Überbewusstsein ist eine Tendenz, eine falsche und irreführende Einschätzung unserer Fähigkeiten, unseres Intellekts oder unseres Talents vorzunehmen. Kurz gesagt, es ist eine egoistische Überzeugung, dass wir besser sind als wir tatsächlich sind. Es kann eine gefährliche Tendenz sein und ist in der Behavioral Finance sehr produktiv. Behavioral Finance Behavioral Finance ist die Untersuchung des Einflusses der Psychologie auf das Verhalten von Investoren oder Finanzfachleuten. Darin enthalten sind auch die nachfolgenden Auswirkungen auf die Märkte. Es konzentriert sich auf die Tatsache, dass Investoren nicht immer rational und Kapitalmärkte sind. In diesem Handbuch wird die Verzerrung durch Überbewusstsein detaillierter erläutert. Weitere Informationen finden Sie im Behavioral Finance-Kurs von Finance.
Overconfidence Bias in Finanzen und Investitionen
Zu verstehen, wohin die Märkte gehen und so weiter, ist eine der wichtigsten Fähigkeiten in den Bereichen Finanzen und Investitionen. In dieser Branche betrachten sich die meisten Marktanalysten als überdurchschnittlich analytisch. Es ist jedoch offensichtlich eine statistische Unmöglichkeit für die meisten Analysten, über dem Durchschnitt zu liegen .
James Montier führte eine Umfrage unter 300 professionellen Fondsmanagern durch und fragte, ob sie sich für überdurchschnittlich gut halten. 74% der Fondsmanager haben dies bejaht. 74% glaubten, dass sie beim Investieren überdurchschnittlich gut waren. Und von den verbleibenden 26% hielten die meisten sie für durchschnittlich. Kurz gesagt, praktisch niemand glaubte, sie seien unterdurchschnittlich. Auch diese Zahlen stellen eine statistische Unmöglichkeit dar.
Erfahren Sie mehr über Montiers Ergebnisse in seiner 16-seitigen Studie.
Es ist faszinierend zu sehen, wie häufig Fondsmanager sagen: "Ich weiß, dass jeder denkt, er sei überdurchschnittlich gut, aber ich bin es wirklich."
Die Gefahr eines übermäßigen Vertrauens besteht darin, dass man dazu neigt, Fehler beim Investieren zu machen. Übermäßiges Vertrauen macht uns bei unseren Anlageentscheidungen tendenziell weniger vorsichtig. Viele dieser Fehler beruhen auf einer Illusion von Wissen und / oder einer Illusion von Kontrolle.
Lassen Sie uns Illusionen von Wissen und Kontrolle untersuchen und darüber nachdenken, wie wir die Tendenz zu übermäßigem Vertrauen vermeiden können.
Die Angst, falsch zu liegen, ist hilfreich beim Investieren
Während Vertrauen in vielen Situationen oft als Stärke angesehen wird, ist es beim Investieren häufiger eine Schwäche. Ein sorgfältiges Risikomanagement ist entscheidend für eine erfolgreiche Anlage. Wenn wir jedoch fälschlicherweise zu zuversichtlich in unsere Anlageentscheidungen sind, beeinträchtigt dies unsere Fähigkeit, ein gutes Risikomanagement zu praktizieren. Die Tendenz zu übermäßigem Vertrauen führt häufig dazu, dass wir unsere Anlageentscheidungen als weniger riskant betrachten, als sie tatsächlich sind.
Ray Dalio, Gründer des weltweit größten Hedgefonds Bridgewater & Associates, hat mehrfach kommentiert, dass Überbewusstsein zu katastrophalen Ergebnissen führen kann. In einem Interview mit Forbes schrieb er einen erheblichen Teil seines Erfolgs der Vermeidung von Vorurteilen zu. Dalio erklärt, es sei ihm ein Anliegen, sich der Möglichkeit, dass seine Einschätzungen falsch sind, genau bewusst zu sein. "Ich wusste, dass ich mich immer noch irren könnte, egal wie sicher ich war, eine einzelne Wette abzuschließen." Mit dieser Einstellung ist er stets bemüht, Worst-Case-Szenarien zu berücksichtigen und geeignete Maßnahmen zu ergreifen, um sein Verlustrisiko zu minimieren.
Dalios Aussage in Bezug auf seine analytischen Fähigkeiten ist eine aussagekräftige Aussage von jemandem, der nach allen Angaben einer der Menschen ist, die berechtigt sind, sich beim Investieren über (weit über) dem Durchschnitt zu denken.
Arten von Überbewusstsein
Der einfachste Weg, um ein gründliches Verständnis von Voreingenommenheit zu erlangen, besteht darin, Beispiele dafür zu betrachten, wie sich Voreingenommenheit in der realen Welt auswirkt. Unten finden Sie eine Liste der häufigsten Arten von Verzerrungen.
# 1 über Ranking
Überrangig ist, wenn jemand seine persönliche Leistung als höher bewertet als sie tatsächlich ist. Die Realität ist, dass die meisten Menschen sich selbst als besser als der Durchschnitt betrachten. Im Geschäfts- und Investitionsbereich kann dies zu großen Problemen führen, da in der Regel zu viel Risiko eingegangen wird.
# 2 Illusion der Kontrolle
Die Illusion von Kontrollverzerrung tritt auf, wenn Menschen glauben, Kontrolle über eine Situation zu haben, obwohl sie dies tatsächlich nicht tun. Im Durchschnitt glauben die Menschen, mehr Kontrolle zu haben als sie wirklich haben. Dies kann wiederum im Geschäftsleben oder beim Investieren sehr gefährlich sein, da wir glauben, dass Situationen weniger riskant sind als sie tatsächlich sind. Wenn das Risiko nicht genau eingeschätzt wird, führt dies zu einem unzureichenden Risikomanagement.
# 3 Timing-Optimismus
Timing-Optimismus ist ein weiterer Aspekt der Überbewusstseinspsychologie. Ein Beispiel hierfür ist, dass Menschen überschätzen, wie schnell sie arbeiten können, und unterschätzen, wie lange sie brauchen, um Dinge zu erledigen. Insbesondere bei komplizierten Aufgaben unterschätzen Geschäftsleute ständig, wie lange ein Projekt dauern wird. Ebenso unterschätzen Anleger häufig, wie lange es dauern kann, bis sich eine Investition auszahlt.
# 4 Erwünschtheitseffekt
Der erwünschte Effekt ist, wenn Menschen die Wahrscheinlichkeit, dass etwas passiert, überschätzen, nur weil das Ergebnis wünschenswert ist. Dies wird manchmal als „Wunschdenken“ bezeichnet und ist eine Art von Überbewusstsein. Wir machen den Fehler zu glauben, dass ein Ergebnis wahrscheinlicher ist, nur weil dies das gewünschte Ergebnis ist.
Zusätzliche Ressourcen
Vielen Dank, dass Sie diesen Finanzleitfaden gelesen haben, um zu verstehen, wie sich die Tendenz zu übermäßigem Vertrauen auf Anleger auswirken kann. Weitere Informationen finden Sie im Behavioral Finance-Kurs von Finance.
Weitere hilfreiche Ressourcen sind:
- Repräsentativität Heuristik Repräsentativität Heuristik Repräsentativität Heuristische Verzerrung tritt auf, wenn die Ähnlichkeit von Objekten oder Ereignissen das Denken der Menschen hinsichtlich der Wahrscheinlichkeit eines Ergebnisses verwirrt. Menschen machen häufig den Fehler zu glauben, dass zwei ähnliche Dinge oder Ereignisse enger miteinander korrelieren als sie tatsächlich sind.
- Fragen zu Verhaltensinterviews Fragen zu Verhaltensinterviews Fragen und Antworten zu Verhaltensinterviews. Diese Liste enthält die häufigsten Interviewfragen und -antworten für Finanzjobs und Verhaltens-Soft Skills. Fragen zu Verhaltensinterviews sind bei Finanzjobs sehr häufig, und dennoch sind Bewerber häufig nicht ausreichend darauf vorbereitet.
- Self Serving Bias Self Serving Bias Ein Self Serving Bias ist eine Tendenz in der Verhaltensfinanzierung, gute Ergebnisse auf unsere Fähigkeiten und schlechte Ergebnisse auf reines Glück zurückzuführen. Anders ausgedrückt, wir haben uns entschieden, wie wir die Ursache eines Ergebnisses basierend auf dem, was uns am besten aussehen lässt, zuordnen.
- Herdenmentalität Herdenmentalität In der Finanzbranche bezieht sich die Herdenmentalität auf die Tendenz der Anleger, den Aktivitäten anderer Anleger zu folgen und diese zu kopieren. Sie werden größtenteils von Emotionen und Instinkten beeinflusst und nicht von ihrer eigenen unabhängigen Analyse. Dieser Leitfaden enthält Beispiele für Herdenbias
