass das Land ein Nettokreditgeber ist, während ein negativer Wert anzeigt, dass das Land ein Nettoschuldner ist.
Faktoren, die die Nettoinvestitionsposition beeinflussen
Die Änderung der Net International Investment Position ist gegeben durch:
Internationale Nettoinvestitionsposition = CA + Bewertungsänderungen
Wo:
- CA - Girokonto
Aktuelles Konto
Die Leistungsbilanz ist das Nettoeinkommen eines Landes zuzüglich Direktzahlungen und Handelsbilanz. Handelsbilanz (BOT) Die Handelsbilanz (BOT), auch Handelsbilanz genannt, bezieht sich auf die Differenz zwischen dem Geldwert der Importe und Exporte eines Landes über a gegebener Zeitraum. Eine positive Handelsbilanz zeigt einen Handelsüberschuss an, während eine negative Handelsbilanz ein Handelsdefizit anzeigt. . Wenn alle Einkäufe eines Landes von den Einwohnern eines Landes finanziert werden können, bedeutet dies, dass das Girokonto ausgeglichen ist. Die Regierung, Unternehmen und Einzelpersonen sind die Einwohner eines Landes, und Einkommen plus Ersparnisse sind die Mittel. Die Käufe umfassen alle Staatsausgaben, Konsumausgaben sowie Ausgaben der Unternehmen. Das Girokonto ist Bestandteil der Zahlungsbilanz eines Landes.
Das Girokonto spiegelt den gesamten Kreditbedarf eines Landes wider. Wenn ein Land beispielsweise ein Leistungsbilanzdefizit aufweist, benötigt es ein fremdes Land, um ihm den entsprechenden Betrag zu verleihen. Somit ändert sich die Nettoinvestitionsposition des Landes mit einer Änderung seiner Leistungsbilanz.
Bewertungsänderung
Die Änderungen des Marktwerts externer Vermögenswerte und Schulden eines Landes sind die Bewertungsänderungen. Die Änderungen sind auf Änderungen der Aktienkurse, Aufwertung oder Abwertung der Währung usw. zurückzuführen. Schauen wir uns ein Beispiel an, um die Auswirkungen von Bewertungsänderungen auf den NIIP zu verstehen.
Stellen Sie sich vor, ein lokaler US-Emittent besitzt 30 Aktien des deutschen Automobilherstellers Mercedes-Benz. Der Aktienkurs sei 10 Euro und der Wechselkurs 2 Dollar pro Euro. Angenommen, Ausländer halten 50 US-Anleihen und 8 USD sind der Preis pro Anleihe.
Deshalb,
Externes Vermögen = 30 * 10 € = 300 € = 300 € * 2 = 600 $
Externe Verbindlichkeiten = 50 * 8 USD = 400 USD
Daher ist die internationale Nettoinvestitionsposition = externes Vermögen - externe Verbindlichkeiten
= $ 600 - $ 400 = $ 200
Ein positiver NIIP zeigt an, dass das Land ein Netto-Gläubiger ist.
Angenommen, der Euro wertet mit dem neuen Wechselkurs von 1 USD pro Euro ab. Dann,
Externes Vermögen = 30 * 10 € = 300 € = 300 € * 1 = 300 $
Externe Verbindlichkeiten = 400 USD (unverändert, da die US-Anleihen in US-Dollar ausgedrückt werden)
Daher ist NIIP = $ 300 - $ 400 = - $ 100
Dies impliziert, dass eine Änderung des Wechselkurses dazu führte, dass die Netto-Gläubigernation ein Nettoschuldner jeder anderen Nation der Welt wurde.
Metriken zur Bewertung des NIIP
1. Internationale Nettoinvestitionsposition zum Bruttoinlandsprodukt (BIP) Bruttoinlandsprodukt (BIP) Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) ist ein Standardmaß für die wirtschaftliche Gesundheit eines Landes und ein Indikator für seinen Lebensstandard. Das BIP kann auch verwendet werden, um das Produktivitätsniveau zwischen verschiedenen Ländern zu vergleichen. Verhältnis
2. Verhältnis der internationalen Nettoinvestitionsposition zum gesamten finanziellen Vermögen
Die Kennzahlen werden von Finanzinvestoren verwendet, um die Kreditwürdigkeit eines Landes zu messen. Kreditwürdigkeit Die Kreditwürdigkeit ist einfach ausgedrückt, wie "würdig" oder verdient eine Kreditwürdigkeit ist. Wenn ein Kreditgeber zuversichtlich ist, dass der Kreditnehmer seiner Schuldenverpflichtung rechtzeitig nachkommt, gilt der Kreditnehmer als kreditwürdig. . Ein negativer Wert für die Kennzahlen zeigt an, dass das Land für die Unvorhersehbarkeit der globalen Finanzmärkte anfällig ist. Wenn ein Land vor Ausbruch einer Krise eine große negative Nettoinvestitionsposition aufbaut, kann es zum Zeitpunkt der Krise möglicherweise nicht in den Finanzmarkt eintreten und benötigt daher möglicherweise finanzielle Unterstützung von anderen Ländern, um die Haushaltsdefizite zu decken.
In der Vergangenheit gelang es vielen Ländern mit dem höchsten negativen NIIP-Wert, die Defizite in ihrer Leistungsbilanz zu verringern und die Auslandsverbindlichkeiten schrittweise zu verringern. Es kann jedoch nicht ausreichen, das volle Vertrauen in Fällen wiederherzustellen, in denen sich ein hoher Verschuldungsgrad in dem großen negativen NIIP widerspiegelt. Um die negative internationale Nettoinvestitionsposition auf ein akzeptables Niveau zu senken, können große Überschüsse erforderlich sein.
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- Nettoinlandsprodukt (NDP) Netto-Inlandsprodukt (NDP) Das Nettoinlandsprodukt (NDP) misst die Wirtschaftsleistung eines Landes. Es repräsentiert den Nettobuchwert von Waren und Dienstleistungen, die in einem bestimmten Zeitraum hergestellt wurden.
