Was ist der Marktwert von Schulden?

Der Marktwert von Schulden bezieht sich auf den Marktpreis, für den Anleger bereit wären, Schulden eines Unternehmens zu kaufen, der vom Buchwert in der Bilanz abweicht. Die Schulden eines Unternehmens bestehen nicht immer aus öffentlich gehandelten Anleihen mit einem bestimmten Marktwert. Stattdessen besitzen viele Unternehmen Schulden, die als nicht gehandelt eingestuft werden können, z. B. Bankdarlehen.

Da diese Schulden im Jahresabschluss zum Buchwert oder Buchwert ausgewiesen werden, liegt es in der Verantwortung der Analysten, den Marktwert zu berechnen. Dies ist von großer Bedeutung für die Berechnung des gesamten Unternehmenswerts des Unternehmens. Unternehmenswert Unternehmenswert oder Unternehmenswert. ist der gesamte Wert eines Unternehmens, der seinem Eigenkapitalwert zuzüglich der Nettoverschuldung zuzüglich etwaiger Minderheitsanteile entspricht, die für die Bewertung verwendet werden. Es wird nicht nur der Eigenkapitalwert, sondern der gesamte Marktwert betrachtet, sodass alle Eigentumsanteile und Vermögensansprüche aus Fremd- und Eigenkapital einbezogen werden. .

Formel für den Marktwert der Schulden

Um den Marktwert der Schulden abzuschätzen, kann sich ein Analyst die Gesamtkosten der Schulden vorstellen. Die Kosten der Schulden sind die Rendite, die ein Unternehmen seinen Schuldnern und Gläubigern bietet. Die Fremdkapitalkosten werden in WACC-Berechnungen für die Bewertungsanalyse verwendet. in den Büchern als einzelne Kuponanleihe, wobei der Kupon den Zinsaufwendungen für alle Schulden und die Laufzeit als gewichtete durchschnittliche Laufzeit der Schulden entspricht.

Die Anleihepreisformel zur Berechnung des Marktwerts von Schulden lautet:

C [(1 - (1 / ((1 + Kd) ^ t))) / Kd] + [FV / ((1 + Kd) ^ t)]

Wobei C der Zinsaufwand ist (in Dollar)

Kd sind die aktuellen Schuldenkosten (in Prozent)

T ist die gewichtete durchschnittliche Laufzeit (in Jahren)

FV repräsentiert die Gesamtverschuldung

Beispielberechnung

C [(1 - (1 / ((1 + Kd) ^ t))) / Kd] + [FV / ((1 + Kd) ^ t)]

Wobei C der Zinsaufwand = 25.000 USD ist

Kd sind die aktuellen Schuldenkosten = (.038) 3,8%

t ist die gewichtete durchschnittliche Laufzeit = 8,94 Jahre

FV repräsentiert die Gesamtverschuldung = 540.000 USD

Ersetzen:

25.000 [(1 - (1 / ((1 + 0,038) ^ 8,94)) / 038] + [540.000 / ((1 + 0,038) ^ 8,94)] = 573.427,15 $

Daher ist unser berechnet MV von Schulden $ 573,441.15, die später verwendet werden kann , die zur Berechnung Enterprise Value durch die Zugabe Flüssige Mittel zu unseren berechneten MV von Schulden. Dieser Wert kann dann mit der Marktkapitalisierung verglichen und zur Berechnung der Finanzkennzahlen verwendet werden, um die Toolbox des Analysten zu vervollständigen.

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Faktoren, die den Marktwert von Schulden beeinflussen

Der Marktwert von Schuldtiteln und anderen festverzinslichen Wertpapieren wird von vielen Faktoren beeinflusst. Es ist wichtig, ein solides Verständnis dafür zu haben, was diese Faktoren sind und welche Auswirkungen sie direktional auf den Wert der Verschuldung haben.

Einflussfaktoren auf den Marktwert von Schulden:

• Zinssätze - Der Marktpreis für Schulden steht in einem umgekehrten Verhältnis zu den Zinssätzen (wenn die Zinssätze steigen, fallen die Preise).
• Unternehmensleistung - Je mehr Fähigkeit ein Unternehmen hat, seine Schulden zu bedienen (mehr Cashflow generieren Bewertung Kostenlose Bewertungsleitfäden, um die wichtigsten Konzepte in Ihrem eigenen Tempo zu erlernen. In diesen Artikeln erfahren Sie, wie Sie Best Practices für die Unternehmensbewertung bewerten und wie Sie ein Unternehmen mit vergleichbaren Werten bewerten Unternehmensanalyse, Discounted-Cashflow-Modellierung (DCF) und Präzedenzfalltransaktionen, wie sie im Investment Banking und im Aktien-Research verwendet werden, sind umso höher, je höher der Wert ihrer Schulden sein wird
• Wert der Vermögenswerte - wenn der Wert der Vermögenswerte IB Manual - Bilanzaktiva Bilanzaktiva werden als Konten oder Posten aufgeführt, die nach Liquidität geordnet sind. Liquidität ist die Leichtigkeit, mit der ein Unternehmen einen Vermögenswert in Bargeld umwandeln kann. Der liquideste Vermögenswert ist Bargeld (der erste Posten in der Bilanz), gefolgt von kurzfristigen Einlagen und Forderungen. Dieser Leitfaden deckt alle Bilanzaktiva ab. Beispiele, die als Sicherheit für die Verschuldung verwendet werden, sinken erheblich. Der Marktwert der Verschuldung dürfte ebenfalls sinken
• Covenants - Kreditgeber legen Covenants fest Debt Covenants Debt Covenants sind Beschränkungen, die Kreditgeber (Gläubiger, Schuldner, Investoren) für Kreditvereinbarungen festlegen, um die Handlungen des Kreditnehmers (Schuldners) einzuschränken. Die kreditgebende Gesellschaft muss sich treffen, und wenn sie verletzt wird, würde sich der Wert der Schulden negativ auswirken

Bei der Bewertung des Marktpreises von Schulden ist es wichtig, alle oben genannten Faktoren zu berücksichtigen.

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