Diese CAPM-Formelvorlage hilft Ihnen bei der Berechnung der erforderlichen Rendite für die Anlage in ein Wertpapier angesichts der risikofreien Rendite und der Risikoprämie.
So sieht die CAPM-Vorlage aus:
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Das Capital Asset Pricing Model (CAPM) beschreibt die Beziehung zwischen der erwarteten Rendite und dem Risiko einer Anlage in ein Wertpapier. Es zeigt sich, dass die erwartete Rendite eines Wertpapiers der risikofreien Rendite zuzüglich einer Risikoprämie entspricht. Eigenkapitalrisikoprämie Die Eigenkapitalrisikoprämie ist die Differenz zwischen der Rendite des Eigenkapitals / der einzelnen Aktien und der risikofreien Rendite. Dies ist die Entschädigung für den Anleger, wenn er ein höheres Risiko eingeht und eher in Aktien als in risikofreie Wertpapiere investiert. , das auf dem Beta Unlevered Beta / Asset Beta Unlevered Beta (Asset Beta) basiert, ist die Volatilität der Renditen für ein Unternehmen, ohne die finanzielle Hebelwirkung zu berücksichtigen. Es berücksichtigt nur sein Vermögen. Es vergleicht das Risiko eines nicht gehebelten Unternehmens mit dem Marktrisiko.Es wird berechnet, indem das Beta des Eigenkapitals durch 1 plus steuerlich bereinigte Schulden zum Eigenkapital dieses Wertpapiers dividiert wird.
Die Formel zur Berechnung des CAPM lautet wie folgt:
Erwartete Rendite eines Wertpapiers = Risikofreier Zinssatz + Beta des Wertpapiers * (Erwartete Marktrendite - Risikofreier Zinssatz)
Es basiert auf der Prämisse, dass Anleger Annahmen über ein systematisches Risiko haben. Systematisches Risiko Das systematische Risiko ist der Teil des Gesamtrisikos, der durch Faktoren verursacht wird, die außerhalb der Kontrolle eines bestimmten Unternehmens oder einer bestimmten Person liegen. Das systematische Risiko wird durch Faktoren verursacht, die außerhalb der Organisation liegen. Alle Anlagen oder Wertpapiere unterliegen einem systematischen Risiko und sind daher nicht diversifizierbar. (auch als Marktrisiko oder nicht diversifizierbares Risiko bezeichnet) und müssen in Form einer Risikoprämie kompensiert werden. Marktrisikoprämie Die Marktrisikoprämie ist die zusätzliche Rendite, die ein Anleger erwartet, wenn er ein riskantes Marktportfolio anstelle eines Risikoportfolios hält. freies Vermögen. - eine Marktrendite, die über dem risikofreien Zinssatz liegt. Durch die Investition in ein Wertpapier möchten Anleger eine höhere Rendite erzielen, um zusätzliches Risiko einzugehen.
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