Was ist der Dow Jones Industrial Average (DJIA)?

Der Dow Jones Industrial Average (DJIA), auch allgemein als „Dow Jones“ oder einfach als „Dow“ bezeichnet, ist einer der beliebtesten und bekanntesten Börsenindizes. Es misst den täglichen Aktienmarkt. Aktienkapitalmarkt (ECM) Der Aktienkapitalmarkt ist eine Teilmenge des Kapitalmarkts, an dem Finanzinstitute und Unternehmen interagieren, um Bewegungen von Finanzinstrumenten von 30 börsennotierten US-Unternehmen zu handeln. Die Finanzartikel von Finance Finance sind als Selbstartikel konzipiert -Studienführer, um wichtige Finanzkonzepte online in Ihrem eigenen Tempo zu lernen. Durchsuchen Sie Hunderte von Artikeln! an der NASDAQ oder der New York Stock Exchange (NYSE) notiert. Die 30 in öffentlichem Besitz befindlichen Unternehmen gelten als führend in der US-Wirtschaft. Der DJIA ist einer der von Dow & erstellten AktienindizesGründer der Jones Company und Wall Street Wall Street Die Wall Street nimmt acht Häuserblocks in Manhattan, New York, ein. Es verläuft von Ost nach West vom Broadway zur South Street im Herzen des Finanzviertels. Die Wall Street repräsentiert das Herz des Kapitalismus und beherbergt die New Yorker Börse (NYSE), zahlreiche Banken, andere Finanzinstitute und Unternehmen. Zeitschriftenredakteur Charles Dow.

Als der DJIA 1896 auf den Markt kam, bestand er nur aus 12 US-Unternehmen, die hauptsächlich industrielle Aktivitäten ausübten. Im Laufe der Jahre hat sich der Index zusammen mit der Wirtschaft verändert und umfasst nun Unternehmen aus anderen Sektoren wie Technologie, Gesundheit und Einzelhandel. Der Index ändert sich, wenn eine oder mehrere Komponenten in finanzielle Schwierigkeiten geraten, was ihn zu einem weniger wichtigen Unternehmen in seinem Sektor macht, wenn sich die Wirtschaft erheblich verändert und sich in der Zusammensetzung widerspiegeln muss.

Dow Jones Industrial Average - Goldener Bulle und Bär

Komponenten des Dow Jones Industrial Average

Es gibt keine spezifischen Regeln für die Aufnahme eines Unternehmens in die 30 Unternehmensaktien des DJIA. Damit ein Unternehmen im DJIA erscheinen kann, muss es jedoch einen erheblichen Teil der wirtschaftlichen Aktivitäten in den USA ausmachen. Das Unternehmen muss außerdem an der NASDAQ oder NYSE notiert sein und zu den wichtigsten Unternehmen im Industriesektor gehören.

Der DJIA nimmt zahlreiche Änderungen an seinen Komponenten vor, um Veränderungen in der Wirtschaft Rechnung zu tragen. Zu den jüngsten Änderungen gehören:

  • Im März 2015 ersetzte Apple AT & T.
  • Im September 2017 ersetzte DowDuPont DuPont. (Nach der Fusion von Dow Chemical Company und DuPont)
  • Juli 2018, Wallgreens Boots Alliance ersetzt General Electric

Der DJIA besteht aus folgenden Unternehmen:

UnternehmenBörsentickersymbolIndustrieLetzte Ergänzung zum Index
3MMMMKonglomerat1976/08/09

American ExpressAXPFinanzdienstleistungen1982/08/30
ApfelAAPLTechnik2015/03/19
BoeingBALuft- und Raumfahrt1987/03/12
CaterpillerKATZEKonstruktion1991/05/06
ChevronCVXÖlbenzin2008/02/19

CiscoCSCOTechnik2009/06/08
Coca ColaKOEssen und Getränke1987/03/12
DisneyDISUnterhaltung1991/05/06
DowDuPont Inc.DWDPChemieindustrie2017/09/01

Exxon MobilXOMÖlbenzin1928/10/01
Goldman SachsGSFinanzdienstleistungen2013/09/20
Home DepotHDVerkauf1999/11/01
IBMIBMTechnik1976/06/29
IntelINTCTechnik1999/11/01
Johnson & JohnsonJNJPharmazeutika1997/03/17
JPMorgan ChaseJPMFinanzdienstleistungen1991/05/06
McDonaldsMCDEssen1985/10/30
Merck & CompanyMEKPharmazeutika1979/06/29
MicrosoftMSFTTechnik1999/11/01
NikeNKEBekleidung2013/09/20
PfizerPFEPharmazeutika2004/04/08
Procter & GamblePGKonsumgüter1932/05/26
Travelers Companies Inc.TRVVersicherung2009/06/08
United TechnologiesUTXKonglomerat1939/03/14
UnitedHealthUNHManaged Health Care2012/09/24
VerizonVZTelekommunikation2004/04/08
VisaV.Finanzdienstleistungen2013/09/20
WalMartWMTVerkauf1997/03/17
Walgreens Boots AllianceWBAVerkauf2018/06/26

Wie funktioniert der DJIA?

Der DJIA wurde geschaffen, um die Bewegungen der führenden Unternehmen in den USA zu messen, die industrielle Aktivitäten ausüben. Es wird der preisgewichtete Index verwendet, was bedeutet, dass Aktien mit einem höheren Aktienkurs ein höheres Gewicht im Index haben als Aktien mit einem niedrigen Aktienkurs. Zunächst berechnete der Dow die Durchschnittswerte, indem er die Aktienkurse der 12 Unternehmen addierte und durch 12 dividierte. Später wurde die Berechnung des Index geändert, um die relative Bedeutung jeder Komponente basierend auf dem Prozentsatz des Gesamtwerts des Index widerzuspiegeln .

Der Dow Jones Industrial Average ist heute ein preisgewichteter Index, bei dem der Preis der 30 Aktien im Index addiert und dann durch einen Divisor geteilt wird, der als Dow Divisor bekannt ist. Der Divisor ist da, um den Auswirkungen bestimmter struktureller Änderungen wie Aktiensplits entgegenzuwirken. Der Dow Divisor heute (August 2018) ist 0.14748071991788

Wenn ein Index beispielsweise aus drei Aktien mit Aktienkursen von 13, 17 und 70 US-Dollar zusammengesetzt wäre, würde die Aktie mit dem höchsten Preis 70% des Gesamtwerts aller Aktien im Index ausmachen. Ein Anstieg des Kurses dieser Aktie um 10% hätte daher einen größeren Einfluss auf den Gesamtwert des Gesamtindex als ein Anstieg des Kurses der Aktie um 10% um 10%.

Geschichte des Dow Jones Industrial Average

Der DJIA wurde im Mai 1896 von Charles Dow und seinem Geschäftspartner Edward Jones gegründet. Zwei Jahre zuvor, vor der Gründung des DJIA, entwickelte Charles Dow seinen ersten Aktienindex, den Dow Jones Transportation Average (DJTA), der das bekannteste Messgerät des US-amerikanischen Transportsektors ist. Die ersten Komponenten des DJIA waren hauptsächlich Industrieunternehmen, die mit Gas, Zucker, Tabak, Eisenbahnen und Öl verbunden waren. Der DJIA spiegelt die Performance von 30 Aktien führender US-amerikanischer Blue-Chip-Unternehmen wider.

DJIA - Börsenzeitung

Der Index hat sich im Laufe der Jahre mehrfach verändert. Im Jahr 1916 wurden die DJIA-Komponenten von 12 Lagerbeständen auf 20 Komponenten aktualisiert. Sie wurden dann 1928 auf 30 Aktien erhöht, was bis heute die Regel ist. 1932 wurden acht Lagerbestände entfernt und durch neue Komponenten ersetzt, darunter Coca-Cola und Procter & Gamble Company. Während der Weltwirtschaftskrise in den 1930er Jahren und der Weltwirtschaftskrise 2007/2008 gab es erhebliche Veränderungen bei den DJIA-Komponentenbeständen, als einige Unternehmen zusammenbrachen oder fusionierten.

Die ursprünglichen 12 Dow Jones Industrial Stocks waren die folgenden:

  • Amerikanischer Tabak
  • Amerikanischer Zucker
  • Amerikanisches Baumwollöl
  • Chicago Gas
  • General Electric
  • Destillieren und Füttern von Rindern
  • Laclede Gas
  • Nationale Führung
  • nordamerikanisch
  • Tennessee Coal, Iron und Railroad
  • US-Gummi
  • US Leder

Der DJIA wurde auch in der Art und Weise aktualisiert, wie er berechnet wird. Als es zum ersten Mal erstellt wurde, war es ein einfaches arithmetisches Mittel, bei dem der Preis der 12 Aktien einfach durch 12 geteilt wurde. Heute wird er durch den Dow Divisor geteilt, der bei bestimmten Ereignissen des Strukturwandels angepasst wird.

Kritik am Dow Jones Industrial Average

Obwohl der DJIA einer der wichtigsten Tracker für Börsenaktivitäten ist, weist der Index einige Mängel auf. Mit über 5.300 Stammaktien, die an der NASDAQ und der NYSE gehandelt werden, ist der DJIA nicht der beste Indikator für die Entwicklung des Gesamtmarkts, da er nur 30 Aktien umfasst. Eine Darstellung des gesamten Aktienmarktes von weniger als 1% kann irreführend sein und möglicherweise nicht den tatsächlichen Zustand der Wirtschaft darstellen.

Die Verwendung eines preisgewichteten Index im Gegensatz zu einem marktgewichteten Index. Gewichtete durchschnittliche ausstehende Aktien Die gewichteten durchschnittlichen ausstehenden Aktien beziehen sich auf die Anzahl der Aktien eines Unternehmens, die nach Bereinigung um Änderungen des Aktienkapitals über einen Berichtszeitraum berechnet wurden. Die Anzahl der gewichteten durchschnittlichen ausstehenden Aktien, die bei der Berechnung von Kennzahlen wie dem Ergebnis je Aktie (EPS) im Jahresabschluss eines Unternehmens verwendet werden, verschafft einigen DJIA-Komponenten einen Vorteil gegenüber anderen. Beispielsweise würde eine Komponente mit einem Aktienkurs von 120 USD mehr als den vierfachen Einfluss auf den DJIA ausüben als ein Unternehmen mit einem Aktienkurs von 30 USD, obwohl das Aktienkursunternehmen von 30 USD für die Wirtschaft möglicherweise wichtiger ist. Daher verwenden professionelle Fondsmanager alternative Indizes wie den S &P 500 Index zur Überwachung der Gesamtperformance des Aktienmarktes.

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