Was sind anteilige Beteiligungsrechte?

Anteilige Beteiligungsrechte oder anteilige Anlagerechte garantieren bestehenden Anlegern das Recht, an zukünftigen Spendenaktionen teilzunehmen. Mit anteiligen Beteiligungsrechten können Privatanleger ihren Anteil an einem Unternehmen durch Teilnahme an künftigen Finanzierungsrunden erhalten und / oder erweitern. Risikokapitalinvestitionen Risikokapitalinvestitionen sind eine Art von Private-Equity-Investitionen, bei denen in ein Unternehmen investiert wird, für das Kapital erforderlich ist. Das Unternehmen benötigt häufig Kapital für die Ersteinrichtung (oder Erweiterung). Risikokapitalinvestitionen können in einem noch früheren Stadium getätigt werden, das als "Ideenphase" bekannt ist. . Infolgedessen ermöglichen die Rechte privaten Anlegern, sich vor einem Kontrollverlust zu schützen, der sich aus dem Zufluss neuer Investoren ergibt.

Wie sie arbeiten

Betrachten Sie das folgende Beispiel: Ein Private-Equity-Investor Private Equity gegen Risikokapital, Angel / Seed-Investoren Vergleichen Sie Private Equity gegen Risikokapital mit Angel- und Seed-Investoren in Bezug auf Risiko, Geschäftsphase, Größe und Art der Investition, Kennzahlen, Management. Dieser Leitfaden bietet einen detaillierten Vergleich von Private Equity mit Risikokapital und Angel- und Seed-Investoren. Es ist leicht, die drei Klassen von Investoren zu verwirren, die gerade 10 Millionen US-Dollar in ein Technologie-Start-up investiert haben, um einen Anteil von 25% am Unternehmen zu erhalten. Wenn dem Anleger anteilige Beteiligungsrechte garantiert werden, hat er das Recht, an künftigen Finanzierungsrunden teilzunehmen, bei denen der Anleger wählen kann, ob er seinen Anteil von 25% beibehalten oder seinen Anteil über 25% hinaus erhöhen möchte.

Anteilige Beteiligungsrechte garantieren nicht, dass ein Investor seinen Geschäftsanteil halten und / oder ausbauen kann. Es garantiert lediglich, dass ein Investor die Möglichkeit erhält, seinen Geschäftsanteil zu halten und / oder auszubauen. Beispielsweise könnte ein Investor mit solchen Rechten in zukünftigen Finanzierungsrunden von anderen Investoren ausgepreist werden. Die Rechte werden in der Regel Anlegern angeboten, die bereit sind, größere Kapitalbeträge zu binden.

Arten von anteiligen Beteiligungsrechten

1. Volle Finanzierungsrechte

Volle anteilige Beteiligungsrechte geben privaten Anlegern das Recht, ihren Anteil an einem Unternehmen durch die Teilnahme an zukünftigen Spendenaktionen zu erhöhen.

2. Teilrechte auf Finanzierung

Teilweise anteilige Beteiligungsrechte geben privaten Anlegern das Recht, ihren Anteil an einem Unternehmen durch Teilnahme an künftigen Spendenaktionen aufrechtzuerhalten.

Illustratives Beispiel - Pro-Rata-Beteiligungsrechte

Ein Tech-Startup sammelt in seiner ersten Finanzierungsrunde 10 Millionen US-Dollar Kapital. Ein privater Investor investierte 100.000 USD für einen Anteil von 1% am Start-up. Das Tech-Start-up garantierte allen Anlegern, die in der ersten Runde mindestens 50.000 US-Dollar investiert hatten, teilweise anteilige Beteiligungsrechte für die nächste Finanzierungsrunde und allen Anlegern, die dies taten, volle anteilige Beteiligungsrechte für die nächste Finanzierungsrunde in mindestens $ 2.500.000 in der ersten Runde.

Nach der Erhöhung des Kapitals auf 15 Millionen US-Dollar hält das Start-up eine weitere Finanzierungsrunde für 5 Millionen US-Dollar. Berechnen wir, welchen Betrag der Privatinvestor kaufen darf.

Zu Beginn der zweiten Finanzierungsrunde besitzt der Investor 1% eines 15-Millionen-Dollar-Geschäfts. Daher erhöht sich die anfängliche Investition des Anlegers in Höhe von 100.000 USD um 50%. Es ist nicht verwunderlich, dass das Geschäft um 50% gewachsen ist. Wenn der Investor sich dafür entscheidet, nicht an der zweiten Finanzierungsrunde teilzunehmen, würde er 150.000 USD eines 20-Millionen-USD-Geschäfts oder 0,75% besitzen.

Anteilige Beteiligungsrechte garantieren dem Anleger das Recht, seinen Anteil von 1% am Geschäft beizubehalten. Dies bedeutet, dass der Investor das Recht hat, 50.000 USD (oder 1% der zweiten Finanzierungsrunde) zu erhalten, um seinen Anteil von 1% am Geschäft aufrechtzuerhalten.

Stellen Sie sich einen zweiten privaten Investor vor, der 5 Millionen US-Dollar für einen 50-prozentigen Anteil am selben Tech-Startup investiert hat. Zu Beginn der zweiten Finanzierungsrunde besitzt der Investor 50% (oder 7,5 Mio. USD) des 15-Mio.-USD-Geschäfts. Der Investor hat das Recht, an der nächsten Finanzierungsrunde teilzunehmen und seinen Anteil am Geschäft zu erhöhen. Wenn der Anleger den gesamten Betrag kauft, erhöht er seinen Anteil am Geschäft um 25% von 50% auf 62,5%.

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