Finanzführer

Was ist der Terminmarkt?

Der Derivatemarkt bezieht sich auf den Finanzmarkt für Finanzinstrumente wie zugrunde liegende Vermögenswerte und Finanzderivate.

Zusammenfassung:

Der Derivatemarkt bezieht sich auf den Finanzmarkt für Finanzinstrumente wie zugrunde liegende Vermögenswerte und Finanzderivate.
Es gibt vier Arten von Teilnehmern an einem Derivatemarkt: Hedger, Spekulanten, Arbitrageure und Margin-Händler.
Es gibt vier Haupttypen von Derivatkontrakten: Optionen, Futures, Forwards und Swaps.

Teilnehmer am Terminmarkt

Die Teilnehmer am Derivatemarkt lassen sich grob in die folgenden vier Gruppen einteilen:

1. Hedgers

Absicherung ist, wenn eine Person in Finanzmärkte investiert, um das Risiko von Preisschwankungen an den Devisenmärkten zu verringern, dh das Risiko künftiger Preisbewegungen auszuschließen. Derivate sind die beliebtesten Instrumente im Bereich der Absicherung. Dies liegt daran, dass Derivate effektive Absicherungsgeschäfte in Übereinstimmung mit ihren jeweiligen zugrunde liegenden Vermögenswerten sind.

2. Spekulanten

Spekulation Spekulation Spekulation ist der Kauf eines Vermögenswerts oder Finanzinstruments mit der Hoffnung, dass der Preis des Vermögenswerts oder Finanzinstruments in Zukunft steigen wird. ist die häufigste Marktaktivität, an der Teilnehmer eines Finanzmarktes teilnehmen. Es handelt sich um eine riskante Aktivität, an der Anleger beteiligt sind. Dabei handelt es sich um den Kauf eines Finanzinstruments oder eines Vermögenswerts, von dem ein Anleger spekuliert, dass er in Zukunft erheblich wertvoller wird. Spekulationen werden von dem Motiv angetrieben, in Zukunft potenziell lukrative Gewinne zu erzielen.

3. Arbitrageure

Arbitrage ist eine sehr häufige gewinnbringende Aktivität auf den Finanzmärkten, die durch die Nutzung oder Nutzung der Preisvolatilität des Marktes wirksam wird. Arbitrageure profitieren von der Preisdifferenz, die sich aus einer Anlage eines Finanzinstruments wie Anleihen, Aktien, Derivaten usw. ergibt.

4. Margin-Händler

In der Finanzbranche ist die Marge die Sicherheit, die ein Investor hinterlegt, der in ein Finanzinstrument bei der Gegenpartei investiert, um das Kreditrisiko zu decken. Kreditrisiko Das Kreditrisiko ist das Verlustrisiko, das entstehen kann, wenn eine Partei die Bedingungen nicht einhält und Bedingungen eines Finanzvertrags, der hauptsächlich mit der Investition verbunden ist.

Arten von Derivatkontrakten

Derivatekontrakte können in die folgenden vier Typen eingeteilt werden:

1. Optionen

Optionen sind Finanzderivatkontrakte, die dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung geben, einen Basiswert zu einem bestimmten Preis (als Ausübungspreis bezeichnet) zu kaufen oder zu verkaufen. Ausübungspreis Der Ausübungspreis ist der Preis, zu dem der Inhaber der Option kann die Option zum Kauf oder Verkauf eines zugrunde liegenden Wertpapiers ausüben, je nachdem, ob sie eine Call-Option oder eine Put-Option halten. Eine Option ist ein Vertrag mit dem Recht, den Kontrakt zu einem bestimmten Preis auszuüben, der als Ausübungspreis bezeichnet wird.) während eines bestimmten Zeitraums. Amerikanische Optionen können jederzeit vor Ablauf der Optionsfrist ausgeübt werden. Andererseits können europäische Optionen nur am Ablaufdatum ausgeübt werden.

2. Futures

Terminkontrakte sind standardisierte Kontrakte, mit denen der Kontraktinhaber den jeweiligen Basiswert zu einem vereinbarten Preis an einem bestimmten Datum kaufen oder verkaufen kann. Die an einem Terminkontrakt beteiligten Parteien besitzen nicht nur das Recht, sondern sind auch verpflichtet, den Vertrag wie vereinbart auszuführen. Die Kontrakte sind standardisiert, dh sie werden am Börsenmarkt gehandelt.

3. Vorwärts

Terminkontrakte ähneln Terminkontrakten in dem Sinne, dass der Kontraktinhaber nicht nur das Recht besitzt, sondern auch verpflichtet ist, den Kontrakt wie vereinbart auszuführen. Terminkontrakte sind jedoch außerbörslich, was bedeutet, dass sie nicht reguliert sind und nicht an bestimmte Handelsregeln und -bestimmungen gebunden sind.

Da solche Kontrakte nicht standardisiert sind, werden sie außerbörslich und nicht am Börsenmarkt gehandelt. Da die Verträge nicht an die Regeln und Vorschriften einer Regulierungsbehörde gebunden sind, können sie an die Anforderungen beider Beteiligten angepasst werden.

4. Swaps

Swaps sind Derivatekontrakte, an denen zwei Inhaber oder Vertragsparteien beteiligt sind, um finanzielle Verpflichtungen auszutauschen. Zinsswaps Zinsswap Ein Zinsswap ist ein Derivatkontrakt, über den zwei Gegenparteien vereinbaren, einen Strom künftiger Zinszahlungen gegen einen anderen auszutauschen. Dies sind die häufigsten von Anlegern abgeschlossenen Swap-Kontrakte. Swaps werden nicht am Börsenmarkt gehandelt. Sie werden außerbörslich gehandelt, da Swap-Kontrakte an die Bedürfnisse und Anforderungen beider Beteiligten angepasst werden müssen.

Kritik am Terminmarkt

1. Risiko

Der Derivatemarkt wird aufgrund des hohen Risikos des Handels mit Finanzinstrumenten häufig kritisiert und herabgeschaut.

2. Sensibilität und Volatilität des Marktes

Viele Anleger und Händler meiden den Derivatemarkt aufgrund seiner hohen Volatilität. Die meisten Finanzinstrumente reagieren sehr empfindlich auf kleine Änderungen wie Änderungen des Ablaufzeitraums, der Zinssätze usw., was den Markt von Natur aus sehr volatil macht.

3. Komplexität

Aufgrund des hohen Risikos und der Sensibilität des Derivatemarktes handelt es sich häufig um ein sehr komplexes Thema. Da der Handel mit Derivaten so komplex zu verstehen ist, wird er von der Öffentlichkeit am häufigsten vermieden, und sie beschäftigen häufig Makler und Handelsvertreter, um in Finanzinstrumente zu investieren.

4. Legalisiertes Glücksspiel

Aufgrund der Art des Handels an den Finanzmärkten werden Derivate häufig als eine Form des legalisierten Glücksspiels kritisiert, da sie der Art der Glücksspielaktivitäten sehr ähnlich sind.