Ein 3-Kontoauszugsmodell verknüpft die Gewinn- und Verlustrechnung, die Bilanz und die Kapitalflussrechnung zu einem dynamisch verbundenen Finanzmodell. 3-Statement-Modelle bilden die Grundlage für fortgeschrittenere Finanzmodelle, z. B. DCF-Modelle (Discounted Cash Flow). DCF-Modellschulung Kostenloser Leitfaden Ein DCF-Modell ist eine bestimmte Art von Finanzmodell, das zur Bewertung eines Unternehmens verwendet wird. Das Modell ist lediglich eine Prognose des nicht gehebelten freien Cashflows eines Unternehmens, von Fusionsmodellen, Leveraged Buyout (LBO) -Modellen und verschiedenen anderen Arten von Finanzmodellen. Arten von Finanzmodellen Die häufigsten Arten von Finanzmodellen umfassen: 3-Kontoauszugsmodell, DCF-Modell , M & A-Modell, LBO-Modell, Budgetmodell. Entdecken Sie die Top 10 Typen.
Modellierungsebenen
Layout und Struktur
Es gibt zwei gängige Ansätze zur Strukturierung eines 3-Anweisungsmodells: Einzelarbeitsblatt und Mehrfacharbeitsblatt. Obwohl beide Ansätze akzeptabel sind, empfiehlt Finance aus mehreren unten aufgeführten Gründen dringend, eine einzige Arbeitsblattstruktur (mit Gruppierung) zu verwenden.
Zu den Vorteilen eines einzelnen Arbeitsblattmodells gehören:
- Einfachere Navigation (Sie müssen nicht zwischen Registerkarten wechseln)
- Geringeres Risiko der Fehlverknüpfung von Formeln (alle Zeiträume befinden sich in derselben Spalte)
- Besser organisiert durch die Verwendung von Gruppierungszellen
- Lassen Sie mehr Raum für die Konsolidierung von Multi-Business-Unternehmen
Modelle mit einem oder mehreren Arbeitsblättern
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Wie erstellt man ein 3-Anweisungsmodell?
Zum Erstellen eines Modells mit drei Anweisungen sind mehrere Schritte erforderlich, darunter:
- Geben Sie historische Finanzinformationen in Excel ein
- Bestimmen Sie die Annahmen, die die Prognose bestimmen
- Prognose der Gewinn- und Verlustrechnung
- Prognose des Kapitalvermögens
- Prognose der Finanzierungstätigkeit
- Prognose der Bilanz
- Vervollständigen Sie die Kapitalflussrechnung
In diesem Handbuch werden wir Sie durch die oben genannten Schritte führen. In unseren Online-Kursen zur Finanzmodellierung finden Sie ein detaillierteres, videobasiertes Tutorial zum Erstellen eines Modells von Grund auf neu.
Schritte zum Verknüpfen der Anweisungen
Geben Sie historische Informationen in Excel ein
In diesem Schritt nehmen wir die historischen Finanzinformationen des Unternehmens und laden sie entweder herunter, geben sie ein oder fügen sie in Excel ein. Sobald die Informationen in Excel vorliegen (siehe diesen kostenlosen Kurs zu bewährten Methoden für Excel), müssen Sie einige grundlegende Formatierungen vornehmen, damit die Informationen leicht lesbar sind und der Struktur folgen, die Ihr Modell annehmen soll. Wie Sie im folgenden Screenshot sehen können, werden die historischen Informationen unter den historischen Zeiträumen in einer blauen Schriftfarbe eingegeben.
Laden Sie die Vorlage für das Finanzmodell herunter
Geben Sie einfach Ihre Daten unten ein und die Vorlage gehört Ihnen oder klicken Sie hier, um sie vom Finance Marketplace herunterzuladen!Bestimmen der Annahmen, die die Prognose bestimmen
Mit den historischen Finanzinformationen in Excel und in einem benutzerfreundlichen Format können wir mit der Berechnung einiger Metriken beginnen, um die historische Leistung des Unternehmens zu bewerten. Wir müssen Kennzahlen wie Umsatzwachstum, Margen, Investitionen und Betriebskapitalbedingungen (wie Kreditorenbuchhaltung, Inventar und Debitorenbuchhaltung) berechnen. Die Debitorenbuchhaltung (AR) repräsentiert die Kreditverkäufe eines Unternehmens, die noch nicht vollständig sind von ihren Kunden gezahlt, ein kurzfristiger Vermögenswert in der Bilanz. Unternehmen gestatten ihren Kunden, zu einem angemessenen, längeren Zeitraum zu zahlen, sofern die Bedingungen vereinbart sind.). Unten finden Sie ein Beispiel für den Abschnitt mit den Annahmen, der die Prognose bestimmt.
Prognose der Gewinn- und Verlustrechnung
Unter diesen Voraussetzungen ist es an der Zeit, mit der Prognose der Gewinn- und Verlustrechnung zu beginnen, beginnend mit dem Umsatz und bis zum EBITDA. EBITDA EBITDA oder Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen ist der Gewinn eines Unternehmens, bevor einer dieser Nettoabzüge vorgenommen wird. Das EBITDA konzentriert sich auf die operativen Entscheidungen eines Unternehmens, da es die Rentabilität des Unternehmens aus dem Kerngeschäft vor den Auswirkungen der Kapitalstruktur betrachtet. Formel, Beispiele (Ergebnis vor Zinssteuern Abschreibungen). Zu diesem Zeitpunkt müssen Support-Zeitpläne für Elemente wie Kapitalvermögen und Finanzierungstätigkeit erstellt werden.
Prognose des Kapitalvermögens
Zu diesem Zeitpunkt müssen wir Kapitalanlagen wie Sachanlagen PP & E prognostizieren, bevor wir die Gewinn- und Verlustrechnung abschließen können. Gewinn- und Verlustrechnung Die Gewinn- und Verlustrechnung ist einer der Kernabschlüsse eines Unternehmens, in dem die Gewinne und Verluste über einen bestimmten Zeitraum ausgewiesen werden. Der Gewinn oder Verlust wird ermittelt, indem alle Einnahmen und Abzüge von den betrieblichen und nicht betrieblichen Tätigkeiten abgezogen werden. Diese Erklärung ist eine von drei Aussagen, die sowohl in der Unternehmensfinanzierung (einschließlich Finanzmodellierung) als auch in der Rechnungslegung verwendet werden. im Modell. Dazu nehmen wir den Schlusssaldo der letzten Periode und addieren dann alle Investitionsausgaben, ziehen die Abschreibungen ab und kommen zum Schlusssaldo. Die Abschreibungen können auf verschiedene Arten berechnet werden, z. B. linear, rückläufig oder in Prozent des Umsatzes.
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Prognose der Finanzierungstätigkeit
Als nächstes müssen wir einen Schuldenplan erstellen, um den Zinsaufwand zu bestimmen. Zinsaufwand Der Zinsaufwand entsteht aus einem Unternehmen, das durch Fremd- oder Kapitalpachtverträge finanziert. Zinsen werden in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen, können aber auch über den Schuldenplan berechnet werden. Der Zeitplan sollte alle wichtigen Schulden eines Unternehmens in seiner Bilanz umreißen und die Zinsen durch Multiplikation mit der Gewinn- und Verlustrechnung berechnen. Ähnlich wie im obigen Abschnitt nehmen wir den Schlusssaldo der letzten Periode, addieren dann etwaige Kapitalerhöhungen oder -senkungen und kommen zum Schlusssaldo. Der Zinsaufwand kann anhand des Eröffnungssaldos, des Schlusssaldos oder des durchschnittlichen ausstehenden Schuldenstands berechnet werden. Alternativ kann ein detaillierter Zinszahlungsplan eingehalten werden, sofern einer verfügbar ist.
Bilanzprognose
Zu diesem Zeitpunkt ist es möglich, die Bilanz in unserem 3-Kontoauszugsmodell zu vervollständigen, mit Ausnahme des Kassenbestands. Zahlungsmitteläquivalente Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente sind die liquidesten aller Vermögenswerte in der Bilanz. Zu den Zahlungsmitteläquivalenten zählen Geldmarktpapiere und Bankakzeptanzen, die der letzte Schritt sein werden. Die Betriebsmittelposten werden auf der Grundlage von Annahmen über die durchschnittlichen Verbindlichkeiten und Forderungen sowie aus Lagerumschlägen prognostiziert. Das Kapitalvermögen (PP & E usw.) sowie der Schuldenstand stammen aus dem obigen Zeitplan.
Vervollständigung der Kapitalflussrechnung
Nach Abschluss der Bilanz (mit Ausnahme von Bargeld) können wir die Kapitalflussrechnung erstellen und unser Drei-Konten-Modell in Excel vervollständigen. Dieser Abschnitt wird im Wesentlichen durch die Verknüpfung mit Elementen vervollständigt, die bereits oben im Modell berechnet wurden. Wir müssen jeden der drei Hauptabschnitte ausfüllen: Cash from Operations, Cash from Investing und Cash from Finance. Eine ausführlichere Erläuterung zur Berechnung der einzelnen Abschnitte finden Sie in unserem Kurs zum Erstellen eines Finanzmodells in Excel.
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Wir hoffen, dass dies eine hilfreiche Anleitung zum Erstellen eines 3-Anweisungsmodells in Excel war. Bei Finance haben wir eine umfangreiche Datenbank mit Ressourcen erstellt. Corporate Finance-Ressourcen Kostenlose Ressourcen, um Ihre Karriere im Bereich Corporate Finance voranzutreiben. Die Ressourcenbibliothek von Finance umfasst Excel-Vorlagen, Interviewvorbereitung, technisches Wissen und Modellierung, damit Sie die Finanzmodellierung erlernen und Ihre Karriere vorantreiben können. Finance ist der offizielle globale Anbieter der FMVA®-Zertifizierung (Financial Modeling and Valuation Analyst). Schließen Sie sich mehr als 350.600 Studenten an, die für Unternehmen wie Amazon, JP Morgan und Ferrari arbeiten, um jeden zu einem erstklassigen Finanzanalysten zu machen.
Im Folgenden finden Sie einige unserer hilfreichsten Ressourcen und Anleitungen:
- DCF-Modellierungshandbuch DCF-Modellschulung Kostenloses Handbuch Ein DCF-Modell ist eine bestimmte Art von Finanzmodell, das zur Bewertung eines Unternehmens verwendet wird. Das Modell ist lediglich eine Prognose des nicht gehebelten freien Cashflows eines Unternehmens
- Arten von Finanzmodellen Arten von Finanzmodellen Die häufigsten Arten von Finanzmodellen sind: 3-Kontoauszugsmodell, DCF-Modell, M & A-Modell, LBO-Modell, Budgetmodell. Entdecken Sie die Top 10 Typen
- Was ist Cashflow? Cashflow Cashflow (CF) ist die Zunahme oder Abnahme des Geldbetrags, über den ein Unternehmen, eine Institution oder eine Einzelperson verfügt. In der Finanzbranche wird der Begriff verwendet, um den Geldbetrag (Währung) zu beschreiben, der in einem bestimmten Zeitraum generiert oder verbraucht wird. Es gibt viele Arten von CF.
- * Finanzmodellierungsvorlagen *
