Eine Hummerfalle ist eine Strategie, die Zielunternehmen im Falle eines feindlichen Übernahmeversuchs anwenden. Die Strategie beinhaltet die Verwendung einer von der Zielgesellschaft herausgegebenen Charta mit einer Richtlinie, die Aktionäre mit mehr als 10% der wandelbaren Wertpapiere verhindert - einschließlich Optionsscheinen. Aktienoptionsscheine Aktienoptionsscheine sind Optionen, die von einem Unternehmen ausgegeben werden, das an einer Börse gehandelt wird und den Anlegern die Recht (aber keine Verpflichtung), Unternehmensaktien innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu einem bestimmten Preis zu kaufen. Wenn ein Anleger einen Optionsschein ausübt, kauft er die Aktie und der Erlös ist eine Kapitalquelle für das Unternehmen. , Wandelanleihen und wandelbare Vorzugsaktien - von der Übertragung oder Umwandlung ihrer Aktien in stimmberechtigte Aktien.
Der Begriff leitet sich aus dem Grundkonzept der Hummerfallen ab, mit denen Hummer gefangen werden. Die Fallen sind so konzipiert, dass sie den größten Hummer fangen - was nützlich ist (oder im Falle einer Übernahme gefährlich ist und gefangen werden muss) - und es den kleineren ermöglichen, davonzukommen.
Wie eine Hummerfalle funktioniert
Hummerfallen sollen einem Zielunternehmen helfen, eine Übernahme zu vermeiden, normalerweise wenn ein feindlicher Übernahmeversuch stattfindet.
Eine Option für den Erwerb von Unternehmen, die bei dem Versuch einer feindlichen Übernahme verwendet werden soll. Feindliche Übernahme Eine feindliche Übernahme bei Fusionen und Übernahmen (M & A) ist der Erwerb eines Zielunternehmens durch ein anderes Unternehmen (als Erwerber bezeichnet), indem es direkt zum Zielunternehmen geht Aktionäre, entweder durch Abgabe eines Übernahmeangebots oder durch Stimmrechtsvertretung. Der Unterschied zwischen einem feindlichen und einem freundlichen besteht darin, eine beträchtliche Anzahl von Aktien des Zielunternehmens zu kaufen. Dies kann durch eine Reihe von Taktiken erreicht werden, darunter:
1. Dawn Raid
Ein Dawn Raid Dawn Raid Ein Dawn Raid bezieht sich auf den plötzlichen umfassenden Kauf einer beträchtlichen Anzahl von Aktien eines Zielunternehmens durch einen potenziellen Erwerber, sobald sich der Markt öffnet ("Dawn"). Ein Überfall im Morgengrauen wird normalerweise von einem potenziellen übernehmenden Unternehmen im Rahmen einer feindlichen Übernahme durchgeführt. findet statt, wenn die Aktionäre des erwerbenden Unternehmens sofort nach Marktöffnung einsteigen und eine große Anzahl von Aktien des Zielunternehmens erwerben.
2. Patenangebot
Ein Patenangebot Patenangebot Ein Patenangebot ist im Wesentlichen ein Angebot, das so lächerlich günstig ist, dass die Ablehnung der finanziellen Verantwortung eine Ablehnung darstellt. Ein Patenangebot tritt am häufigsten im Zusammenhang mit Fusionen und Übernahmen auf und bezieht sich auf ein Angebot eines Unternehmens zum Kauf oder zur Übernahme eines anderen Unternehmens. bezieht sich auf ein Übernahmeangebot an die Aktionäre der Zielgesellschaft, das so lächerlich günstig ist, dass nur wenige Aktionäre es ablehnen würden, ihre Aktien an die erwerbende Gesellschaft abzugeben. Je mehr Aktionäre zustimmen, desto mehr Aktien kann das erwerbende Unternehmen erhalten.
Falls ein erwerbendes Unternehmen eine der oben genannten Methoden für eine feindliche Übernahme anwendet und das Zielunternehmen in seiner Unternehmenscharta eine Hummerfalle enthält, kann es verhindern, dass einige der stimmberechtigten Aktien und Wertpapiere an das erwerbende Unternehmen übergeben werden.
Beispiel einer Hummerfalle
Hummerfallen sind besonders nützlich, wenn ein größeres Unternehmen ein kleineres Unternehmen übernehmen möchte.
Nehmen wir an, dass Unternehmen A ein kleines Unternehmen ist, das von Unternehmen B für eine feindliche Übernahme ins Visier genommen wurde. Unternehmen A ist bekannt, dass es einen großen Fonds gibt, der 12% seiner stimmberechtigten Anteile und andere wandelbare Wertpapiere besitzt, wodurch der Fonds letztendlich einen weiteren Anteil von 2% bis 3% an Unternehmen A erhält.
Die gute Nachricht für Unternehmen A ist, dass sie eine solche Veranstaltung im Voraus geplant und eine Hummerfalle in ihre Charta aufgenommen haben. Dies bedeutet, dass der Fonds seine wandelbaren Wertpapiere nicht in stimmberechtigte Aktien umwandeln kann. Der Umzug macht es weniger wahrscheinlich, dass ein anderes Unternehmen eine Kontrollposition im Ziel einnehmen kann. Wenn die Hummerfalle nicht vorhanden wäre, könnte Unternehmen B eine kontrollierende Anzahl von Anteilen an Unternehmen A erwerben, Mitglieder des Verwaltungsrates entfernen und Mitglieder einsetzen, die das Übernahmeangebot annehmen würden.
Hummerfallen sind wichtige Werkzeuge für Unternehmen, die versuchen, eine Übernahme zu vermeiden, der sie nicht zustimmen möchten. Die Hummerfalle erleichtert es insbesondere kleineren Unternehmen, zu verhindern, dass ein Unternehmen eine feindliche Übernahme durchführt, indem es eine kontrollierende Anzahl von Aktien aufkauft und Änderungen vornimmt, die es ihnen ermöglichen würden, diese zu übernehmen.
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- Verwaltungsrat Verwaltungsrat Ein Verwaltungsrat ist im Wesentlichen eine Gruppe von Personen, die zur Vertretung der Aktionäre gewählt werden. Jede Aktiengesellschaft ist gesetzlich verpflichtet, einen Verwaltungsrat einzurichten. Gemeinnützige Organisationen und viele private Unternehmen müssen - obwohl dies nicht erforderlich ist - auch einen Verwaltungsrat einrichten.
- Unternehmensstatuten Unternehmensstatuten Unternehmensstatuten sind die Regeln für die Führung eines Unternehmens und einer der ersten Punkte, die vom Verwaltungsrat zum Zeitpunkt der Unternehmensgründung festgelegt werden. Solche Statuten werden in der Regel nach Einreichung der Satzung erstellt
- Pac-Man-Verteidigung Pac-Man-Verteidigung Die Pac-Man-Verteidigung ist eine Strategie, mit der Zielunternehmen eine feindliche Übernahme verhindern. Diese Strategie zur Verhinderung von Übernahmen wird vom Zielunternehmen umgesetzt, indem es versucht, den Erwerber zu übernehmen. Der Zweck der Pac-Man-Verteidigung ist es, eine Übernahme sehr schwierig zu machen. Beispiel für eine Pac-Man-Verteidigung
- Stimmrechtsvertretung Stimmrechtsvertretung Eine Stimmrechtsvertretung ist eine Übertragung von Stimmrechten an einen Vertreter im Namen des ursprünglichen Stimmrechtsinhabers. Die Partei, die die Stimmberechtigung erhält, wird als Stimmrechtsvertreter bezeichnet, und der ursprüngliche Stimmberechtigte wird als Auftraggeber bezeichnet. Das Konzept ist auf den Finanzmärkten und insbesondere bei öffentlichen Unternehmen wichtig
