Das National Securities Markets Improvement Act (NSMIA) wurde 1996 eingeführt, um die Kapitalallokation auf den Finanzmärkten effizienter zu gestalten. NSMIA hat das zuvor verabschiedete Investment Company Act von 1940 geändert, um eine effizientere Verwaltung von Investmentfonds zu fördern. Investmentfonds Ein Investmentfonds ist ein Geldpool, der von vielen Anlegern gesammelt wird, um in Aktien, Anleihen oder andere Wertpapiere zu investieren. Investmentfonds gehören einer Gruppe von Anlegern und werden von Fachleuten verwaltet. Erfahren Sie mehr über die verschiedenen Arten von Fonds, ihre Funktionsweise sowie die Vorteile und Nachteile einer Anlage in sie, schützen Sie Anleger und sorgen Sie für eine effektivere Regulierung.
Zusammenfassung
- Das National Securities Market Improvement Act (NSMIA) wurde eingeführt, um Kapital auf den Finanzmärkten effizienter zuzuweisen.
- NSMIA änderte das Investment Company Act von 1940, um eine effizientere Verwaltung von Investmentfonds zu fördern, Anleger zu schützen und eine wirksamere Regulierung zu gewährleisten.
- National gehandelte Wertpapiere, Wertpapiere registrierter Investmentgesellschaften, Verkäufe an qualifizierte Käufer und Wertpapiere, die in bestimmten freigestellten Angeboten ausgegeben wurden, sind von der staatlichen Regulierung ausgenommen.
Was hat NSMIA verbessert?
NSMIA wurde verabschiedet, um Jahrzehnte ineffizienter Bundes- und Landesregulierung zu verbessern. Vor der NSMIA erlaubte das Federal Securities Act eine gleichzeitige staatliche Regulierung nach den Gesetzen des blauen Himmels.
Die ursprüngliche Absicht der Gesetze zum blauen Himmel war es, Investoren vor Betrug zu schützen. Die Verteilung von Wertpapieren erfordert eine Offenlegung und Qualifizierung gemäß den staatlichen Wertpapiergesetzen.
Anlageberater können aufgrund ihrer Größe von der SEC-Registrierung ausgenommen sein und werden von staatlichen Aufsichtsbehörden beaufsichtigt. Im Gegenteil, Broker-Dealer unterlagen gleichzeitig staatlichen und bundesstaatlichen Vorschriften.
Was hat sich nach der Einführung von NSMIA geändert?
NSMIA hatte einen wesentlichen Einfluss auf die Zuständigkeiten der Bundes- und Landesregulierungsbehörden. Letztendlich wurde die Überschneidung zwischen Bundes- und Landesmacht verringert. Die staatlichen Sicherheitsgesetze haben die folgenden Themen nicht mehr überwacht:
1. Kapital
2. Margin
3. Verklebung
4. Sorgerechtsanforderungen
Auswirkungen von NSMIA auf die Investmentfondsbranche
In Investmentfonds bündeln Banken Anlegergelder, um in Finanzinstrumente zu investieren. 1970 befasste sich der US-Kongress erstmals mit der wachsenden Bedeutung von Investmentfonds, als sie erstmals den Investment Company Act von 1940 änderten.
Zwischen 1970 und 1996 stieg der Gesamtwert des Vermögens der Investmentfonds von 48 Mrd. USD auf 3,2 Billionen USD. Das bemerkenswerte Wachstum führte dazu, dass Investmentfonds von traditionellen Vermögensverwaltern, Geschäftsbanken, Lebensversicherungsunternehmen, Investmentbanken usw. angeboten wurden. Im Berichtszeitraum entwickelten sich Investmentfonds im Hinblick auf differenzierte Angebote und Instrumente.
Es mussten spezifische Gesetzesänderungen vorgenommen werden, um die Vorschriften für Investmentfonds und Anlageberater zu verbessern. Der US-Kongress entschied, dass die Regierungen der Bundesstaaten nicht gleichzeitig mit der Bundesregierung zuständig sein sollten, um Anlageberater und Unternehmen zu regulieren. Dies führte zur Securities and Exchange Commission (SEC). Securities and Exchange Commission (SEC) Die US-amerikanische Securities and Exchange Commission (SEC) ist eine unabhängige Behörde der US-Bundesregierung, die für die Umsetzung der Wertpapiergesetze des Bundes und den Vorschlag von Wertpapierregeln verantwortlich ist. Es ist auch verantwortlich für die Aufrechterhaltung der Wertpapierbranche sowie der Börsen für Aktien und Optionen, die Investmentfonds und Anlageberater regulieren.
Von der staatlichen Regulierung ausgenommene Wertpapiere
Die vier Kategorien von Wertpapieren, die von der staatlichen Regulierung ausgenommen sind, umfassen:
1. National gehandelte Wertpapiere
National gehandelte Wertpapiere werden an der NYSE, AMEX American Stock Exchange (AMEX) gehandelt. Die American Stock Exchange (AMEX) wurde 1908 als New York Curb Market Agency gegründet. Die AMEX bestand ursprünglich aus Händlern und Brokern sowie der NASDAQ. Die Bundesregierung kann Angebot und Nachfrage des Marktes fiskalpolitisch kontrollieren, um den Wettbewerb zu verbessern. Die Rechtsprechung schreibt dies als Marktbefreiung vor.
2. Wertpapiere eingetragener Investmentgesellschaften
Investmentgesellschaften sind hauptsächlich an der Anlage, Reinvestition oder dem Handel mit Wertpapieren beteiligt. Die drei Arten von Investmentgesellschaften sind geschlossene Fonds, Investmentfonds und Investmentfonds.
Investmentfonds wurden bundesweit reguliert, um das Wettbewerbsverhalten zu verbessern. Die Steigerung des Wettbewerbsverhaltens wurde durch den Abbau der Markteintrittsbarrieren für Käufer und Verkäufer von Eigenkapital und Schuldtiteln erreicht.
3. Verkauf an qualifizierte Einkäufer
Qualifizierte Käufer sind anspruchsvolle Investoren, die sich auf eine Weise schützen können, die eine staatliche Regulierung unnötig macht. Die qualifizierten Käufer müssen im Einklang mit dem öffentlichen Interesse und dem Schutz der Anleger stehen.
NSMIA ermöglichte qualifiziertere Käufer, was zu einem Zustrom von Hedgefonds führte. Hedgefonds Ein Hedgefonds, ein alternatives Anlageinstrument, ist eine Partnerschaft, in der Anleger (akkreditierte Anleger oder institutionelle Anleger) Geld zusammenlegen und Pensionsfonds und Universitätsstiftungen.
4. Wertpapiere, die in bestimmten freigestellten Angeboten ausgegeben wurden
Wertpapiere können in Sonderangeboten ausgenommen werden. Wenn Wertpapiere von einem Unternehmen angeboten werden, das kein Emittent, Zeichner oder Händler ist, können sie freigestellt werden. Wenn Wertpapiere gemäß der Befreiung der Makler angeboten werden, können Makler die Bestellungen der Kunden nicht anfordern oder veranlassen.
Der Broker kann sich jedoch bei anderen Brokern oder Händlern erkundigen, die zuvor in den letzten 60 Tagen ein Interesse bekundet haben. Der Broker kann sich auch bei seinen Kunden erkundigen, die in den letzten zehn Tagen ein unaufgefordertes Interesse hatten, und der Broker kann einen Geldkurs veröffentlichen und Angebote einholen.
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Um Ihr Wissen über Finanzanalysen weiter zu erlernen und weiterzuentwickeln, empfehlen wir die folgenden zusätzlichen Ressourcen:
- Handelspapiere Handelspapiere Handelspapiere sind Wertpapiere, die von einem Unternehmen gekauft wurden, um einen kurzfristigen Gewinn zu erzielen. Ein Unternehmen kann sich dafür entscheiden, auf verschiedene Schuld- oder Beteiligungspapiere zu spekulieren, wenn es ein unterbewertetes Wertpapier identifiziert und die Gelegenheit nutzen möchte.
- Anlagemethoden Anlagemethoden In diesem Leitfaden und im Überblick über die Anlagemethoden werden die wichtigsten Methoden beschrieben, mit denen Anleger versuchen, Geld zu verdienen und Risiken an den Kapitalmärkten zu steuern. Eine Anlage ist ein Vermögenswert oder ein Instrument, das mit der Absicht gekauft wurde, sie zu einem späteren Zeitpunkt zu einem Preis zu verkaufen, der über dem Kaufpreis liegt (Kapitalgewinne), oder in der Hoffnung, dass der Vermögenswert direkt Einnahmen (wie Mieteinnahmen) einbringt oder Dividenden).
- Asset Management Asset Management Asset Management ist der Prozess der kostengünstigen Entwicklung, des Betriebs, der Wartung und des Verkaufs von Vermögenswerten. Der im Finanzbereich am häufigsten verwendete Begriff bezieht sich auf Einzelpersonen oder Unternehmen, die Vermögenswerte im Auftrag von Einzelpersonen oder anderen Unternehmen verwalten.
- Das Wertpapiergesetz von 1933 Das Wertpapiergesetz von 1933 Das Wertpapiergesetz von 1933 war das erste große Bundeswertpapiergesetz, das nach dem Börsencrash von 1929 verabschiedet wurde. Das Gesetz wird auch als Truth in Securities Act, Federal Securities Act oder 1933 Act bezeichnet . Es wurde am 27. Mai 1933 während der Weltwirtschaftskrise erlassen. ... das Gesetz zielte darauf ab, einige der Fehlverhalten zu korrigieren
