Was ist das operationelle Risiko?

Das operationelle Risiko ist das Risiko im Zusammenhang mit der Kostenstruktur eines Unternehmens. Insbesondere ist es das Risiko, dem das Unternehmen aufgrund der Höhe der Fixkosten in seiner Geschäftstätigkeit ausgesetzt ist. Zusammen mit einem Umsatz Risiko , Risiko Betrieb ist eine der beiden Komponenten des Geschäftsrisikos.

Betriebsrisiko als Bestandteil des Geschäftsrisikos

Das Geschäftsrisiko ist das Risiko im Zusammenhang mit dem Betriebsergebnis eines Unternehmens. Betriebsergebnis Das Betriebsergebnis, auch als Betriebsergebnis oder Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) bezeichnet, ist die Höhe des Umsatzes, der nach Abzug der direkten und indirekten Betriebskosten verbleibt. Zinsaufwendungen, Zinserträge und andere nicht betriebliche Einnahmequellen werden bei der Berechnung der betrieblichen Erträge nicht berücksichtigt. Wir können das Geschäftsrisiko in zwei Komponenten aufteilen:

1. Betriebsrisiko - Bezogen auf die Kostenstruktur und die Höhe der Fixkosten eines Unternehmens.
2. Verkaufsrisiko - Bezogen auf die Unsicherheit bei der Umsatzgenerierung aufgrund der Variabilität von Preis und Volumen der Waren und Dienstleistungen. Produkte und Dienstleistungen Ein Produkt ist ein materieller Gegenstand, der während einer Dienstleistung zum Erwerb, zur Aufmerksamkeit oder zum Verbrauch auf den Markt gebracht wird ein immaterieller Gegenstand, der aus dem Verkauf entsteht.

Betriebsrisiko und Fixkosten

Je höher die Fixkosten in der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens sind, desto höher ist das Betriebsrisiko. Im Gegensatz zu variablen Kosten, die vom Produktionsniveau abhängen, ändern sich die Fixkosten nicht in Abhängigkeit von den erzielten Einnahmen.

• Wenn die Fixkosten hoch sind, ist es für ein Unternehmen schwieriger, seine Kosten an die Umsatzschwankungen anzupassen.
• Wesentliche Umsatzveränderungen können zu einem starken Anstieg des Betriebsgewinns, aber auch zu großen Betriebsverlusten führen.

Messung des Betriebsrisikos

Die Messung des Betriebsrisikos kann durch Anwendung des Elastizitätskonzepts erfolgen. Insbesondere können wir Indikatoren wie den Grad der operativen Hebelwirkung (DOL) verwenden, der ein sehr beliebter Indikator für das operationelle Risiko ist.

Der Grad der operativen Hebelwirkung misst die Sensitivität des Betriebsergebnisses gegenüber den Schwankungen der verkauften Einheiten. Es wird gemessen als prozentuale Veränderung des Betriebsergebnisses geteilt durch die prozentuale Veränderung der verkauften Einheiten:

Wenn wir beispielsweise den Grad der operativen Hebelwirkung für Unternehmen A berechnet und einen Wert von 3 ermittelt haben, bedeutet dies, dass Unternehmen A pro 1% des Wachstums der verkauften Einheiten eine Steigerung des Betriebsergebnisses um 3% verzeichnen würde.

Der DOL ist eine dynamische Maßnahme

Der Grad der Hebelwirkung ist kein statisches Maß, aber sein Wert ändert sich je nach Produktionsniveau.

• Bei Produktionsniveaus, bei denen das Betriebsergebnis negativ ist, ist auch der Grad der operativen Hebelwirkung negativ.
• Bei Produktionsmengen, bei denen das Betriebsergebnis sehr nahe bei Null liegt, reagiert der DOL sehr empfindlich auf Schwankungen der verkauften Einheiten.
• Auf der Ebene der Produktion, für die das Betriebsergebnis gleich 0 ist, ist der DOL undefiniert, da der Nenner in der Formel 0 ist.

Praktisches Beispiel - Messung des Betriebsrisikos

Wonder Cars LLC stellt Komponenten für die Automobilindustrie her. Als Industrieunternehmen mit erheblichem Bedarf an Produktionskapazität ist seine Kostenstruktur durch hohe Fixkosten gekennzeichnet. Insbesondere unter den gegenwärtigen Bedingungen, Wonder Cars:

• Verkauft nur ein Produkt mit einem Stückpreis von 850 USD;
• Trägt variable Kosten von 250 USD für jedes produzierte Stück; und
• Trägt insgesamt Fixkosten von 2.000.000 USD pro Jahr.

Unter der Annahme, dass das Unternehmen jetzt 10.000 Stück pro Jahr produziert und verkauft, berechnen wir den Grad der operativen Hebelwirkung, wenn das Unternehmen seine Produktion um 5% erhöht.

• Mit 10.000 verkauften Einheiten erzielt Wonder Cars einen Umsatz von 8.500.000 USD und trägt Gesamtkosten von 4.500.000 USD. Dies entspricht einem Betriebsergebnis von 4.000.000 USD.
• Mit 10.500 verkauften Einheiten erzielt Wonder Cars einen Umsatz von 8.925.000 USD und trägt Gesamtkosten von 4.625.000 USD. Dies entspricht einem Betriebsergebnis von 4.300.000 USD.

Wir können jetzt den Grad der operativen Hebelwirkung berechnen:

• Der Zähler der Gleichung entspricht 7,5%, was der prozentualen Steigerung des Betriebsergebnisses entspricht.
• Der Nenner der Gleichung entspricht 5%, was der prozentualen Zunahme der verkauften Einheiten entspricht.

Daher beträgt der DOL 1,5 .

Ein weiteres Beispiel - Niedrigere Fixkosten

Nehmen wir an, dass Wonder Cars kürzlich eine wirksame Strategie gefunden hat, um einen Teil seiner Produktion an einen Lieferanten auszulagern, der pro Einheit bezahlt wird. Mit anderen Worten, das Unternehmen wird in der Lage sein, einen Teil seiner Produktionskapazität abzubauen, wodurch die Fixkosten gesenkt und die variablen Kosten erhöht werden.

Insbesondere wird Wonder Cars in der Lage sein, 10.000 Stück pro Jahr mit der folgenden Kostenstruktur zu produzieren:

• Variable Kosten in Höhe von 450 USD für jede produzierte Einheit; und
• Fixkosten insgesamt 1.200.000 USD.

Für die Produktion von 10.000 Stück trägt Wonder Cars Gesamtkosten von 5.700.000 USD. Wenn der durchschnittliche Verkaufspreis unverändert bleibt, wird das Unternehmen einen Betriebsgewinn von 2.800.000 USD erzielen.

Wenn das Unternehmen seine Produktion und seinen Absatz um 5% auf 10.500 Einheiten pro Jahr steigern würde, würde Wonder Cars:

• Generieren Sie einen Gesamtumsatz von 8.925.000 USD pro Jahr. und
• Tragen Sie variable Kosten in Höhe von 4.725.000 USD und Fixkosten in Höhe von 1.200.000 USD für insgesamt 5.925.000 USD. Dies entspricht einem Betriebsgewinn von 3.000.000 USD.

Unter solchen Bedingungen verdient Wonder Cars sicherlich weniger Geld, aber der DOL und damit das Betriebsrisiko werden geringer. Es ist weil:

• Der Zähler der Gleichung entspricht nun 7,14%, was der prozentualen Steigerung des Betriebsergebnisses entspricht. und
• Der Nenner der Gleichung beträgt 5%.

Daher sinkt der Grad der operativen Hebelwirkung auf 1,428, was im ersten Beispiel weniger als 1,5 ist.

Mit anderen Worten, das Betriebsergebnis von Wonder Cars reagiert weniger empfindlich auf Umsatzveränderungen, was bedeutet, dass auch das Betriebsrisiko des Unternehmens sinkt.

Das richtige Maß an Betriebsrisiko

Ein Unternehmen sollte das Betriebsrisiko weder generell minimieren noch maximieren. Das richtige Betriebsrisiko hängt von mehreren Faktoren ab, wie z.

• Die Merkmale der Branche : Unternehmen in einigen Branchen müssen möglicherweise bestimmte Fixkosten tragen, um effizient zu sein.
• Die Gesundheit der Bilanz : Unternehmen mit schlechten Bilanzen gehen das Betriebsrisiko anders an als finanziell stabilere Unternehmen.
• Gesamtstrategie und Grad der Risikoaversion: Da ein höheres operatives Risiko sowohl Verluste als auch Gewinne erhöht, kann das Management einiger Unternehmen bereitwillig beschließen, strukturell oder opportunistisch ein höheres operatives Risiko einzugehen, wenn günstige Bedingungen festgestellt werden.

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• Geschäftsrisiko Geschäftsrisiko Das Geschäftsrisiko bezieht sich auf eine Bedrohung der Fähigkeit des Unternehmens, seine finanziellen Ziele zu erreichen. Im Geschäftsleben bedeutet Risiko, dass die Pläne eines Unternehmens oder einer Organisation möglicherweise nicht wie ursprünglich geplant ausfallen oder dass es sein Ziel nicht erreicht oder seine Ziele nicht erreicht.
• Fixe und variable Kosten Fixe und variable Kosten Die Kosten können je nach Art auf verschiedene Arten klassifiziert werden. Eine der beliebtesten Methoden ist die Klassifizierung nach Fixkosten und variablen Kosten. Die Fixkosten ändern sich nicht mit der Zunahme / Abnahme des Produktionsvolumens, während die variablen Kosten ausschließlich abhängig sind
• Preiselastizität Preiselastizität Die Preiselastizität bezieht sich darauf, wie sich die von einer Ware nachgefragte oder gelieferte Menge ändert, wenn sich ihr Preis ändert. Mit anderen Worten, es wird gemessen, wie viele Personen auf eine Änderung des Preises eines Artikels reagieren.
• Systematisches Risiko Systematisches Risiko Das systematische Risiko ist der Teil des Gesamtrisikos, der durch Faktoren verursacht wird, die außerhalb der Kontrolle eines bestimmten Unternehmens oder einer bestimmten Person liegen. Das systematische Risiko wird durch Faktoren verursacht, die außerhalb der Organisation liegen. Alle Anlagen oder Wertpapiere unterliegen einem systematischen Risiko und sind daher nicht diversifizierbar.