Der CBOE NASDAQ Volatility Index (VXN) ist ein Maß für die Markterwartungen der kurzfristigen Volatilität, die vom NASDAQ-100 Index (NDX) NASDAQ-100 Index vermittelt werden. Der NASDAQ-100 Index ist ein Aktienindex, der 100 der größten und meisten umfasst aktiv gehandelte, nichtfinanzielle Unternehmen, die an den NASDAQ-Optionspreisen notiert sind. Es misst die Markterwartung einer 30-Tage-Volatilität basierend auf den NASDAQ-100-Optionen. Die CBOE ist die einzige Organisation, die für die Berechnung und Verbreitung des VXN auf der Grundlage des Index verantwortlich ist.
Quelle
Der CBOE entwickelte den VXN aufgrund der großen Volatilitätsunterschiede zwischen dem NASDAQ-100 und dem S & P 500. Anfang 1999 stieg der NASDAQ-Index um 137% auf 5.132, fiel jedoch bis Ende 2000 um 50% auf rund 2.500.
Während der S & P 500 nur um 26% auf 2.000 stieg und bis Ende 2000 um 15% zurückging, haben weder die NASDAQ noch ihre Partner und verbundenen Unternehmen etwas mit der Berechnung und Verbreitung des Index zu tun. Es verwendet das Black-Scholes-Modell der Optionspreise.
Zusammenfassung
- Der CBOE VXN ist ein führendes Maß für die Marktvolatilität in Bezug auf den NASDAQ-100-Index. Es basiert auf den Preisen eines NASDAQ 100-Optionspreises mit einer Laufzeit von 30 Tagen.
- Der Index wurde 2001 von der Chicago Board Options Exchange (CBOE) erstellt. Der CBOE berechnet und verbreitet den Wert des Index kontinuierlich während der Handelszeiten.
- Es wird genau wie der VIX berechnet, der bekanntere Index des CBOE, der zur Messung der Marktvolatilität des S & P 500 verwendet wird.
Was ist die Chicago Board Options Exchange (CBOE)?
Der CBOE ist einer der weltweit größten Märkte für Optionen, die sich mit Zinssätzen, Aktien und Indizes befassen. Es wurde 2010 zu einem börsennotierten Unternehmen und heißt jetzt CBOE Global Markets Inc. Es ist bekannt für den Volatility Index (VIX) VIX. Die Chicago Board Options Exchange (CBOE) hat den VIX (CBOE Volatility Index) zur Messung erstellt die 30-tägige erwartete Volatilität des US-Aktienmarktes, manchmal auch als "Angstindex" bezeichnet. Der VIX basiert auf den Preisen von Optionen auf den S & P 500 Index, der ein Barometer für die Aktienvolatilität des S & P 500 Index (SPX) darstellt.
Der CBOE ist nach der Korea Stock Exchange (KSE) der zweitgrößte Optionsmarkt der Welt. Pro Jahr werden rund 300 Millionen Verträge abgeschlossen.
Was ist der NASDAQ-100 Index?
Der NASDAQ-100 Index ist ein Börsenindex, der aus 100 an der Nasdaq Stock Market notierten Unternehmen besteht. Die Unternehmen, aus denen sich der NASDAQ-100 zusammensetzt, zeichnen sich durch eine hohe Marktkapitalisierung aus.
Es ist wichtig zu beachten, dass der Index Unternehmen aus verschiedenen Branchen mit Ausnahme der Finanzbranche enthält. Apple, Amazon, Adobe, Marriott und Intel sind Beispiele für Unternehmen im Index.
Was ist das Black-Scholes-Modell?
Das Black-Scholes-Modell ist ein mathematisches Modell für Preisoptionen an der Börse. Die verschiedenen im Modell berücksichtigten Faktoren sind der Ausübungspreis. Ausübungspreis Der Ausübungspreis ist der Preis, zu dem der Inhaber der Option die Option zum Kauf oder Verkauf eines zugrunde liegenden Wertpapiers ausüben kann, je nachdem, ob er eine Call-Option oder eine Put-Option hält . Eine Option ist ein Vertrag mit dem Recht, den Vertrag zu einem bestimmten Preis auszuüben, der als Ausübungspreis bezeichnet wird. , den Preis des Basiswerts, die Standardabweichung der Rendite des Vermögenswerts und die Zeit bis zum Ablaufdatum. Als mathematisches Modell gibt es einige Annahmen, wie zum Beispiel:
- Die Option bietet eine risikofreie Rendite.
- Die Option kann nur am Ablaufdatum ausgeübt werden.
- Die Volatilität des Basiswerts bleibt während der gesamten Lebensdauer des Vermögenswerts konstant.
Der CBOE VXN wird in Prozentpunkten dargestellt und sein Wert tickt während der Handelszeiten kontinuierlich.
Interpretation des VXN
Für Anleger, die bereits an Optionsindizes gewöhnt sind, basiert der CBOE'S VXN auf dem gleichen Konzept wie der bekanntere VIX. Auch die Interpretation der beiden Indizes ist gleich.
Hohe Werte zeigen ein hohes Maß an Angst an, und niedrige Werte zeigen einen Mangel an Angst an. Mit anderen Worten, je höher der Index ist, desto größer ist die zu erwartende Volatilität und dies ist normalerweise ein Kaufsignal. Ein fallender VXN-Wert bedeutet eine geringere Volatilität und bedeutet einen selbstgefälligen Markt. Viele Kritiker sagen jedoch, dass die Nützlichkeit des Index überbewertet wird.
Der VXN wird als konträrer Indikator verwendet, um die Handelsentscheidungen der Anleger für Technologieaktien zu informieren, da der NASDAQ aus vielen Technologieriesen besteht. Dies liegt auch daran, dass der NASDAQ-100 keine Unternehmen aus der Finanzbranche umfasst.
Für eine bessere Perspektive liegen die extrem niedrigen Messwerte am VXN normalerweise unter 15 Punkten. Andererseits liegen extrem hohe Werte über 35 und weisen ein hohes Maß an Unsicherheit auf. Hohe Niveaus sind normalerweise ein guter Zeitpunkt zum Kaufen, und niedrige Niveaus sind normalerweise ein guter Zeitpunkt zum Verkaufen.
Verwandte Lesungen
Finance bietet die CBCA-Zertifizierung (Certified Banking & Credit Analyst) an. Die CBCA-Akkreditierung (Certified Banking & Credit Analyst) ist ein globaler Standard für Kreditanalysten, der Finanzen, Rechnungswesen, Kreditanalyse, Cashflow-Analyse, Covenant-Modellierung und Darlehen umfasst Rückzahlungen und mehr. Zertifizierungsprogramm für diejenigen, die ihre Karriere auf die nächste Stufe bringen möchten. Um weiter zu lernen und Ihre Wissensbasis weiterzuentwickeln, lesen Sie bitte die folgenden zusätzlichen relevanten Ressourcen:
- Implizite Volatilität Implizite Volatilität (IV) Die implizite Volatilität - oder einfach IV - verwendet den Preis einer Option, um zu berechnen, was der Markt über die zukünftige Volatilität der Option sagt
- Marktbreite Marktbreite Die Marktbreite bezieht sich auf eine Reihe technischer Indikatoren, die den Preisanstieg und -rückgang eines bestimmten Aktienindex bewerten. Marktbreite repräsentiert die
- Optionen: Calls and Puts Optionen: Calls and Puts Eine Option ist eine Form eines Derivatkontrakts, der dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, einen Vermögenswert bis zu einem bestimmten Datum (Ablaufdatum) zu einem bestimmten Preis (Streik) zu kaufen oder zu verkaufen Preis). Es gibt zwei Arten von Optionen: Calls und Puts. US-Optionen können jederzeit ausgeübt werden
- Value Line Composite Index Value Line Composite Index Der Value Line Composite Index wurde 1982 aufgelegt. Er war der erste Marktindex, der auf dem Terminmarkt gehandelt wurde. Es umfasst 1.681 gezogene Unternehmen
