Bei einem Aktienerwerb erwirbt ein Käufer die Aktien eines Zielunternehmens. Was ist eine Aktie? Eine Person, die Aktien eines Unternehmens besitzt, wird als Aktionär bezeichnet und kann einen Teil des verbleibenden Vermögens und des verbleibenden Gewinns des Unternehmens beanspruchen (sollte das Unternehmen jemals aufgelöst werden). Die Begriffe "Aktie", "Aktien" und "Eigenkapital" werden synonym verwendet. direkt von den verkaufenden Aktionären. Bei einem Aktienverkauf übernimmt der Käufer das Eigentum an Vermögenswerten und Verbindlichkeiten - einschließlich potenzieller Verbindlichkeiten aus früheren Geschäftshandlungen. Der Käufer tritt lediglich in die Fußstapfen des Vorbesitzers und das Geschäft geht weiter. Vergleichen Sie dies mit der anderen Erwerbsmethode, einem Asset Deal. Erwerb von Vermögenswerten Ein Erwerb von Vermögenswerten ist der Kauf eines Unternehmens durch Kauf seiner Vermögenswerte anstelle seiner Aktien. In den meisten LändernEin Erwerb von Vermögenswerten beinhaltet typischerweise auch die Übernahme bestimmter Verbindlichkeiten. Da die Parteien jedoch darüber verhandeln können, welche Vermögenswerte erworben und welche Verbindlichkeiten übernommen werden, kann die Transaktion weitaus flexibler sein.
Nach dem Abschluss des Aktienerwerbs bleibt das Ziel bestehen, wie es vor dem Erwerb in Bezug auf das Eigentum an Vermögenswerten und Verbindlichkeiten bestand.
Welche Faktoren werden berücksichtigt?
Ein Aktienerwerb umfasst alles in der Bilanz, sowohl Vermögenswerte als auch Verbindlichkeiten. Wenn der Käufer eine Steuerabschreibung benötigt, kann dies eine praktikable Option sein. Bei einem Aktienverkauf wird das gesamte Unternehmen gekauft, sodass frühere finanzielle und rechtliche Verbindlichkeiten berücksichtigt werden, was für den Käufer ein erhebliches Risiko darstellt. Leverage Ratios für Finanzschulden Eine Leverage Ratio gibt die Höhe der Schulden an, die einem Unternehmen gegenüber mehreren anderen Konten in seiner Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung oder Kapitalflussrechnung entstanden sind. Excel-Vorlage und rechtliches Risiko könnten einen Faktor bei der Reduzierung des Kaufpreises des Verkaufs spielen.
Steuerliche Auswirkungen
Ein Aktienerwerb unterliegt nicht dem Massenverkaufsgesetz. Bei einem Aktienverkauf übernimmt der Käufer den aktuellen Abschreibungsplan für Vermögenswerte und den bestehenden Steuerstatus der Gesellschaft. Kredite an den Eigentümer und persönliche Verbindlichkeiten werden normalerweise entfernt. Ein Grund für einen Aktienverkauf ist, wenn es ein Recht, eine Lizenz oder eine exklusive Vertriebsgesellschaft gibt, die nicht anderweitig übertragen werden können.
Darüber hinaus gibt es aus steuerlicher Sicht kein Problem mit der Kaufpreisallokation. Die Steuerattribute der Vermögenswerte und Schulden eines Aktienerwerbs werden steuerlich übertragen. Übertragungsbasis bedeutet, dass der Käufer in die Fußstapfen des Ziels tritt und die Vermögenswerte und Schulden weiterhin so bilanziert, als ob das Ziel keinen Eigentümerwechsel gehabt hätte. Wenn eine Wertminderung des Geschäfts- oder Firmenwerts vorgenommen wird Eine Wertminderung des Geschäfts- oder Firmenwerts tritt daher eine Wertminderung des Geschäfts- oder Firmenwerts auf, wenn der Wert des Geschäfts- oder Firmenwerts in der Bilanz eines Unternehmens den von den Abschlussprüfern geprüften Buchwert überschreitet, was zu einer Abschreibung oder Wertminderung führt. Gemäß den Rechnungslegungsstandards sollte der Geschäfts- oder Firmenwert als Vermögenswert bewertet und jährlich bewertet werden.Unternehmen sollten beurteilen, ob eine Wertminderung vorliegt oder ein anderer immaterieller Vermögenswert für GAAP-Zwecke (General Accepted Accounting Principles) in einem Aktiengeschäft erfasst wird. Dann hat der immaterielle Vermögenswert keine steuerliche Grundlage. Das Ziel kann andere Steuerattribute aufweisen, wie z. B. Nettobetriebsverluste oder Kreditübertragungen, die in den Händen des Erwerbers eingeschränkt sein können.
Bei einem Aktienerwerb wird der Eigentümer als Veräußerung eines Kapitalvermögens behandelt, und alle Erlöse werden mit Kapitalgewinnen behandelt, die in der Regel mit 0 bis 23,8% besteuert werden, jedoch vom Einkommen des Eigentümers abhängen.
Wie werden Aktienakquisitionsstrategien angewendet?
Bei der Prüfung eines Aktienerwerbs kann ein Käufer das Potenzial für einen Wertzuwachs der Aktien des Unternehmens in seiner jetzigen Form erkennen und / oder das Gefühl haben, dass die gegenwärtigen und zukünftigen Verbindlichkeiten des Geschäfts minimal sind oder angemessen verwaltet werden können. Da der Käufer bei einem Aktienverkauf das gesamte Geschäftsvermögen als Ganzes übernimmt, ohne dass das Eigentum an jedem übertragen werden muss, kann der Käufer einen Aktienverkauf bevorzugen, wenn sich die Übertragung einzelner Vermögenswerte als unpraktisch oder kostspielig erweisen kann. Diese strategischen Entscheidungen sind Teil der Aufgaben der Corporate Finance-Funktionen. Unternehmensinformationen Rechtliche Unternehmensinformationen zum Corporate Finance Institute (Finance). Diese Seite enthält wichtige rechtliche Informationen zu Finanzen, einschließlich registrierter Adresse, Steuernummer, Geschäftsnummer, Gründungsurkunde, Firmenname, Marken, Rechtsberater und Buchhalter.
Wenn das Geschäft beispielsweise stark von bestimmten Lizenzen oder von wichtigen Kunden- oder Vertriebsvereinbarungen abhängt, kann der Käufer einen Aktienerwerb bevorzugen, um sicherzustellen, dass alle Lizenzen und Vereinbarungen mit dem Verkauf übertragen werden. In Fällen mit hohen Gebühren für die Übertragung von Vermögenswerten, wie z. B. Verkäufen, bei denen das Eigentum an einer Fahrzeugflotte übertragen wird, vermeidet der Käufer diese Kosten im Allgemeinen, indem er einen Aktienverkauf durchführt. Schließlich kann in einigen Fällen, wenn sowohl der Käufer als auch der Verkäufer C-Unternehmen sind, die Transaktion als steuerfreie Umstrukturierung steuerlich behandelt werden.
Mehr erfahren
Vielen Dank, dass Sie den Leitfaden von Finance zu einer Aktienakquisition gelesen haben. Weitere Informationen zu Fusionen und Übernahmen finden Sie in den folgenden Finanzressourcen:
- Erwerb von Vermögenswerten Erwerb von Vermögenswerten Ein Erwerb von Vermögenswerten ist der Kauf eines Unternehmens durch Kauf seiner Vermögenswerte anstelle seiner Aktien. In den meisten Ländern beinhaltet ein Erwerb von Vermögenswerten in der Regel auch die Übernahme bestimmter Verbindlichkeiten. Da die Parteien jedoch darüber verhandeln können, welche Vermögenswerte erworben und welche Verbindlichkeiten übernommen werden, kann die Transaktion weitaus flexibler sein
- Tochtergesellschaft Tochtergesellschaft Eine Tochtergesellschaft (Sub) ist eine Geschäftseinheit oder Gesellschaft, die sich vollständig im Besitz oder teilweise von einer anderen Gesellschaft befindet und als Mutter- oder Holdinggesellschaft bezeichnet wird. Das Eigentum wird durch den Prozentsatz der von der Muttergesellschaft gehaltenen Aktien bestimmt, und dieser Anteil muss mindestens 51% betragen.
- Ausgliederung und Ausgliederung Ausgliederung Eine Unternehmensausgliederung ist eine operative Strategie, mit der ein Unternehmen aus seiner Muttergesellschaft eine neue Geschäftstochter gründet. Eine Abspaltung liegt vor, wenn eine Muttergesellschaft einen Teil ihres Geschäfts in ein zweites börsennotiertes Unternehmen aufteilt und Aktien des neuen Unternehmens an ihre derzeitigen Aktionäre verteilt.
- Reverse Morris Trust Reverse Morris Trust Ein Reverse Morris Trust-Deal kombiniert eine steuerfreie Abspaltung mit einer vorab vereinbarten Fusion. Eine Reverse Morris Trust-Transaktion ermöglicht es einer Aktiengesellschaft, unerwünschte Vermögenswerte zu verkaufen, ohne steuerliche Verpflichtungen für Gewinne aus dem Verkauf dieser Vermögenswerte einzugehen.
