Was ist Ex-Post?

Ex-post ist ein lateinisches Wort, das "nach dem Ereignis" bedeutet, und es ist das Gegenteil des lateinischen Wortes "ex-ante Ex-Ante Ex-ante ist ein lateinisches Wort, das" vor dem Ereignis "bedeutet. Der Begriff wird auf den Finanzmärkten häufig verwendet, um sich auf die Vorhersage von Ereignissen wie Wirtschaft zu beziehen, was „vor dem Ereignis“ bedeutet. Es bezieht sich auf die tatsächlichen Renditen eines Wertpapiers oder einer Investition.

Normalerweise prognostizieren die meisten Anleger die erwarteten Renditen eines Wertpapiers auf der Grundlage der historischen Renditen des Wertpapiers. Es ist jedoch nicht immer genau und die erwarteten Renditen können aufgrund der unvorhersehbaren Schocks, die die Finanzmärkte betreffen, von den tatsächlichen Renditen abweichen. Die Ex-post-Renditen weichen von den Ex-ante-Renditen ab, da erstere die tatsächlichen Renditen darstellen, die den Anlegern zuzurechnen sind, und nicht die geschätzten Renditen.

Wie es funktioniert

Ex-post stellt das tatsächliche Ergebnis dar, dh die von einem Anleger erzielte Rendite. Es zeigt, wie sich ein Wertpapier oder ein Vermögenswert im Vergleich zu den ursprünglichen Prognosen der Anleger entwickelt hat. Es wird erhalten, indem der von den Anlegern gezahlte Preis vom Marktpreis des Vermögenswerts abgezogen wird, um die Varianz zu erhalten. Da der Ex-post-Wert nicht auf Wahrscheinlichkeiten und Prognosen basiert, kann er von Anlegern zur Prognose zukünftiger Gewinne des Unternehmens verwendet werden.

Ex-post wird unter anderem in Value at Risk (VAR) verwendet. Value at Risk (VaR) Value at Risk (VaR) schätzt das Risiko einer Investition. Der VaR misst den potenziellen Verlust, der in einem Anlageportfolio über einen bestimmten Zeitraum auftreten kann. Studie. Die Studie schätzt den maximalen Verlust, den eine Investition zu einem bestimmten Zeitpunkt erleiden wird. In diesem Fall qualifiziert die Studie das Risiko innerhalb eines Anlageportfolios oder Unternehmens über einen bestimmten Zeithorizont. Es kann an einer bestimmten Position oder an ganzen Portfolios durchgeführt werden, die von einem Unternehmen verwaltet werden.

Die Studie berechnet den potenziellen Verlust, den ein Unternehmen erleiden wird, und die Möglichkeit des Auftretens des spezifischen Verlustbetrags. Anhand der von VAR bereitgestellten Informationen können Institute beurteilen, ob sie über ausreichende Kapitalreserven verfügen, um die geschätzten Verluste zu decken. Die VAR-Metrik wird von Geschäftsbanken verwendet. Top-Banken in den USA Nach Angaben der US Federal Deposit Insurance Corporation gab es im Februar 2014 in den USA 6.799 FDIC-versicherte Geschäftsbanken. Die Zentralbank des Landes ist die Federal Reserve Bank, die kam nach der Verabschiedung des Federal Reserve Act im Jahr 1913 und von Wertpapierfirmen zur Bestimmung des Auftretens von potenziellen Verlusten und zur Kontrolle des Risikos.

Ex-post-Analyse

Analysten verwenden die Ex-post-Informationen zu Anlageerträgen und Wertpapierpreisschwankungen, um die erwarteten Renditen zu schätzen. Die prognostizierte Rendite (Ex-ante) wird dann mit der tatsächlichen Rendite (Ex-post) verglichen, um die Genauigkeit der Risikobewertungsmethoden des Unternehmens zu bestimmen.

In der Regel wird der Ex-post-Wert unter Berücksichtigung der Start- und Schlusswerte des Vermögenswerts während eines definierten Zeitraums berechnet - etwaiger Anstieg oder Rückgang des Vermögenswerts und des Ertrags während des Zeitraums. Wenn wir beispielsweise das erste Quartal des am 31. März endenden Jahres betrachten, berücksichtigen wir den Startwert am 1. Januar und den Schlusswert am 31. März sowie alle Änderungen des Vermögenswerts und der in diesem Zeitraum erzielten Erträge.

Die Ex-post-Informationen werden in der Performance-Attribution-Analyse verwendet, um die Performance eines Portfolios anhand seiner Rendite und der Korrelation mit anderen Faktoren zu bestimmen. Die Analyse beginnt mit der Auswahl der Anlageklassen, in die der Fondsmanager investieren möchte. Die Anlageklassen beschreiben die spezifischen Wertpapiere und den Markt, von dem sie stammen. Beispielsweise kann die Anlageklasse US-Aktien mit hoher Marktkapitalisierung umfassen, die vom US-Aktienmarkt stammen.

Ex-post-Leistungsanalyse verwendet Regressionsanalyse Regressionsanalyse Die Regressionsanalyse ist eine Reihe statistischer Methoden zur Schätzung der Beziehungen zwischen einer abhängigen Variablen und einer oder mehreren unabhängigen Variablen. Es kann verwendet werden, um die Stärke der Beziehung zwischen Variablen zu bewerten und die zukünftige Beziehung zwischen ihnen zu modellieren. der vom Portfolio erzielten Renditen gegen die Renditen des Marktindex. Ein solcher Vergleich hilft zu bestimmen, wie viel des Gewinns oder Verlusts des Portfolios aus dem Marktengagement resultiert. Die Regressionsanalyse zeigt die Menge an Alpha und Beta, die dem Portfolio im Vergleich zum Marktindex zugeordnet werden kann.

Ex-post-Informationen können auch zum Erstellen von Prognosen verwendet werden. Der Wert der Prognose wird zunächst durch Abzug des Startwerts des Beurteilungszeitraums vom Schlusswert dieses Zeitraums ermittelt. Der Anfangswert ist der Marktwert des Wertpapiers zu Beginn der Periode, während der Schlusswert der aktuelle Marktwert am Ende der Periode ist. Prognosen werden erstellt, wenn zukünftige Beobachtungen identifiziert werden, und es werden Daten verwendet, die zu diesem Zeitpunkt verfügbar sind.

Ex-post-Risiko

Das Ex-post-Risiko ist eine Art Risikomessmethode, mit der das mit einer Anlage verbundene Risiko auf der Grundlage früherer Renditen geschätzt wird. Das Ex-post-Risiko umfasst die Analyse der historischen Renditen eines Portfolios, um zu verstehen, wie sich die Renditen in Zukunft ändern werden. Es wird von Anlegern verwendet, um zu bestimmen, wie riskant eine potenzielle Investition ist, und um den potenziellen Verlust abzuschätzen, den sie wahrscheinlich an einem Handelstag erleiden werden.

Das Ex-post-Risiko unterscheidet sich vom Ex-ante-Risiko, dem künftig prognostizierten Risiko eines Portfolios. Ex-ante erstellt eine Projektion, die sich möglicherweise als ungenau herausstellt, wenn die tatsächlichen Renditen erzielt werden, während Ex-post die tatsächlichen vergangenen Renditen verwendet, um die möglichen Renditedämpfe im Zeitverlauf zu bestimmen. Eine Investmentgesellschaft kann eine Anlage oder ein Wertpapier im Voraus bewerten und mit der tatsächlichen Bewegung des Wertpapierpreises vergleichen.

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