Bei einem Bären-Put-Spread besteht die Grundidee darin, einen hohen Ausübungspreis zu kaufen. Ausübungspreis Der Ausübungspreis ist der Preis, zu dem der Inhaber der Option die Option zum Kauf oder Verkauf eines zugrunde liegenden Wertpapiers ausüben kann, je nachdem, ob er einen Call hält Option oder Put-Option. Eine Option ist ein Vertrag mit dem Recht, den Vertrag zu einem bestimmten Preis auszuüben, der als Ausübungspreis bezeichnet wird. setzen und dann einen niedrigeren verkaufen. Das Ziel ist ein Rückgang des Aktienkurses mit einem Schlusskurs zum Zeitpunkt des Ablaufs, der dem niedrigeren Ausübungspreis entspricht oder darunter liegt.
Der Spread ist vertikal mit zwei Ausübungspreisen, die im gleichen Zeitraum auslaufen. Die verkaufte Put-Option - die mit dem niedrigeren Ausübungspreis - ist deutlich weniger wert als die Put-Option mit dem höheren Ausübungspreis, die gekauft wird. Dies führt zu einer Nettobelastung, da das Geld, das für den Verkauf des niedrigeren Ausübungspreises erhalten wird, geringer ist als das Geld, das für den höheren Ausübungspreis gezahlt wird.
Zusammenfassung:
- Es gibt zwei grundlegende Optionsverträge: Puts und Calls. Mit Puts können Händler den Basiswert einer Option bis zum Ablauf der Option zu einem festgelegten Ausübungspreis verkaufen. Calls ermöglichen es dem Händler, den Vermögenswert bis zum Ablauf der Option zum festgelegten Preis zu kaufen.
- Die allgemeine Strategie eines Bear Put Spread besteht darin, einen höheren Ausübungspreis zu kaufen und dann einen niedrigeren zu verkaufen. Ziel ist es, den Rückgang der Aktie zu beobachten und zu jedem Zeitpunkt zu schließen, der zum Zeitpunkt des Verfalls gleich oder über dem niedrigeren Ausübungspreis liegt.
- Wenn die Aktie zum oder unter dem niedrigeren Ausübungspreis schließt, profitiert der Händler von der Differenz zwischen den Ausübungspreisen abzüglich der ursprünglich gezahlten Prämie.
Grundlegendes zu Optionen
Um einen Bären-Put-Spread besser zu verstehen, ist ein grundlegendes Verständnis der Optionen erforderlich. Es gibt zwei Optionstypen: Calls und Puts Optionen: Calls und Puts Eine Option ist eine Form eines Derivatkontrakts, der dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, einen Vermögenswert bis zu einem bestimmten Datum (Ablaufdatum) zu einem bestimmten Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen spezifizierter Preis (Ausübungspreis). Es gibt zwei Arten von Optionen: Calls und Puts. US-Optionen können jederzeit ausgeübt werden. Ein Call ermöglicht es einem Eigentümer, den zugrunde liegenden Vermögenswert einer Option zum vertraglich vereinbarten Ausübungspreis bis zum Datum des Ablaufs der Call-Option zu kaufen.
Eine Put-Option hingegen ermöglicht es dem Eigentümer, den zugrunde liegenden Vermögenswert der Option bis zum Ablauf der Put-Option zum im Vertrag festgelegten Ausübungspreis zu verkaufen.
Gewinn und Verlust in einem Bären-Put-Spread
Wie oben erwähnt, ist das Ergebnis eines Bären-Put-Spread eine Nettobelastung. Der maximale Betrag, den ein Händler bei einem Debit-Spread - wie dem Bear-Put-Spread - verliert, ist der Betrag, den der Händler dafür bezahlt hat, auch als Nettobelastung bezeichnet. Dies ist der Preis der Option mit höherem Ausübungspreis abzüglich des Preises der Option mit niedrigerem Ausübungspreis. Es kommt vor, dass der Basiswert zum Zeitpunkt des Ablaufs zu einem Preis geschlossen wird, der höher ist als der Ausübungspreis der gekauften Put-Option Put-Option Eine Put-Option ist ein Optionsvertrag, der dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt. das zugrunde liegende Wertpapier zu einem bestimmten Preis (auch als Ausübungspreis bezeichnet) vor oder zu einem festgelegten Ablaufdatum zu verkaufen. Dies ist einer der beiden Haupttypen von Optionen, der andere Typ ist eine Anrufoption. .
Mit minimalem Risiko geht eine minimale Belohnung einher. Das meiste, was ein Trader von einem Bären-Put-Spread profitieren kann, ist die Gesamtdifferenz zwischen den Ausübungspreisen nach Abzug des für den höheren Ausübungs-Put gezahlten Betrags. Der maximale Gewinn ergibt sich, wenn der Basiswert zu einem Preis geschlossen wird, der dem niedrigeren Ausübungspreis zum Zeitpunkt des Ablaufs entspricht oder darunter liegt.
In einem solchen Fall übt der Händler seinen höheren Strike Put aus und verkauft die Aktie zum höheren Strike-Preis. Wenn es im Geld ist, wird die andere Put-Option mit niedrigerem Ausübungspreis automatisch ausgeübt, und der Händler kauft die Aktie zum niedrigeren Ausübungspreis. Somit wird keine Nettoposition in der zugrunde liegenden Aktie geschaffen.
Wenn der Aktienkurs bei Verfall auf oder über dem höheren Ausübungspreis liegt, verfallen beide Optionen nicht ausgeübt. Liegt der Aktienkurs unter dem Ausübungspreis der höheren Ausübungsoption, jedoch nicht unter dem Ausübungspreis der niedrigeren Ausübungsoption, wird der höhere Ausübungspreis ausgeübt, wodurch der Händler eine Short-Position in der zugrunde liegenden Aktie erhält.
Quelle
Verwandte Lesungen
Finance ist der offizielle Anbieter der globalen FMVA®-Zertifizierung (Financial Modeling & Valuation Analyst). Schließen Sie sich mehr als 350.600 Studenten an, die für Unternehmen wie Amazon, JP Morgan und Ferrari arbeiten, um jedem zu helfen, ein erstklassiger Finanzanalyst zu werden . Um Ihre Karriere weiter voranzutreiben, sind die folgenden zusätzlichen Ressourcen hilfreich:
- Bull Call Spread Bull Call Spread Ein Bull Call Spread, eine Optionsstrategie, wird von einem Anleger verwendet, wenn er glaubt, dass eine Aktie einen moderaten Kursanstieg aufweisen wird. Ein Bulle
- Bull Put Spread Bull Put Spread Ein Bull Put Spread, eine Optionsstrategie, wird von einem Anleger verwendet, wenn er glaubt, dass die zugrunde liegende Aktie einen moderaten Kursanstieg aufweisen wird
- Put-Call-Ratio (PCR) Put-Call-Ratio (PCR) Das Put-Call-Verhältnis (PCR) ist ein Indikator, anhand dessen Anleger die Aussichten des Marktes beurteilen. Das Verhältnis verwendet das Volumen von Puts und Calls über einen bestimmten Zeitraum
- Spread Trading Spread Trading Spread Trading - auch als Relative Value Trading bezeichnet - ist eine Handelsmethode, bei der ein Anleger gleichzeitig ein Wertpapier kauft und ein Wertpapier verkauft
