Was ist der geänderte Buchwert?

Der modifizierte Buchwert ist eine der verschiedenen Bewertungsmethoden, mit denen Analysten und Investoren einem Unternehmen einen Wert zuweisen. Bei der modifizierten Buchwertmethode wird das Nettovermögen der Vermögenswerte und Schulden eines Unternehmens angepasst, um den beizulegenden Zeitwert zu erhalten. Der beizulegende Zeitwert Der beizulegende Zeitwert bezieht sich auf den tatsächlichen Wert eines Vermögenswerts - eines Produkts, einer Aktie oder eines Wertpapiers -, der von beiden vereinbart wurde der Verkäufer und der Käufer. Der beizulegende Zeitwert gilt für ein Produkt, das auf dem Markt verkauft oder gehandelt wird, zu dem es gehört, oder unter normalen Bedingungen - und nicht für ein Produkt, das liquidiert wird. . Beispielsweise kann der Marktwert einer Immobilie vom historischen Wert abweichen und durch eine Bewertung des Vermögenswerts ermittelt werden, um seinen fairen Marktwert zu erhalten.

Funktionsweise des geänderten Buchwerts

Die modifizierte Buchwertmethode wird häufig bei der Bewertung notleidender Unternehmen verwendet, die mit einer Insolvenz rechnen. Insolvenz Die Insolvenz ist der rechtliche Status einer menschlichen oder nicht menschlichen Einheit (eines Unternehmens oder einer Regierungsbehörde), die nicht in der Lage ist, ihre ausstehenden Schulden gegenüber Gläubigern zurückzuzahlen. . Die Methode passt den Wert der Sachanlagen zeilenweise an, um einen Endergebnis zu erzielen. Aktuelle Vermögenswerte wie Kassenbestand und kurzfristige Schulden werden bereits zum beizulegenden Zeitwert erfasst und unverändert erfasst.

Ein Vermögenswert wie Forderungen aus Lieferungen und Leistungen wird jedoch je nach Alter angepasst. Forderungen, die innerhalb von sechs Monaten fällig werden, werden eher nach unten korrigiert, da die Wahrscheinlichkeit besteht, dass einige Schuldner ihren Verpflichtungen nicht nachkommen. Bei kurzfristigen Forderungen wie 30-Tage- und 45-Tage-Forderungen, die noch zu jung sind, um Forderungsausfälle auszugleichen, ist dies möglicherweise nicht der Fall. Ein weiterer kurzfristiger Vermögenswert, der angepasst werden muss, ist das Inventar, das gemäß der Methode zur Bilanzierung von Inventar wie LIFO Last-In First-Out (LIFO) geändert wird. Die LIFO-Methode (Last-In First-Out) basiert auf der Bestandsbewertung Die Praxis der zuletzt produzierten oder erworbenen Vermögenswerte ist die erste, die als Aufwand erfasst wird. Mit anderen Worten, nach der LIFO-Methode werden die zuletzt gekauften oder hergestellten Waren zuerst entfernt und als Aufwand erfasst. Deshalb,Die alten Lagerkosten verbleiben auf dem FIFO und FIFO (First-In First-Out). Die FIFO-Methode (First-In First-Out) für die Bilanzierung von Lagerbeständen basiert auf der Praxis, dass der Verkauf oder die Verwendung von Waren in derselben Reihenfolge erfolgt in dem sie gekauft werden. Mit anderen Worten, nach der FIFO-Methode werden die frühesten gekauften oder hergestellten Waren zuerst entfernt und als Aufwand erfasst. Die letzten Kosten bleiben bestehen.

Anlagevermögen wie Grundstücke, Gebäude und Sachanlagen (PSA) PP & E (Sachanlagen) PP & E (Sachanlagen) ist eines der wichtigsten langfristigen Vermögenswerte in der Bilanz. PP & E wird durch Investitionen, Abschreibungen und Akquisitionen / Veräußerungen von Anlagevermögen beeinflusst. Diese Vermögenswerte spielen eine wichtige Rolle bei der Finanzplanung und -analyse der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens. Zukünftige Ausgaben erfordern umfangreiche Anpassungen, da sich ihre Bewertungen von den kurzfristigen Vermögenswerten unterscheiden. Beispielsweise entspricht der in der Bilanz erfasste Wert von Grundstücken den historischen Anschaffungskosten und muss angepasst werden, um den aktuellen Marktwert des Vermögenswerts widerzuspiegeln. Im Idealfall ist der Marktwert des Grundstücks höher als die historischen Kosten, da das Grundstück über einen bestimmten Zeitraum an Wert gewinnt.

Für Vermögenswerte wie PP & E und Kraftfahrzeuge ist der beizulegende Zeitwert der Vermögenswerte jedoch niedriger als die historischen Anschaffungskosten, da diese Arten von Vermögenswerten abgeschrieben werden, was den Wert des Vermögenswerts verringert. Andere Arten von Vermögenswerten, die an ihren Marktwert angepasst werden müssen, umfassen immaterielle Vermögenswerte, Eventualverbindlichkeiten und aktive latente Steuern. Nachdem Sie die geänderten Buchwerte aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten erhalten haben, sollten Sie die Verbindlichkeiten von den Vermögenswerten abziehen, um den Marktwert des Unternehmens zu erhalten.

So berechnen Sie einen geänderten Buchwert

Das Folgende ist der grundlegende Prozess, den Sie bei der Berechnung des geänderten Buchwerts eines Unternehmens befolgen können:

1. Der erste Schritt besteht darin, auf den Geschäftsbericht des Unternehmens zuzugreifen, entweder auf der Website des Unternehmens oder indem Sie eine Hardcopy von der Investor Relations-Abteilung anfordern. Gehen Sie als Nächstes zur Bilanz und identifizieren Sie die Vermögenswerte und Schulden, die an ihren beizulegenden Zeitwert angepasst werden müssen.
2. Der nächste Schritt ist die Berechnung des Buchwerts durch Abzug der Verbindlichkeiten von der Bilanzsumme. Wenn das Gesamtvermögen 500.000 USD und die Verbindlichkeiten 100.000 USD betragen, beträgt der Buchwert in diesem Fall 400.000 USD.
3. Berechnen Sie den Marktwert der Vermögenswerte. Der Buchwert von Vermögenswerten wie Kassenbestand und kurzfristigen Schulden muss nicht angepasst werden, da sie am Bilanzstichtag berechnet werden. Führen Sie eine Bewertung der Vermögenswerte durch, um ihren aktuellen Wert zu erhalten, und addieren Sie die Differenz zum Buchwert, der in Schritt 2 oben berechnet wurde.
4. Gehen Sie zu den außerbilanziellen Posten, um die Vermögenswerte zu erhalten, die aus der Bilanz ausgeschlossen wurden. Addieren Sie diese Assets zu dem in Schritt 3 erhaltenen Wert, um den angepassten Buchwert zu erhalten.

Mehr Ressourcen

Finance bietet die FMVA® ™ FMVA®-Zertifizierung (Financial Modeling & Valuation Analyst) an. Schließen Sie sich mehr als 350.600 Studenten an, die für Unternehmen wie Amazon, JP Morgan und Ferrari arbeiten, um ihre Karriere auf die nächste Stufe zu heben. Um weiter zu lernen und Ihre Karriere voranzutreiben, sind die folgenden Ressourcen hilfreich:

• Zwangsverkaufswert Zwangsverkaufswert Ein Zwangsverkaufswert ist die Schätzung des Betrags, den ein Unternehmen erhalten würde, wenn es sein Vermögen während eines unvorhergesehenen oder unkontrollierbaren Ereignisses Stück für Stück verkauft. Der Gutachter geht davon aus, dass das Unternehmen seine Vermögenswerte innerhalb kurzer Zeit bei einer sofortigen Auktion verkaufen muss.
• LIFO vs. FIFO LIFO vs. FIFO In der laufenden Debatte zwischen LIFO und FIFO im Rechnungswesen ist es nicht immer einfach zu entscheiden, welche Methode verwendet werden soll. LIFO und FIFO sind die beiden am häufigsten verwendeten Techniken zur Bewertung der Kosten der verkauften Waren und des Lagerbestands.
• Liquidationswert Liquidationswert Der Liquidationswert ist eine Schätzung des Endwerts, den der Inhaber von Finanzinstrumenten erhält, wenn ein Vermögenswert verkauft oder liquidiert wird
• Bewertungsmethoden Bewertungsmethoden Bei der Bewertung eines Unternehmens als Unternehmensfortführung werden drei Hauptbewertungsmethoden verwendet: DCF-Analyse, vergleichbare Unternehmen und Präzedenzfalltransaktionen. Diese Bewertungsmethoden werden in den Bereichen Investment Banking, Aktienanalyse, Private Equity, Unternehmensentwicklung, Fusionen und Übernahmen, Leveraged Buyouts und Finanzen eingesetzt