Die Debt Service Coverage Ratio (DSCR) misst die Fähigkeit eines Unternehmens, sein Betriebsergebnis zu verwenden. Betriebsergebnis Das Betriebsergebnis, auch als Betriebsergebnis oder Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) bezeichnet, ist die Höhe des Umsatzes, der nach Abzug des operativen direkten und des operativen Ergebnisses verbleibt indirekte Kosten. Zinsaufwendungen, Zinserträge und andere nicht betriebliche Einnahmequellen werden bei der Berechnung des Betriebsergebnisses zur Rückzahlung aller Schuldenverpflichtungen nicht berücksichtigt, einschließlich der Rückzahlung von Kapital und Zinsen für kurzfristige und langfristige Schulden. Langfristige Schulden Langfristige Schulden ( LTD) ist jeder Betrag an ausstehenden Schulden, die ein Unternehmen mit einer Laufzeit von 12 Monaten oder länger hält. Es wird in der Bilanz des Unternehmens als langfristige Verbindlichkeit eingestuft.Die Restlaufzeit von LTD kann zwischen 12 Monaten und mehr als 30 Jahren liegen, und die Arten von Schulden können Anleihen und Hypotheken umfassen. DSCR wird häufig verwendet, wenn ein Unternehmen Kredite in seiner Bilanz hat. Bilanz Die Bilanz ist einer der drei Grundabschlüsse. Diese Aussagen sind sowohl für die Finanzmodellierung als auch für die Rechnungslegung von entscheidender Bedeutung. Die Bilanz zeigt die Bilanzsumme des Unternehmens und wie diese Vermögenswerte entweder durch Fremd- oder Eigenkapital finanziert werden. Aktiva = Passiva + Eigenkapital wie Anleihen Anleihen Anleihen sind festverzinsliche Wertpapiere, die von Unternehmen und Regierungen zur Kapitalbeschaffung ausgegeben werden. Der Anleiheemittent leiht sich Kapital vom Anleihegläubiger aus und leistet für einen bestimmten Zeitraum feste Zahlungen zu einem festen (oder variablen) Zinssatz. , Kredite und Kreditlinien.Es ist auch eine häufig verwendete Kennzahl bei einem Leveraged Buyout. Leveraged Buyout (LBO) Ein Leveraged Buyout (LBO) ist eine Transaktion, bei der ein Unternehmen unter Verwendung von Schulden als Hauptquelle für die Gegenleistung erworben wird. Eine LBO-Transaktion tritt in der Regel auf, wenn ein Private-Equity-Unternehmen (PE) so viel wie möglich von einer Vielzahl von Kreditgebern (bis zu 70-80% des Kaufpreises) leiht, um eine IRR-Transaktion mit einem internen Zinssatz von> 20% zu erzielen Verschuldungskapazität des Zielunternehmens sowie andere Kreditkennzahlen wie das Verhältnis Gesamtverschuldung / EBITDA Schulden / EBITDA Das Verhältnis von Nettoverschuldung zu Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen (EBITDA) misst die finanzielle Hebelwirkung und die Tilgungsfähigkeit eines Unternehmens seine Schulden. Im Wesentlichen,Das Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA (Verschuldung / EBITDA) gibt einen Hinweis darauf, wie lange ein Unternehmen auf seinem derzeitigen Niveau operieren müsste, um alle seine Schulden zu tilgen. multipler Nettoverschuldungsgrad / EBITDA-multipler Zinsdeckungsgrad Zinsdeckungsgrad Der Zinsdeckungsgrad (ICR) ist ein finanzieller Wert, der verwendet wird, um die Fähigkeit eines Unternehmens zu bestimmen, die Zinsen für seine ausstehenden Schulden zu zahlen. und fester Deckungsgrad Fixed Charge Coverage Ratio (FCCR) Der Fixed Charge Coverage Ratio (FCCR) ist ein Maß für die Fähigkeit eines Unternehmens, festverzinsliche Verpflichtungen wie Zins- und Leasingkosten zu erfüllen. .und fester Deckungsgrad Fixed Charge Coverage Ratio (FCCR) Der Fixed Charge Coverage Ratio (FCCR) ist ein Maß für die Fähigkeit eines Unternehmens, festverzinsliche Verpflichtungen wie Zins- und Leasingkosten zu erfüllen. .und fester Deckungsgrad Fixed Charge Coverage Ratio (FCCR) Der Fixed Charge Coverage Ratio (FCCR) ist ein Maß für die Fähigkeit eines Unternehmens, festverzinsliche Verpflichtungen wie Zins- und Leasingkosten zu erfüllen. .
Diese in Excel erstellte Vorlage für den Deckungsgrad des Schuldendienstes hilft Ihnen bei der Berechnung des Deckungsgrads des Schuldendienstes, einschließlich und ohne Investitionen.
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Debt Service Coverage Ratio Formel
Es gibt zwei Möglichkeiten, den Schuldendienstdeckungsgrad zu berechnen:
Wo:
- EBITDA EBITDA EBITDA oder Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen ist der Gewinn eines Unternehmens, bevor einer dieser Nettoabzüge vorgenommen wird. Das EBITDA konzentriert sich auf die operativen Entscheidungen eines Unternehmens, da es die Rentabilität des Unternehmens aus dem Kerngeschäft vor den Auswirkungen der Kapitalstruktur betrachtet. Formel, Beispiele = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen
- Kapital = Gesamtbetrag der kurzfristigen und langfristigen Kredite
- Zinsen = die auf Kreditaufnahmen zu zahlenden Zinsen
- Investitionsausgaben Eine Investition (kurz Capex) ist die Zahlung mit Bargeld oder Kredit, um Waren oder Dienstleistungen zu kaufen, die in der Bilanz aktiviert sind. Anders ausgedrückt, es handelt sich um eine Ausgabe, die aktiviert wird (dh nicht direkt in der Gewinn- und Verlustrechnung als Aufwand erfasst wird) und als "Investition" betrachtet wird. Analysten sehen Capex = Investitionsausgaben
Einige Unternehmen bevorzugen möglicherweise die letztere Formel, da Investitionen nicht in der Gewinn- und Verlustrechnung als Aufwand erfasst werden. Gewinn- und Verlustrechnung Die Gewinn- und Verlustrechnung ist einer der Kernabschlüsse eines Unternehmens, in dem die Gewinne und Verluste über einen bestimmten Zeitraum ausgewiesen werden. Der Gewinn oder Verlust wird ermittelt, indem alle Einnahmen und Abzüge von den betrieblichen und nicht betrieblichen Tätigkeiten abgezogen werden. Diese Erklärung ist eine von drei Aussagen, die sowohl in der Unternehmensfinanzierung (einschließlich Finanzmodellierung) als auch in der Rechnungslegung verwendet werden. sondern als "Investition" betrachtet. Wenn Capex vom EBITDA ausgeschlossen wird, erhält das Unternehmen den tatsächlichen Betrag des Betriebsergebnisses, der für die Rückzahlung von Schulden zur Verfügung steht.
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