Bei der Finanzprognose wird geschätzt oder prognostiziert, wie sich ein Unternehmen in Zukunft entwickeln wird. Die häufigste Art der Finanzprognose ist eine Gewinn- und Verlustrechnung. In einem vollständigen Finanzmodell werden jedoch alle drei Abschlüsse prognostiziert. In diesem Leitfaden zur Erstellung einer Finanzprognose vervollständigen wir das Modell der Gewinn- und Verlustrechnung vom Umsatz bis zum Betriebsergebnis oder EBIT. EBIT-Leitfaden Das EBIT steht für Ergebnis vor Zinsen und Steuern und ist eine der letzten Zwischensummen in der Gewinn- und Verlustrechnung vor dem Nettoergebnis. Das EBIT wird manchmal auch als Betriebsergebnis bezeichnet und wird als solches bezeichnet, da alle Betriebskosten (Produktions- und Nichtproduktionskosten) vom Umsatz abgezogen werden. .
Umsatzprognose
Beim Modellbau gibt es inhärente Spannungen zwischen der Realisierung Ihres Modells und seiner Einfachheit und Robustheit. Der First-Principles-Ansatz identifiziert verschiedene Methoden, um Einnahmen mit einem hohen Maß an Detailgenauigkeit und Präzision zu modellieren. Wenn wir beispielsweise den Umsatz für den Einzelhandel prognostizieren, können wir die Expansionsrate prognostizieren und das Einkommen pro Quadratmeter ableiten.
Bei der Umsatzprognose für die Telekommunikationsbranche können wir die Marktgröße vorhersagen und aktuelle Marktanteils- und Wettbewerbsanalysen verwenden. Bei der Prognose des Umsatzes für jede Dienstleistungsbranche können wir die Anzahl der Mitarbeiter schätzen und das Einkommen für Kundentrends verwenden.
Auf der anderen Seite beschreibt der schnelle und schmutzige Ansatz für robuste Modelle, wie Sie Einnahmen viel einfacher modellieren können, mit dem Vorteil, dass das Modell einfacher und benutzerfreundlicher ist (obwohl es weniger genau und detailliert ist). Mit diesem Ansatz prognostizieren Benutzer zukünftiges Wachstum basierend auf historischen Zahlen und Trends.
Prognose der Bruttomarge und der VVG-Kosten
Sobald wir die Umsatzprognose abgeschlossen haben, möchten wir als nächstes die Bruttomarge prognostizieren. Die Bruttomarge wird normalerweise in Prozent des Umsatzes prognostiziert. Auch hier können wir historische Zahlen oder Trends verwenden, um die zukünftige Bruttomarge vorherzusagen. Es wird jedoch empfohlen, einen detaillierteren Ansatz zu wählen, der Faktoren wie Inputkosten, Skaleneffekte und Lernkurve berücksichtigt. Dieser zweite Ansatz ermöglicht es Ihrem Modell, realistischer zu sein, erschwert aber auch die Verfolgung.
Der nächste Schritt ist die Prognose der Gemeinkosten: VVG-Kosten Die VVG-Kosten umfassen alle Nichtproduktionskosten, die einem Unternehmen in einem bestimmten Zeitraum entstanden sind. Dies umfasst Ausgaben wie Miete, Werbung, Marketing, Buchhaltung, Rechtsstreitigkeiten, Reisen, Mahlzeiten, Managementgehälter, Boni und mehr. Gelegentlich kann es auch Abschreibungsaufwendungen enthalten. Prognose Die Vertriebs-, allgemeinen und Verwaltungskosten werden häufig als Prozentsatz des Umsatzes angegeben. Obwohl diese Kosten kurzfristig fixiert sind, werden sie langfristig immer variabler. Daher kann es bei Prognosen über kürzere Zeiträume (Wochen und Monate) unangemessen sein, Einnahmen zur Vorhersage von VVG-Kosten zu verwenden. Einige Modelle prognostizieren Brutto- und Betriebsmargen, um die VVG-Kosten als Ausgleichszahl zu belassen.
Beispiel für eine Finanzprognose
Lassen Sie uns gemeinsam ein Beispiel für eine Finanzprognose durchgehen und das Prognosemodell für die Gewinn- und Verlustrechnung in Excel erstellen. Zunächst sehen Sie, dass alle Prognoseeingaben in demselben Abschnitt zusammengefasst sind, der als „Annahmen und Treiber“ bezeichnet wird.
Ich habe separate Output-Abschnittsgruppen für die Gewinn- und Verlustrechnung, die Bilanz und die Kapitalflussrechnung erstellt. Ich habe auch einen Abschnitt „Unterstützende Zeitpläne“ erstellt, in dem detaillierte Verarbeitungsberechnungen für PP & E und Eigenkapital aufgeschlüsselt sind, um die Verfolgung und Prüfung des Modells zu vereinfachen. In diesem Artikel werden wir nur auf die Annahmen und die Gewinn- und Verlustrechnung eingehen.
Alle Eingangsannahmen für die Gewinn- und Verlustrechnung vom Umsatz bis zum EBIT finden Sie in den Zeilen 8-14. Alle Ausgaben werden als Prozentsatz des Umsatzes prognostiziert. Lediglich die Umsatzprognose basiert auf dem Wachstum gegenüber dem Vorjahr. Meine Eingaben sind auch in der Reihenfolge geordnet, in der sie in der Gewinn- und Verlustrechnung erscheinen.
Gehen wir nun zum Abschnitt „Gewinn- und Verlustrechnung“, in dem wir an Spalte D arbeiten und nach unten gehen. Um den Umsatz für das erste Prognosejahr (in diesem Fall 2017) zu prognostizieren, nehme ich das Vorjahr (C42) und steigere es um die Annahme des Umsatzwachstums im Abschnitt „Annahmen und Treiber“. Die Annahme "SalesGrowthPercent" befindet sich in Zelle "D8". Daher lautet die Formel für den für 2017 prognostizierten Umsatz = C42 * (1 + D8).
Ich habe dann unsere Kosten für verkaufte Waren berechnet. Um den COGS des ersten Prognosejahres zu berechnen, setzen wir ein Minuszeichen vor unseren prognostizierten Verkäufen und multiplizieren es dann mit eins minus der in Zelle D9 enthaltenen Annahme „Bruttomarge“. Die Formel lautet = -D42 * (1-D9).
Ich summiere dann die prognostizierten Umsätze und COGS, um den „Bruttogewinn“ in Zelle D44 zu berechnen. Die Formel lautet = SUMME (D42: D43). Eine praktische Abkürzung zum Summieren ist ALT + =.
Als nächstes prognostiziere ich alle Ausgaben in den Zeilen 45 bis 48 als Prozentsatz des Umsatzes. Beginnen wir zunächst mit „Vertriebskosten“ und kopieren die Formel in „Abschreibungen“. Zur Berechnung subtrahieren wir den prognostizierten Umsatz und multiplizieren ihn mit der entsprechenden Annahme, in diesem Fall Vertriebskosten als Prozentsatz des Umsatzes. Die Formel lautet = D $ 42 * D10. Beachten Sie das $ -Zeichen, da wir Zeile 42 der Zelle D42 zu einer absoluten Referenz machen möchten. Ich kopiere diese Formel dann mit der Tastenkombination STRG + D nach unten oder fülle sie aus.
Verwenden Sie dann rechts die Tastenkombination STRG + R oder füllen Sie rechts.
Schließlich rechne ich den Bruttogewinn mit allen anderen Betriebskosten ab, um das EBIT mit = SUMME (D44: D48) zu berechnen.
Zusätzliche Ressourcen
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