Was ist ein Schuldinstrument?

Ein Schuldtitel ist ein festverzinslicher Vermögenswert, der den Schuldner gesetzlich verpflichtet, dem Kreditgeber Zinsen und Kapitalzahlungen zu leisten. Hauptzahlung Eine Hauptzahlung ist eine Zahlung auf den ursprünglichen Betrag eines geschuldeten Kredits. Mit anderen Worten, eine Hauptzahlung ist eine Zahlung für ein Darlehen, die den verbleibenden fälligen Darlehensbetrag reduziert, anstatt für die Zahlung von Zinsen für das Darlehen zu gelten. .

Für den Zugang zur Fremdfinanzierung muss der Schuldner den Gläubiger gemäß den vordefinierten Vertragsbedingungen bezahlen. Der Vertrag sollte den Zeitplan für die Zinszahlung, gegebenenfalls die Sicherheiten, den Zinssatz, das Fälligkeitsdatum, die Covenants und die Konvertierbarkeit der Schuld enthalten.

Zusammenfassung

• Schuldtitel sind festverzinsliche Vermögenswerte, die den Schuldner gesetzlich zur Bereitstellung von Zins- und Kapitalzahlungen des Kreditgebers verpflichten.
• Wenn ein Unternehmen Kapital aufnehmen möchte, kann es sich für die Kapitalbeschaffung entscheiden, indem es selbst generierte Mittel, Eigenkapitalfinanzierungen und Fremdfinanzierungen verwendet.
• Schuldenfinanzierung kann eine große Risikoquelle für Unternehmen sein, vor allem durch ein erhöhtes Liquiditäts- und Solvabilitätsrisiko.

Gemeinsame Schuldtitel

• Fesseln
• Mietverträge
• Schuldscheindarlehen Schuldscheindarlehen Ein Schuldschein bezieht sich auf ein Finanzinstrument, das ein schriftliches Versprechen des Emittenten enthält, einer zweiten Partei - dem Zahlungsempfänger - einen bestimmten Geldbetrag zu zahlen, entweder zu einem bestimmten zukünftigen Zeitpunkt oder wenn der Zahlungsempfänger die Zahlung verlangt. Der Hinweis sollte alle Begriffe enthalten, die sich auf die Verschuldung beziehen, einschließlich wann und
• Zertifikate
• Hypotheken
• Schatzwechsel

Was sind Anleihen?

Anleihen sind das häufigste Schuldinstrument. Anleihen werden durch einen Vertrag geschaffen, der als Bond Indenture bezeichnet wird. Es handelt sich um festverzinsliche Wertpapiere, die vertraglich verpflichtet sind, eine Reihe von Zinszahlungen in fester Höhe sowie die Rückzahlung des Kapitalbetrags bei Fälligkeit zu leisten.

Anleihen gewinnen an Wert, wenn die Marktzinsen sinken. Es folgt der Logik, dass der Barwert der zukünftigen Zahlungsströme einer Anleihe geringer ist, wenn ein höherer Abzinsungssatz angewendet wird.

Wie wirken sich Kreditratings auf die Bewertung von Schuldtiteln aus?

Im Allgemeinen bevorzugen Anleger Anleihen mit einer geringeren Ausfallwahrscheinlichkeit. Daher müssen risikoreichere Anleihen die Anleger für eine höhere Ausfallwahrscheinlichkeit entschädigen. Bonität Bonität Eine Bonität ist eine Meinung einer bestimmten Kreditagentur zur Fähigkeit und Bereitschaft eines Unternehmens (Regierung, Unternehmen oder Einzelperson), seine finanziellen Verpflichtungen vollständig und innerhalb der festgelegten Fälligkeitstermine zu erfüllen. Eine Bonität gibt auch die Wahrscheinlichkeit an, dass ein Schuldner ausfällt. Ermöglichen Sie den Anlegern, die Schuldner in der Reihenfolge ihrer Ausfallwahrscheinlichkeit einzustufen.

Länder, Unternehmen und Einzelpersonen haben alle Ratings, die in direktem Kausalzusammenhang mit der Fähigkeit des Unternehmens stehen, auf Fremdfinanzierungen zuzugreifen. Eine Erhöhung des Ratings einer Anleihe erhöht den Preis des Instruments und damit dessen Rendite.

Wer gibt Anleihen aus?

Unternehmen

Unternehmensanleihen können von Finanzunternehmen oder Nichtfinanzunternehmen an Anleger ausgegeben werden.

Regierungsstellen

Zu den wichtigsten staatlichen Stellen, die regelmäßig Anleihen ausgeben, gehören:

1. Souveräne nationale Regierungen

Von einer nationalen Regierung ausgegebene Schuldtitel - Beispiele hierfür sind US-Staatsanleihen, kanadische Staatsanleihen usw.

2. Nichtstaatliche Regierungen

Regierungsstellen, die keine nationalen Regierungen sind, können über Anleihen auf die Fremdfinanzierung zugreifen. Beispiele hierfür sind Staatsanleihen, Kommunalanleihen usw.

3. Quasi-Regierungsstellen

Schuldtitel, die von Organisationen ausgegeben wurden, die nicht die Regierungsorganisation oder Anleihen eines Landes repräsentieren

4. Supranationale Einheiten

Globale Organisationen wie die Weltbank und der Internationale Währungsfonds (IWF)

Vorteile von Schuldtiteln

Wenn ein Unternehmen geliehene Mittel ordnungsgemäß über Schuldtitel investiert, kann es die Rentabilität steigern. Der Finanzierungsprozess durch Gläubiger zur Maximierung des Aktionärsvermögens wird als Hebelwirkung bezeichnet.

Wenn die Anlagerenditen höher sind als die Zinszahlungen, kann der Schuldner mit der Fremdfinanzierung Gewinne erzielen. Im Bereich Private Equity tätigen Unternehmen Investitionen durch Leveraged Buyouts. Leveraged Buyout (LBO) Ein Leveraged Buyout (LBO) ist eine Transaktion, bei der ein Unternehmen unter Verwendung von Schulden als Hauptquelle für Gegenleistungen erworben wird. Eine LBO-Transaktion findet normalerweise statt, wenn ein Private-Equity-Unternehmen (PE) so viel wie möglich von einer Vielzahl von Kreditgebern (bis zu 70-80% des Kaufpreises) leiht, um eine interne Rendite von IRR> 20% zu erzielen, die darauf basiert die Investition, um höhere Renditen als die Zinszahlungen zu erzielen.

Nachteile von Schuldtiteln

Schuldenfinanzierung kann eine große Risikoquelle für Unternehmen sein, vor allem durch ein erhöhtes Liquiditäts- und Solvabilitätsrisiko. Die Liquidität wird behindert, da Zinszahlungen als kurzfristige Verbindlichkeit eingestuft werden und einen Mittelabfluss innerhalb eines Jahres darstellen.

Liquidität und Solvabilität sind wichtige Faktoren, die berücksichtigt werden müssen, insbesondere bei der Beurteilung eines Unternehmens nach dem Going-Concern-Prinzip. Schuldenfinanzierung ist bei Einzelpersonen, Unternehmen und Regierungen beliebt.

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• Schulden gegen Eigenkapitalfinanzierung Schulden gegen Eigenkapitalfinanzierung Schulden gegen Eigenkapitalfinanzierung - welches ist das Beste für Ihr Unternehmen und warum? Die einfache Antwort ist, dass es darauf ankommt. Die Entscheidung zwischen Eigenkapital und Verschuldung hängt von einer Vielzahl von Faktoren ab, wie dem aktuellen Wirtschaftsklima, der vorhandenen Kapitalstruktur des Unternehmens und der Lebenszyklusphase des Unternehmens, um nur einige zu nennen.
• Going Concern Going Concern Das Going Concern-Prinzip geht davon aus, dass jede Organisation auf absehbare Zeit ihr Geschäft weiter betreiben wird. Das Prinzip besagt, dass jede Entscheidung in einem Unternehmen mit dem Ziel getroffen wird, das Geschäft zu führen, anstatt es zu liquidieren.
• Ausfallwahrscheinlichkeit Ausfallwahrscheinlichkeit Die Ausfallwahrscheinlichkeit (PD) ist die Wahrscheinlichkeit, dass ein Kreditnehmer bei Kreditrückzahlungen in Verzug gerät, und wird zur Berechnung des erwarteten Verlusts aus einer Investition verwendet.
• Qualität der Sicherheiten Qualität der Sicherheiten Die Qualität der Sicherheiten hängt vom Gesamtzustand eines bestimmten Vermögenswerts ab, den ein Unternehmen oder eine Einzelperson bei der Aufnahme von Geldern als Sicherheit stellen möchte