Was ist eine kumulative Dividende?

Eine kumulierte Dividende ist eine erforderliche feste Ausschüttung der Gewinne an die Aktionäre. Vorzugsaktien Vorzugsaktien Vorzugsaktien (Vorzugsaktien, Vorzugsaktien) sind die Aktienklasse eines Unternehmens, das einen Vorranganspruch auf das Vermögen des Unternehmens gegenüber Stammaktien hat. Die Aktien sind älter als Stammaktien, aber im Verhältnis zu Schulden wie Anleihen jünger. sind die häufigste Art von Anteilsklassen, die das Recht auf kumulierte Dividenden bieten. Kann ein Unternehmen im geschuldeten Zeitraum keine Dividenden an die Aktionäre ausschütten, werden die geschuldeten Dividenden bis zur Auszahlung vorgetragen. Darüber hinaus müssen die Dividenden gezahlt werden, bevor Stammaktionäre eine Dividende erhalten.

Kumulierte Dividende

Formel für die kumulative Dividende

Verwenden Sie die folgende Formel, um den Dollarbetrag einer kumulierten Dividende zu berechnen:

Kumulative Dividende - Formel

Wo:

  • Die Dividendenrate ist die erwartete Dividendenzahlung, ausgedrückt als Prozentsatz auf Jahresbasis.
  • Der Nennwert ist der Nennwert einer Aktie.

Hinweis: Der Dividendensatz und der Nennwert sind in einem Vorzugsaktienprospekt aufgeführt.

Hauptmerkmale einer kumulierten Dividende

Im Gegensatz zu nicht kumulierten (regulären) Dividenden weist eine kumulative Dividende die folgenden Hauptmerkmale auf:

1. Feste Dividendenzahlung

Eine kumulierte Dividende zahlt einen festen Dividendenbetrag in Abhängigkeit von der Dividendenrate und dem Nennwert. Der Nennwert ist der Nenn- oder Nennwert einer Anleihe, einer Aktie oder eines Kupons, wie auf einer Anleihe oder einem Aktienzertifikat angegeben. Es handelt sich um einen statischen Wert, der zum Zeitpunkt der Emission ermittelt wurde und im Gegensatz zum Marktwert nicht regelmäßig schwankt. der Aktie. Mit anderen Worten, die Dividende muss unabhängig von der Rentabilität des Unternehmens ausgezahlt werden.

2. Dienstalter bei Dividendenzahlungen

Vorzugsaktionäre mit einer kumulativen Dividendenfunktion müssen zuerst ausgezahlt werden, bevor Dividenden an Stammaktionäre ausgezahlt werden können.

3. Kumulierung von Dividendenzahlungen

Wenn ein Unternehmen im ausstehenden Jahr keine kumulierte Dividende zahlen kann, summiert sich der Dividendenbetrag, bis das Unternehmen den ausstehenden Betrag begleicht.

Vorzugsaktien und kumulierte Dividenden

Vorzugsaktien stellen eine höhere Klasse von Aktienbesitz dar, da der Eigentümer einer Vorzugsaktie einen höheren Anspruch auf das Vermögen des Unternehmens ausübt. Obwohl nicht immer, enthalten Vorzugsaktien üblicherweise eine kumulative Dividendenfunktion. Darüber hinaus müssen Dividenden, die Vorzugsaktien zugeschrieben werden, zuerst ausgezahlt werden, bevor Dividenden an Stammaktien ausgezahlt werden.

Es ist wichtig zu beachten, dass Vorzugsaktien üblicherweise als Hybrid-Wertpapiere bezeichnet werden. Hybrid-Wertpapiere Hybrid-Wertpapiere sind Anlageinstrumente, die die Merkmale von reinen Aktien und reinen Anleihen kombinieren. Die Wertpapiere bieten tendenziell eine höhere Rendite als reine festverzinsliche Wertpapiere wie Anleihen, aber eine niedrigere Rendite als reine variabel verzinsliche Wertpapiere wie Aktien. , wegen seiner inhärenten "Eigenkapital" - und "Schulden" -Funktionen.

1. Eigenkapitalfunktion

Vorzugsaktien sind Stammaktien insofern ähnlich, als sie eine Beteiligung darstellen und der Aktienkurswert steigen kann.

2. Schuldenfunktion

Vorzugsaktien ähneln Schulden, da einem Vorzugsaktionär regelmäßig eine feste Dividende (dh eine kumulierte Dividende) ausgezahlt wird.

Beispiele für eine kumulative Dividende

1. Neue Ausgabe von Vorzugsaktien

Colin beabsichtigt, in die neue Vorzugsaktienemission der ABC Company zu investieren. Er möchte die Dividenden bestimmen, die pro Aktie der Vorzugsaktien zu erhalten sind. Zum Prospekt für Vorzugsaktien Prospekt Ein Prospekt ist ein Dokument zur rechtlichen Offenlegung, das Unternehmen bei der Securities and Exchange Commission (SEC) einreichen müssen. Das Dokument enthält Informationen über das Unternehmen, sein Managementteam, die jüngste finanzielle Leistung und andere verwandte Informationen, die Anleger gerne wissen würden. Er stellt fest, dass der Dividendensatz 5% bei einem Nennwert von 100 USD beträgt.

Wenn Colin 1.000 Vorzugsaktien der ABC Company kaufen würde, unter der Annahme, dass die Vorzugsaktien mit einer einmal jährlich zu zahlenden kumulativen Dividendenfunktion ausgestattet sind, wie viel Dividenden hat er dann jährlich?

Kumulierte Dividende = 5% x 100 USD = 5 USD (Dividende pro Vorzugsaktie)

Da Colin 1.000 Vorzugsaktien erwerben möchte, hat er Anspruch auf 5.000 USD pro Jahr.

2. Vorzugsaktien während eines wirtschaftlichen Abschwungs

Colin hat kürzlich 1.000 Vorzugsaktien der ABC Company gekauft. Leider kaufte Colin die Vorzugsaktien während eines wirtschaftlichen Abschwungs. Das Unternehmen warnte die Aktionäre später, dass das Unternehmen während des diesjährigen Geschäftsbetriebs nicht an alle Aktionäre Dividenden zahlen könne, und beschloss daher, Dividendenzahlungen auf Vorzugsaktien vorzutragen. Was würde mit Colins Dividendenzahlung im laufenden Jahr passieren?

Wenn die ABC Company im laufenden Jahr keine Dividenden an Vorzugsaktionäre zahlen kann, wird der Dividendenbetrag auf spätere Jahre vorgetragen. Wenn das Unternehmen im ersten Jahr keine Dividenden zahlen kann und dann im zweiten Jahr eine Dividendenzahlung an Vorzugsaktien festlegt, erhält Colin Dividenden in Höhe von 10.000 USD (5.000 USD aus dem ersten Jahr und 5.000 USD aus dem zweiten Jahr).

Zusätzliche Ressourcen

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  • Dividendenausschüttungsquote Die Dividendenausschüttungsquote Die Dividendenausschüttungsquote ist die Höhe der an die Aktionäre gezahlten Dividenden im Verhältnis zum Gesamtbetrag des von einem Unternehmen erzielten Nettogewinns. Formel, Beispiel
  • Dividendenpolitik Dividendenpolitik Die Dividendenpolitik eines Unternehmens bestimmt die Höhe der Dividenden, die das Unternehmen an seine Aktionäre ausschüttet, und die Häufigkeit, mit der die Dividenden ausgezahlt werden
  • Wichtige Dividendentermine Wichtige Dividendentermine Um die Dividendenaktien zu verstehen, ist die Kenntnis wichtiger Dividendentermine von entscheidender Bedeutung. Eine Dividende erfolgt in der Regel in Form einer Barausschüttung, die aus den Erträgen des Unternehmens an die Anleger ausgezahlt wird.
  • Vorrangige und nachrangige Verbindlichkeiten Vorrangige und nachrangige Verbindlichkeiten Um vorrangige und nachrangige Verbindlichkeiten zu verstehen, müssen wir zunächst den Kapitalstapel überprüfen. Der Kapitalstapel hat für verschiedene Finanzierungsquellen Priorität. Vorrangige und nachrangige Verbindlichkeiten beziehen sich auf ihren Rang im Kapitalstapel eines Unternehmens. Im Falle einer Liquidation werden vorrangige Schulden zuerst ausgezahlt

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