Die Finanzierung von Forderungen ist ein Mittel zur kurzfristigen Finanzierung, auf das ein Unternehmen mit seinen Forderungen zurückgreifen kann. Es ist sehr nützlich, wenn zwischen den Mittelzu- und -abflüssen des Geschäfts ein zeitliches Missverhältnis besteht. AR-Finanzierung kann verschiedene Formen annehmen, aber die drei Haupttypen sind:
- Debitorenkredite
- Factoring Debitoren Factoring Debitoren Factoring, auch Factoring genannt, ist eine Finanztransaktion, bei der ein Unternehmen seine Forderungen an ein Finanzierungsunternehmen verkauft, das sich darauf spezialisiert hat, Forderungen (Faktor genannt) mit einem Abschlag zu kaufen. Das Debitoren-Factoring wird auch als Rechnungs-Factoring oder Debitorenfinanzierung bezeichnet
- Asset Backed Securities
Debitorenkredite
Debitorenkredite sind eine kurzfristige Finanzierungsquelle, bei der der Kreditnehmer seine Forderungen als Sicherheit für die Beschaffung von Geldern bei einer Bank verwenden kann. Die Bank würde in der Regel einen Bruchteil - z. B. 80% - des Nennwerts der Forderungen verleihen. Der Anteil variiert je nach Qualität der Forderungen - je besser die Qualität, desto höher der Anteil.
Der Kreditnehmer besitzt weiterhin die Forderungen und ist für das Inkasso bei seinen Schuldnern verantwortlich. Ein Unternehmen sollte AR-Kredite nur verwenden, wenn es ein gutes Verhältnis zu seinen Schuldnern unterhält und sich der Zahlungen sicher ist. Andernfalls besteht die Möglichkeit, dass ein Unternehmen zwischen der Bank und dem Schuldner zusammengedrückt wird.
Factoring
Factoring ist die häufigste Form der Debitorenfinanzierung für kleinere Unternehmen. Im Rahmen des Factoring-Ansatzes verkauft der Kreditnehmer seine Forderungen an ein Factoring-Institut. Die Forderungen werden mit einem Abschlag verkauft, wobei der Abschlag von der Qualität der Forderungen abhängt.
Da es sich um einen vollständigen Verkauf von Forderungen handelt, ist der Kreditnehmer nicht mehr für den Inkassoprozess verantwortlich, und die Beträge werden von der Factoring-Organisation eingezogen. Factoring kann teuer sein, da es neben dem Zinsaufwand in der Regel mehrere Gebühren beinhaltet. Zinsaufwand Der Zinsaufwand entsteht aus einem Unternehmen, das durch Fremd- oder Kapitalpachtverträge finanziert. Zinsen werden in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen, können aber auch über den Schuldenplan berechnet werden. Der Zeitplan sollte alle wichtigen Schulden eines Unternehmens in seiner Bilanz umreißen und die Zinsen durch Multiplikation der Schulden berechnen. Wenn ein Unternehmen gute Beziehungen zu seinen Schuldnern unterhalten möchte, sollte es Factoring sparsam einsetzen.
Asset Backed Securities
Asset Backed Securities (ABS) sind eine Finanzierungsform, die größeren Organisationen zur Verfügung steht. Ein ABS ist ein festverzinsliches Instrument, das Couponzahlungen an seine Anleger leistet, indem es seine Cashflows aus einem Pool zugrunde liegender Vermögenswerte ableitet. Das häufigste Beispiel sind hypothekenbesicherte Wertpapiere, bei denen Hypotheken als zugrunde liegende Vermögenswerte verwendet werden.
Ein großes Unternehmen kann einige oder alle seiner Forderungen in einem Spezialfahrzeug (SPV) verbriefen. Ein Spezialfahrzeug (SPV) Ein Spezialfahrzeug / eine Spezialeinheit (SPV / SPE) ist eine separate Einheit, die für ein bestimmtes und enges Ziel geschaffen wurde wird außerbilanziell gehalten. SPV ist ein; Das Instrument hält die Forderungen, zieht Zahlungen ein und leitet sie an die Anleger weiter.
Andererseits erhält das Kreditunternehmen über die SPV Geld von den Anlegern. Wie bei AR-Darlehen und Factoring hängt auch hier die Bonität des ABS von der Qualität und dem Diversifizierungsgrad der Forderungen ab.
Faktoren, die die Qualität von Forderungen beeinflussen
Wie in den vorherigen Abschnitten erläutert, ist die Qualität der Forderungen entscheidend für Finanzierungsentscheidungen. Im Folgenden sind einige Schlüsselfaktoren aufgeführt, die über die Qualität eines Forderungskorbs entscheiden:
1. Kreditwürdigkeit des Schuldners
Die Kreditqualität des Schuldners ist von wesentlicher Bedeutung, da letztendlich der Schuldner die Zahlung leistet. Ein Schuldner mit einer schlechten Bonität Bonität Eine Bonität ist eine Meinung einer bestimmten Kreditagentur hinsichtlich der Fähigkeit und Bereitschaft eines Unternehmens (Regierung, Unternehmen oder Einzelperson), seine finanziellen Verpflichtungen vollständig und innerhalb der festgelegten Fälligkeitstermine zu erfüllen . Eine Bonität gibt auch die Wahrscheinlichkeit an, dass ein Schuldner ausfällt. verringert die Qualität des Warenkorbs und erhöht die Kosten für die Kreditaufnahme in Bezug auf Zinsen oder die Reduzierung des geliehenen Betrags.
2. Dauer der Forderungen
Die Dauer oder das Alter der Forderungen entspricht der Anzahl der Tage, an denen sie ausstehen. Langfristige Forderungen gelten als minderwertig, da die Wahrscheinlichkeit, dass die Forderungen bezahlt werden, sinkt.
Wenn eine Forderung länger als 90 Tage aussteht, wird sie in der Regel als Standard behandelt. Je kürzer die Laufzeit des Warenkorbs ist, desto niedriger sind die Finanzierungskosten.
3. Branche des ursprünglichen Kontos
Die Branche, zu der der ursprüngliche Schuldner gehört, ist wichtig, da die Makrotrends innerhalb dieser Branche die Fähigkeit des Schuldners beeinflussen, seinen Verpflichtungen nachzukommen. Dies ist auch wichtig, da Finanzinstitute möglicherweise ihr Engagement in bestimmten Branchen einschränken möchten.
4. Qualität der Dokumentation
Die Qualität der Dokumentation, die mit dem Konto verknüpft ist, ist ebenfalls sehr wichtig, da eine bessere Dokumentationsqualität für Klarheit der Verträge sorgt. Es bildet auch die Grundlage für den Rechtsweg im Falle eines Verzugs. Eine gute und übersichtliche Dokumentation verbessert somit die Qualität des Forderungskorbs.
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