Eine Benchmark ist eine Kennzahl, mit der einzelne und institutionelle Anleger das Risiko und die Rendite eines Portfolios analysieren, um zu verstehen, wie es sich gegenüber anderen Marktsegmenten entwickelt. Zu den etablierten Benchmarks für die Standardanalyse gehören der S & P 500, der Barclays US Aggregate Bond Index und der Russell 2000 Russell 2000 Der Russell 2000 ist ein Börsenindex, der die Wertentwicklung von 2.000 US-Small-Cap-Aktien aus dem Russell 3000-Index abbildet. Der Russell 2000-Index wird häufig als Benchmark für Investmentfonds notiert, die hauptsächlich aus Small-Cap-Aktien bestehen. und der S & P United States REIT für Immobilien. Anleger weisen die Benchmarks dem Portfoliomanager zu, der sie verwendet, um die Wertentwicklung des Portfolios zu vergleichen und Anlageentscheidungen unter Berücksichtigung der erwarteten Wertentwicklung zu treffen.
Zusammenfassung
- Eine Benchmark ist ein Maß für die Analyse der Performance eines Portfolios im Vergleich zur Performance anderer Marktsegmente.
- Einige der etablierten Benchmarks sind der Dow Jones Industrial Average, Russell 2000 und der S & P 500.
- Die ausgewählte Benchmark sollte dem Anlagestil eines Anlegers und der erwarteten Rendite einer Benchmark entsprechen.
Benchmark eines Portfolios
Eine gute Benchmark sollte dem Anlagestil eines Anlegers und den erwarteten Erträgen aus dem Portfolio entsprechen. Dies bedeutet, dass bestimmte Benchmarks für bestimmte Portfolios geeignet sind und gleichzeitig für andere Portfolios ungeeignet sind. Beispielsweise kann der S & P 500 als Benchmark für ein Portfolio verwendet werden, das US-Aktien mit hoher Marktkapitalisierung umfasst.
Der S & P 500 wird jedoch kein geeigneter Maßstab für die Messung eines Portfolios sein, das in internationale Aktien in Schwellenländern investiert. Dies liegt daran, dass die Benchmark möglicherweise Informationen liefert, die für den Anleger und den Portfoliomanager irreführend sind.
Die beliebtesten Benchmarks zur Messung von Risiko und Rendite eines Portfolios sind Marktindizes wie der Russell 1000, Russell 2000, der Dow Jones Industrial Average (DJIA) Der Dow Jones Industrial Average (DJIA), auf den auch allgemein Bezug genommen wird als "der Dow Jones" oder einfach "der Dow" ist einer der beliebtesten und weithin anerkannten Börsenindizes und der S & P 500. Es gibt andere branchenspezifische Indizes, Sicherheitsklassen (wie z. Cap Growth Stocks) und andere Marktsegmente. Eine Alternative besteht darin, andere Portfolios zu verwenden, um Benchmarks festzulegen, anhand derer die Performance des Portfolios gemessen wird.
Verwendung eines Benchmarks zur Messung der Wertentwicklung des Portfolios
Die folgenden Schritte sind erforderlich, um die Performance eines Portfolios anhand einer Benchmark zu bewerten:
1. Wählen Sie das zu messende Portfolio
Der erste Schritt besteht darin, das Portfolio oder Konto auszuwählen, dessen Performance gemessen werden soll. Dies kann ein einzelnes Anlagekonto, ein gesamtes Anlageportfolio oder eine Sammlung von Konten sein. Beispielsweise kann ein gesamtes Anlageportfolio Anlagekonten, Altersvorsorgekonten und College-Sparkonten umfassen.
2: Betrachten Sie die Asset Allocation
Der nächste Schritt besteht darin, die Asset Allocation im Portfolio oder Konto zu berücksichtigen. Die Anlagen können in US-Aktien mit hoher und kleiner Marktkapitalisierung, internationale Aktien (Industrie- und Schwellenländer) und US-Anleihen unterteilt werden. 10-jährige US-Schatzanweisung Die 10-jährige US-Schatzanweisung ist eine vom Finanzministerium begebene Schuldverschreibung Abteilung der Regierung der Vereinigten Staaten und kommt mit einer Laufzeit von 10 Jahren. Sie zahlt dem Inhaber alle sechs Monate Zinsen zu einem festen Zinssatz, der bei der Erstemission festgelegt wird. , Immobilien und Bargeld. Beispielsweise kann die Asset Allocation eines College-Sparkontos 60% US-amerikanische Large-Cap-Aktien, 20% internationale Aktien (Industrieländer), 10% Immobilien und 10% US-Anleihen umfassen.
3: Identifizieren Sie geeignete Benchmarks
Der dritte Schritt beinhaltet die Auswahl einer geeigneten Benchmark, anhand derer die Performance eines Portfolios verglichen wird. Bei der Auswahl einer Benchmark sollten Sie die Anlageklassen im Portfolio einer geeigneten Benchmark zuordnen. Beispielsweise können Sie S & P 500 als Benchmark in einem Portfolio mit einem Großteil der US-amerikanischen Large-Cap-Aktien verwenden.
Der S & P 500 ist jedoch möglicherweise nicht ideal für die Messung der Performance von Anleihen und Immobilien, die als Sicherheitsschicht in das Portfolio aufgenommen wurden. Anleihen können den Bloomberg Barclays Aggregate Index als Benchmark verwenden, während Immobilien am S & P US REIT oder am S & P Global REIT gemessen werden können.
4: Berechnen Sie die tatsächliche Performance im Vergleich zur Benchmark-Portfolio-Performance
Der letzte Schritt besteht darin, die Performance des Portfolios zu berechnen und mit der Performance der Benchmark zu vergleichen. Der Anleger erwartet, dass sich das Portfolio so entwickelt, dass es die erwarteten Renditen sowie die Risikotoleranz erfüllt. Beim Vergleich der tatsächlichen Performance mit der Benchmark-Performance möchte der Anleger feststellen, ob das Portfolio die erwarteten Renditen erzielt hat, wie mit dem Portfoliomanager vereinbart.
Risikomanagement bei einer Portfolioinvestition
Anleger nutzen das Risikomanagement unter anderem, um ihr Portfolio zu diversifizieren. Sie diversifizieren, indem sie verschiedene Arten von Anlageklassen wie Aktien, Aktien und Anleihen einbeziehen. Außerdem sind die meisten Anleger, die langfristig Renditen erzielen möchten, bereit, stärker in risikoreichere Anlagen zu investieren. Anleger können verschiedene Risikokennzahlen verwenden, um das Risiko der Anlagen zu bestimmen. Die von Anlegern verwendeten Hauptrisikokennzahlen umfassen Standardabweichung, Beta und Sharpe Ratio.
1. Standardabweichung
Die Standardabweichung misst die Volatilität eines Portfolios während eines bestimmten Zeitraums. Eine Anlage mit einer höheren Standardabweichung weist eine höhere Volatilität und damit ein höheres Verlustrisiko auf.
2. Beta
Beta misst das systematische Risiko Systematisches Risiko Das systematische Risiko ist der Teil des Gesamtrisikos, der durch Faktoren verursacht wird, die außerhalb der Kontrolle eines bestimmten Unternehmens oder einer bestimmten Person liegen. Das systematische Risiko wird durch Faktoren verursacht, die außerhalb der Organisation liegen. Alle Anlagen oder Wertpapiere unterliegen einem systematischen Risiko und sind daher nicht diversifizierbar. eines Portfolios durch Bestimmung der Volatilität des Portfolios in Bezug auf eine bestimmte Benchmark. Wenn eine Anlage ein Beta von weniger als eins hat, wird sie als weniger volatil als eins angesehen. Wenn die Investition ein Beta von eins hat, bedeutet dies, dass eine direkte Korrelation zwischen dem Risiko und dem Ertrag der Investition besteht, dh je höher das Risiko, desto höher der Ertrag. Wenn das Beta größer als eins ist, wird es als aggressiv und daher volatiler als die Benchmark angesehen.Wenn wir Beta als Maß für das Risiko verwenden, verwenden wir den S & P 500 als Benchmark.
3. Sharpe Ratio
Die Sharpe Ratio wird üblicherweise als Maß für die risikobereinigte Rendite verwendet. Es zeigt die Höhe der Überschussrendite, die ein Anleger für die zusätzliche Volatilität eines risikoreicheren Vermögenswerts erhält. Bei der Berechnung der Sharpe Ratio kann ein Anleger die prognostizierte Wertentwicklung des Portfolios und den risikofreien Zinssatz verwenden. Das Verhältnis kann einem Anleger helfen, die höchste Rendite zu ermitteln, die eine Anlage unter Berücksichtigung des damit verbundenen Risikos erzielen wird.
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- Indexfonds Indexfonds Indexfonds sind Investmentfonds oder Exchange Traded Funds (ETFs), die die Performance eines Marktindex abbilden sollen. Derzeit verfügbare Indexfonds bilden verschiedene Marktindizes ab, darunter den S & P 500, Russell 2000 und FTSE 100.
- Marktkapitalisierung Marktkapitalisierung Die Marktkapitalisierung (Market Cap) ist der jüngste Marktwert der ausstehenden Aktien eines Unternehmens. Die Marktkapitalisierung entspricht dem aktuellen Aktienkurs multipliziert mit der Anzahl der ausgegebenen Aktien. Die Investorengemeinschaft verwendet häufig den Marktkapitalisierungswert, um Unternehmen einzustufen
- Sharpe Ratio Sharpe Ratio Die Sharpe Ratio ist ein Maß für die risikobereinigte Rendite, bei der die Überschussrendite einer Anlage mit ihrer Standardabweichung der Renditen verglichen wird. Die Sharpe Ratio wird üblicherweise verwendet, um die Wertentwicklung einer Anlage durch Anpassung an ihr Risiko zu messen.
- Stock Performance Benchmarking Stock Performance Benchmarking Das Stock Performance Benchmarking ist eine Strategie, mit der Anleger die verschiedenen Performance-Aspekte eines Anlageportfolios bestimmen können. Investoren
