Was sind festverzinsliche Risiken?

Festverzinsliche festverzinsliche Wertpapiere festverzinsliche Wertpapiere sind eine Art Schuldtitel, der Renditen in Form von regelmäßigen oder festen Zinszahlungen liefert und die Rückzahlung der Risiken aufgrund der Volatilität des Anleihemarktumfelds erfolgt. Risiken wirken sich auf den Marktwert des Wertpapiers aus. Ein Wertpapier ist ein Finanzinstrument, in der Regel ein finanzieller Vermögenswert, der gehandelt werden kann. Die Art dessen, was als Wertpapier bezeichnet werden kann und was nicht, hängt im Allgemeinen von der Gerichtsbarkeit ab, in der die Vermögenswerte gehandelt werden. Wenn es verkauft wird, Cashflow aus dem Wertpapier, während es gehalten wird, und zusätzliche Einnahmen aus der Reinvestition von Cashflows. Durch das Verständnis der damit verbundenen Risiken können Anleger besser über die beste zu kaufende festverzinsliche Sicherheit informiert werden.

Schnellzusammenfassungspunkte

• Rentenrisiken entstehen aufgrund der Unvorhersehbarkeit des Marktes
• Risiken können sich auf den Marktwert und den Cashflow aus dem Wertpapier auswirken
• Zu den Hauptrisiken zählen Zins-, Reinvestitions-, Call- / Vorauszahlungs-, Kredit-, Inflations-, Liquiditäts-, Wechselkurs-, Volatilitäts-, politische, Ereignis- und Sektorrisiken

Risiken aufschlüsseln

Die 11 mit festverzinslichen Wertpapieren verbundenen Risiken sind:

1. Zinsrisiko
2. Wiederanlagerisiko
3. Anruf- / Vorauszahlungsrisiko
4. Kreditrisiko
5. Inflationsrisiko
6. Liquiditätsrisiko
7. Wechselkursrisiko
8. Volatilitätsrisiko
9. Politisches oder rechtliches Risiko
10. Ereignisrisiko
11. Branchenrisiko

Zinsrisiko

Die beiden Arten des Zinsrisikos sind das Niveaurisiko und das Zinskurvenrisiko. Beides wirkt sich möglicherweise negativ auf den Wert einer Anleihe aus. Mit steigenden Zinssätzen sinkt der Wert / Preis der Anleihe. Dies ist als umgekehrte Beziehung zwischen dem Wert der Anleihe und den Zinssätzen bekannt.

Wiederanlagerisiko

Das Wiederanlagerisiko entsteht bei der Wiederanlage der Erträge aus Wertpapieren. Um das Wiederanlagerisiko zu verringern, ist es vorteilhaft, wenn die Zinssätze steigen. Bei der Reinvestition von Anlageerlösen ist ein höherer Zinssatz von Vorteil, da der Anleger dann höhere Renditen erzielt. Das Wiederanlagerisiko ist daher das Risiko, dass die Zinssätze sinken.

Anruf- / Vorauszahlungsrisiko

Diese Art von Risiko entsteht, wenn der Emittent einer Anleihe das Recht hat, die Anleihe zu „kündigen“. Dies bedeutet, dass der Emittent die Anleihe vor dem Fälligkeitsdatum zurücknehmen kann. Es gibt drei Hauptnachteile für Anleger beim Kauf einer Anleihe Anleihen Anleihen sind festverzinsliche Wertpapiere, die von Unternehmen und Regierungen zur Kapitalbeschaffung ausgegeben werden. Der Anleiheemittent leiht sich Kapital vom Anleihegläubiger aus und leistet für einen bestimmten Zeitraum feste Zahlungen zu einem festen (oder variablen) Zinssatz. mit einer Bestimmung wie dieser. Erstens besteht Unsicherheit über den Cashflow der Anleihe, da ein erwarteter Cashflow von fünf Jahren möglicherweise vorzeitig endet. Zweitens ist der Anleger einem Wiederanlagerisiko ausgesetzt, wenn die Anleihe bei niedrigem Zinssatz gekündigt wird. Da der Anleger eine Zahlung für die gekündigte Anleihe erhält, wird er den Erlös wahrscheinlich reinvestieren.Eine Praxis, die in einem Niedrigzinsumfeld ungünstig ist. Schließlich wird die Aufwertung des Anleihepreises den Preis nicht überschreiten, zu dem der Emittent die Anleihe kündigen kann.

Kreditrisiko

Das Kreditrisiko umfasst das Ausfallrisiko und eine schlechtere Performance. Das Ausfallrisiko ist die Möglichkeit, dass der Emittent das Kapital oder den Kupon für die Anleihe nicht zahlt. Das Risiko einer minderwertigen Wertentwicklung hängt von der Wertentwicklung anderer ähnlicher Anleihen ab.

Inflationsrisiko

Das Inflations- oder Kaufkraftrisiko ist das Risiko, dass der Cashflow aus Wertpapieren aufgrund der Inflation an Wert verliert. Wenn beispielsweise die Kuponrate für eine Anleihe 5% beträgt, die Inflationsrate jedoch 8%, hat der Kupon einen relativ geringeren Wert. Da der Zinssatz oder Kupon der Wertpapiere fest ist, werden sie stark von den Inflationsraten beeinflusst.

Liquiditätsrisiko

Die Liquidität Liquidität Auf den Finanzmärkten bezieht sich Liquidität darauf, wie schnell eine Investition verkauft werden kann, ohne den Preis negativ zu beeinflussen. Je liquider eine Anlage ist, desto schneller kann sie verkauft werden (und umgekehrt) und desto einfacher ist es, sie zum beizulegenden Zeitwert zu verkaufen. Wenn alles andere gleich ist, werden mehr liquide Mittel mit einer Prämie und illiquide Vermögenswerte mit einem Abschlag gehandelt. Risiko ist das Risiko, dass ein Anleihebesitzer eine Anleihe unter ihrem tatsächlichen Wert verkaufen muss. Liquidität kann als die Größe des Spread zwischen dem Briefkurs und dem Geldkurs definiert werden. Der Briefkurs ist der Mindestpreis, zu dem ein Verkäufer bereit ist, ein Wertpapier zu verkaufen, während der Geldkurs der Höchstpreis ist, den ein Käufer bereit ist, für ein Wertpapier auszugeben. Je höher der Spread zwischen Geld- und Briefkurs ist, desto geringer ist die Liquidität und desto höher ist das Liquiditätsrisiko.

Wechselkursrisiko

Exchange Foreign Exchange Foreign Exchange (Forex oder FX) ist die Umrechnung einer Währung in eine andere zu einem bestimmten Wechselkurs, der als Wechselkurs bezeichnet wird. Die Umrechnungskurse für fast alle Währungen schwanken ständig, da sie von den Marktkräften von Angebot und Nachfrage bestimmt werden. Das Zinsrisiko ist das Risiko, dass Cashflows aus Wertpapieren nach dem Umtausch gegen eine andere Währung an Wert verlieren. Wenn ein Investor beispielsweise eine internationale Anleihe hat, die in britischen Pfund bezahlt, kennt der Investor den Cashflow nur in Dollar. Dies liegt daran, dass sich das Wechselkursrisiko ständig ändert. Wenn das Pfund gegenüber dem US-Dollar abwertet, werden weniger Dollar erhalten. Wenn andererseits das Pfund gegenüber dem Dollar aufgewertet wird, erhält der Anleger mehr Dollar.

Volatilitätsrisiko

Das Volatilitätsrisiko ist das Risiko, dass ein Wertpapier aufgrund einer Änderung der Volatilität an Wert verliert. Dies tritt auf, wenn eine Anleihe mit einer eingebetteten Option eingebettet ist. Eine eingebettete Option ist eine Bestimmung in einem Finanzwertpapier (normalerweise in Anleihen), die einem Emittenten oder Inhaber des Wertpapiers ein bestimmtes Recht einräumt, jedoch nicht die Verpflichtung, zu einem bestimmten Zeitpunkt bestimmte Maßnahmen durchzuführen in der Zukunft. Die eingebetteten Optionen existieren nur als Bestandteil der finanziellen Sicherheit. Mit zunehmender Volatilität steigt auch der Wert der Option. Bei einer kündbaren Anleihe nimmt der Wert der Anleihe mit zunehmendem Wert einer Call-Option ab. Die Anleihe ist also einem Volatilitätsrisiko ausgesetzt.

Politisches oder rechtliches Risiko

Politisches oder rechtliches Risiko entsteht, wenn Maßnahmen der Regierung den Wert eines Wertpapiers beeinträchtigen. Beispielsweise kann die Regierung entweder den Steuersatz ändern oder eine Anleihe als steuerpflichtiges steuerpflichtiges Einkommen deklarieren. Das steuerpflichtige Einkommen bezieht sich auf die Vergütung einer Person oder eines Unternehmens, die zur Bestimmung der Steuerschuld verwendet wird. Der Gesamteinkommensbetrag oder das Bruttoeinkommen wird als Grundlage für die Berechnung verwendet, wie viel die Person oder Organisation der Regierung für den bestimmten Steuerzeitraum schuldet. als es vorher steuerfrei war. Wenn ein Anleger eine steuerbefreite Anleihe hat, ist die Anleihe bei hohem Steuersatz wertvoller, da die Menschen einen größeren Anreiz für eine steuerbefreite Anlage haben. Wenn die Regierung jedoch den Steuersatz senkt, verliert die steuerbefreite Anleihe an Wert. Auch wenn die Regierung bekannt gibt, dass die Anleihe nicht mehr steuerfrei ist,dann sinkt auch der Wert der Anleihe.

Ereignisrisiko

Ein Ereignisrisiko bezieht sich auf ein unerwartetes Ereignis, das den Wert einer Anleihe verringert. Die beiden Arten von Ereignisrisiken sind ein natürlicher oder industrieller Unfall oder eine Unternehmensumstrukturierung. Ein Beispiel für ein Naturereignis ist der Tsunami in Japan im Jahr 2011, der eine Kernreaktionsanlage beschädigte. Obwohl andere Energieversorgungsunternehmen, die Atomkraft nutzen, nicht direkt betroffen waren, wurden sie durch den Spillover-Effekt negativ beeinflusst.

Branchenrisiko

Dies ist das Risiko, dass ein Ereignis innerhalb eines Sektors den Wert von Anleihen nachteilig beeinflusst. Wenn es beispielsweise zu einem außergewöhnlich großen Waldbrand kam, wird der Forstsektor beeinträchtigt. Diese Art von Risiko ist für jeden Sektor unterschiedlich und die Höhe des Engagements hängt vom Sektor ab. Die S & P-Sektoren Die S & P-Sektoren bilden eine Methode zur Sortierung von börsennotierten Unternehmen in 11 Sektoren und 24 Branchengruppen. Sie wurden von Standard & Poor's (S & P) und Morgan Stanely Capital International (MSCI) entwickelt und werden auch als Global Industry Classification Standard (GICS) bezeichnet. .

Warum Risiken wichtig sind

Durch das Verständnis der Rentenrisiken können Anleger die Risiken verstehen, die sie durch die Anlage in Unternehmensanleihen eingehen. Unternehmensanleihen werden von Unternehmen ausgegeben und sind in der Regel innerhalb von 1 bis 30 Jahren fällig. Diese Anleihen bieten normalerweise eine höhere Rendite als Staatsanleihen, sind jedoch mit einem höheren Risiko verbunden. Unternehmensanleihen können je nach Marktsektor, in dem das Unternehmen tätig ist, in Gruppen eingeteilt werden. Staatsanleihen oder internationale Anleihen Internationale Anleihen Internationale Anleihen sind Anleihen, die von einem Land oder Unternehmen ausgegeben werden, das für den Anleger nicht inländisch ist. Der internationale Anleihemarkt wächst schnell, da Unternehmen weiterhin nach dem günstigsten Weg suchen, um Geld zu leihen. Durch die internationale Emission von Schuldtiteln kann ein Unternehmen mehr Investoren erreichen. . Außerdem können Anleger entscheiden, welche Art von Risiko sie eingehen möchten.Beispielsweise könnten einige Anleger bereit sein, das Sektorrisiko einzugehen, wenn der Sektor wesentlich höhere Renditen bietet.

Zusätzliche Ressourcen

Vielen Dank, dass Sie den Artikel von Finance über Rentenrisiken gelesen haben. Um weiter zu lernen und Ihre Karriere voranzutreiben, empfehlen wir diese zusätzlichen Finanzressourcen:

• Glossar für festverzinsliche Wertpapiere Glossar für festverzinsliche Wertpapiere Dieses Glossar für festverzinsliche Wertpapiere enthält die wichtigsten Anleihebedingungen und Definitionen, die für Finanzanalysten erforderlich sind. Diese Begriffe werden im Grundkurs für festverzinsliche Wertpapiere von Finance ausführlich behandelt. Konstante Ewigkeit, Korrelation, Kuponrate, Kovarianz, Kreditspread
• Fixed Income Trading Fixed Income Trading Beim Fixed Income Trading wird in Anleihen oder andere Schuldtitel investiert. Festverzinsliche Wertpapiere weisen mehrere einzigartige Attribute und Faktoren auf, die
• Floating Rate Note Floating Rate Note Eine Floating Rate Note (FRN) ist ein Schuldtitel, dessen Kupon an einen Referenzzinssatz wie den LIBOR oder den US Treasury Bill Rate gebunden ist. Somit ist der Kupon einer variabel verzinslichen Note variabel. Es besteht normalerweise aus einem variablen Referenzzinssatz + einem festen Spread.
• Wandelanleihe Wandelanleihe Eine Wandelanleihe ist eine Art Schuldverschreibung, die einem Anleger das Recht oder die Verpflichtung einräumt, die Anleihe zu bestimmten Zeiten der Laufzeit einer Anleihe gegen eine vorgegebene Anzahl von Aktien des Emittenten einzutauschen. Eine Wandelanleihe ist ein hybrides Wertpapier