Heuristische Verzerrung der Repräsentativität tritt auf, wenn die Ähnlichkeit von Objekten oder Ereignissen das Denken der Menschen hinsichtlich der Wahrscheinlichkeit eines Ergebnisses verwirrt. Menschen machen häufig den Fehler zu glauben, dass zwei ähnliche Dinge oder Ereignisse enger miteinander korrelieren als sie tatsächlich sind. Diese Repräsentativitätsheuristik ist ein häufiger Fehler bei der Informationsverarbeitung in der Behavioral Finance-Theorie. Behavioral Finance Behavioral Finance ist die Untersuchung des Einflusses der Psychologie auf das Verhalten von Investoren oder Finanzfachleuten. Darin enthalten sind auch die nachfolgenden Auswirkungen auf die Märkte. Es konzentriert sich auf die Tatsache, dass Investoren nicht immer rational sind.
Repräsentativität Heuristisches Beispiel
Schauen wir uns ein Beispiel für Informationsverarbeitungsfehler an, die allgemein als heuristische Vereinfachung bezeichnet werden. Stellen wir uns folgendes Szenario vor:
Betrachten Sie Laura Smith. Sie ist 31, ledig, offen und sehr intelligent. Sie studierte Wirtschaftswissenschaften an der Universität und beschäftigte sich als Studentin leidenschaftlich mit Gleichstellung und Diskriminierung.
Ist es wahrscheinlicher, dass Laura bei einer Bank arbeitet? Oder ist es wahrscheinlicher, dass sie bei einer Bank arbeitet UND in der feministischen Bewegung aktiv ist?
Viele Leute, die diese Frage gestellt bekommen, entscheiden sich für Option 2, dass Laura in einer Bank arbeitet, aber auch in der feministischen Bewegung aktiv ist. Das ist aber falsch. Tatsächlich wurden sie bei der Beantwortung dieser Frage tatsächlich durch heuristische Vorurteile gegenüber Repräsentativität beeinflusst.
Eines der Dinge, über die Sie nachdenken möchten, ist, dass Sie die Dinge streng so beurteilen möchten, wie sie statistisch oder logisch sind, und nicht so, wie sie nur erscheinen.
Die zweite Option „Laura arbeitet in einer Bank und ist in der feministischen Bewegung aktiv“ ist eine Teilmenge der ersten Option „Laura arbeitet in einer Bank“. Aus diesem Grund kann die zweite Option nicht wahrscheinlicher sein als die erste. (Die Wahrscheinlichkeit, dass Lauras Verhalten in eine engere Untergruppe fällt, muss statistisch niedriger sein als die Wahrscheinlichkeit, dass sie in die größere Gruppe der „Bankangestellten“ fällt.)
Dieses Beispiel ist ein Auszug aus dem Behavioral Finance-Kurs von Finance.
Schutz vor der Repräsentativitätsheuristik
Schauen wir uns Strategien zum Schutz vor dieser Heuristik als Investor an. Vielleicht möchten Sie ein Investitionstagebuch führen. Schreiben Sie Ihre Argumentation auf und passen Sie sie dann an die Ergebnisse an, ob gut oder schlecht.
Ein Beispiel für diese repräsentative Tendenz auf den Finanzmärkten ist, wenn Anleger automatisch davon ausgehen, dass gute Unternehmen gute Investitionen tätigen. Dies ist jedoch nicht unbedingt der Fall. Ein Unternehmen kann in seinem eigenen Geschäft ausgezeichnet sein, aber andere Unternehmen schlecht beurteilen.
Ein weiteres Beispiel sind Analysten, die künftige Ergebnisse auf der Grundlage der historischen Leistung prognostizieren. Nur weil ein Unternehmen in den letzten fünf Jahren ein hohes Wachstum verzeichnet hat, bedeutet dies nicht zwangsläufig, dass sich der Trend auch in Zukunft auf unbestimmte Zeit fortsetzt.
Zusätzliche Ressourcen
Vielen Dank, dass Sie diesen Finanzleitfaden zur Repräsentativitätsheuristik und ihrem Platz bei der finanziellen Entscheidungsfindung gelesen haben. Weitere Informationen finden Sie im Behavioral Finance-Kurs von Finance.
Zusätzliche hilfreiche Ressourcen sind:
- Fragen zu Verhaltensinterviews Fragen zu Verhaltensinterviews Fragen und Antworten zu Verhaltensinterviews. Diese Liste enthält die häufigsten Interviewfragen und -antworten für Finanzjobs und Verhaltens-Soft Skills. Fragen zu Verhaltensinterviews sind bei Finanzjobs sehr häufig, und dennoch sind Bewerber häufig nicht ausreichend darauf vorbereitet.
- Hindsight Bias Hindsight Bias Hindsight Bias ist das Missverständnis nach der Tatsache, dass man "immer wusste", dass sie Recht hatten. Jemand könnte auch fälschlicherweise annehmen, dass er über besondere Einsichten oder Talente bei der Vorhersage eines Ergebnisses verfügt. Diese Tendenz ist ein wichtiges Konzept in der Behavioral Finance-Theorie.
- Anchoring Bias Anchoring Bias Anchoring Bias tritt auf, wenn Menschen sich zu sehr auf bereits vorhandene Informationen oder die ersten Informationen verlassen, die sie bei Entscheidungen finden. Anker sind ein wichtiges Konzept in der Behavioral Finance.
- Verlustaversion Bias Verlustaversion Verlustaversion ist eine Tendenz in der Verhaltensfinanzierung, bei der Anleger so viel Angst vor Verlusten haben, dass sie sich mehr darauf konzentrieren, einen Verlust zu vermeiden, als Gewinne zu erzielen. Je mehr man Verluste erlebt, desto wahrscheinlicher ist es, dass sie zu Verlustaversion neigen.
