Das Morningstar-Risikorating, auch als Morningstar-Rating oder Star-Rating bezeichnet, ist eine Position oder Bewertung, die an öffentlich gehandelte ETFs (Exchange Traded Funds) oder Investmentfonds vergeben wird. Investmentfonds Ein Investmentfonds ist ein von vielen gesammelter Geldpool Anleger zum Zweck der Anlage in Aktien, Anleihen oder andere Wertpapiere. Investmentfonds gehören einer Gruppe von Anlegern und werden von Fachleuten verwaltet. Erfahren Sie mehr über die verschiedenen Arten von Fonds, ihre Funktionsweise sowie die Vorteile und Nachteile einer Investition in sie.
Quelle
Es wird von Morningstar Inc. nach quantitativer Untersuchung der Wertentwicklung eines Fonds in der Vergangenheit zur Verfügung gestellt. Die Ratings reichen von 1 bis 5 (1 ist das schlechteste und 5 das beste) und basieren auf den Unterschieden in den monatlichen Renditen eines Fonds im Vergleich zu seinen Mitbewerbern.
Um den Anlegern zu helfen und sie in die Lage zu versetzen, potenzielle Portfolioerweiterungen zu identifizieren, bewertet Morningstar das Risiko auf fünf verschiedenen Ebenen, um das Rating zu erstellen.
Die Sternebewertung ist eine mathematische Berechnung, die angibt, wie sehr die vergangenen Renditen eines Fonds die Anleger für das eingegangene Risiko belohnten. Es unterstützt Anleger und Berater auch bei fundierten Entscheidungen in Bezug auf die Portfoliodiversifikation. Diversifikation Diversifikation ist eine Technik zur Allokation von Portfolioressourcen oder Kapital für eine Vielzahl von Anlagen. Ziel der Diversifikation ist es, Verluste zu mindern.
Zusammenfassung
- Das Morningstar-Risikorating, auch als Morningstar-Rating oder Star-Rating bezeichnet, ist eine Position oder Bewertung, die an öffentlich gehandelte ETFs (Exchange Traded Funds) oder Investmentfonds vergeben wird.
- Um den Anlegern zu helfen und sie in die Lage zu versetzen, potenzielle Portfolioerweiterungen zu identifizieren, bewertet Morningstar das Risiko auf fünf verschiedenen Ebenen, um das Rating zu erstellen.
- Das Ranking der Fonds erfolgt nach Rendite (nachdem sie risikobereinigt wurden).
Wer ist Morningstar Inc.?
Morningstar Inc. ist ein internationales Finanzdienstleistungsunternehmen, das Finanz- und Investment-Research sowie Investment-Management-Dienstleistungen anbietet. Das Unternehmen hat seinen Sitz in Chicago, Illinois, und umfasst die Analyse und Zusammenstellung von Daten für Aktien, Fonds und Marktdaten.
Das Unternehmen bietet auch Dienstleistungen in den Bereichen Vermögensverwaltung, Indizes, Fondsberatung und Finanzplanung an. Das Produktangebot umfasst auch Software, weitreichende Internetleitungen und einige Printmedienprodukte für den einzelnen Anleger.
Eine beliebte Veröffentlichung von Morningstar ist der One-Pager zu Berichten über ETFs (Exchange Traded Funds) und MF (Investmentfonds). Sie werden häufig von Anlegern verwendet, um die Investitionswürdigkeit von etwa 2.000 Fonds und mehr zu bestimmen.
Wie das Morningstar Risk Rating funktioniert
Das Risiko eines Fonds wird bewertet, indem für jeden Fonds eine Risikostrafe gemäß der „erwarteten Nützlichkeitstheorie“ berechnet wird. Die „erwartete Nützlichkeitstheorie“ argumentiert, dass Anleger wahrscheinlich mehr über die Möglichkeit eines negativen Ergebnisses besorgt sind als über ein potenziell positives Ergebnis. Die Theorie legt auch nahe, dass Anleger bereit sind, einen kleinen Teil einer erwarteten Kapitalrendite aufzugeben, um ein ausreichendes Vertrauen zu haben.
Wenn es beispielsweise einen Fonds gab, der eine jährliche Rendite von 12% erwartete, werden seine jeweiligen Anleger wahrscheinlich 12% erhalten. Aufgrund früherer Unstimmigkeiten besteht jedoch die Möglichkeit, dass die Anleger Renditen zwischen 6% und 17% erzielen.
Die Möglichkeit, eine Rendite von mehr als 12% zu erzielen, ist das ideale Szenario für einen Anleger. Da jedoch die Möglichkeit besteht, eine Rendite von weniger als 12% zu erzielen, wird sich der Anleger unwohl fühlen.
Wenn für den Anleger eine Chance besteht, eine niedrigere, aber bestimmte Rendite von beispielsweise 8% zu erhalten, wird er sich mit dieser Option zufrieden geben. Anleger werden nicht bereit sein, einen Großteil der erwarteten Renditen im Austausch für mehr Sicherheit zu opfern. Sicherheit Ein Wertpapier ist ein Finanzinstrument, in der Regel jeder finanzielle Vermögenswert, der gehandelt werden kann. Die Art dessen, was als Wertpapier bezeichnet werden kann und was nicht, hängt im Allgemeinen von der Gerichtsbarkeit ab, in der die Vermögenswerte gehandelt werden. und werden daher an engeren Schwankungen interessiert sein, beispielsweise an einem Fonds, der eine Rendite von 12% erwartet, wobei frühere Schwankungen eine Rendite von 10% auf 14% nahe legen.
Die obige Ideologie ist die Grundlage für Morningstar, um Risikoanpassungen vorzunehmen. Basierend auf der Variation der monatlichen Renditen eines jeweiligen Fonds zum Zeitpunkt des Ratings und wobei der Schwerpunkt auf der Variation nach unten liegt, wird eine Risikostrafe von der Gesamtrendite jedes Fonds abgezogen.
Eine größere Variation führt zu einer größeren Strafe. In einem Fall, in dem zwei Fonds gleichwertige Renditen erzielen, wird dem Fonds mit größerer Variation eine höhere Risikostrafe zugewiesen. Das Ranking der Fonds wird gemäß den Renditen (nachdem sie risikobereinigt wurden) und den Kategorien erstellt.
Morningstar-Bewertungszeiträume
Das Rating wird für Fonds mit einer historischen Performance von mehr als drei Jahren abgeschlossen. Wenn ein Fonds weniger als drei Jahre hat, wird er nicht bewertet. Ein Fonds mit einer historischen Performance von nur drei Jahren erhält eine Gesamtbewertung, die der dreijährigen Bewertung entspricht.
Bei Betrachtung eines Fonds mit einer historischen Performance von fünf Jahren zählen 60% seines Gesamtrating und 40% seines Dreijahresrating für sein Gesamtrating.
Wenn Sie sich einen Fonds mit einer historischen Performance von mehr als 10 Jahren ansehen, zählen 50% seines 10-Jahres-Ratings, 30% seines 5-Jahres-Ratings und 20% seines 3-Jahres-Ratings für sein Gesamtrating.
Das Bild oben ist ein Beispiel dafür, wie die Bewertung angezeigt wird.
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