Eigene Aktien oder zurückgekaufte Aktien sind ein Teil der zuvor ausgegebenen ausstehenden Aktien, die ein Unternehmen von Aktionären zurückgekauft oder zurückgekauft hat. Diese zurückgekauften Aktien werden dann von der Gesellschaft zur eigenen Verfügung gehalten. Sie können entweder im Besitz des Unternehmens bleiben, um in Zukunft verkauft zu werden, oder das Unternehmen kann die Aktien zurückziehen und sie werden dauerhaft aus dem Markt sein.
Eigene Aktien sind eine der verschiedenen Arten von Eigenkapitalkonten. Eigenkapitalkonten Eigenkapitalkonten bestehen aus Stammaktien, Vorzugsaktien, Aktienkapital, eigenen Aktien, eingezahltem Überschuss, Kapitalrücklage, Gewinnrücklagen, sonstigen Gesamtergebnissen und eigenen Aktien. Eigenkapital ist die Finanzierung, die ein Unternehmen von den Eigentümern oder Aktionären des Unternehmens erhält. in der Bilanz im Abschnitt Eigenkapital als Gegenkapitalkonto ausgewiesen.
Verstehen, woher eigene Aktien kommen
Jedes Unternehmen ist berechtigt, eine bestimmte Anzahl von Aktien auszugeben. Dies wird als „ausstehende Aktien“ oder die Gesamtzahl der für ein Unternehmen vorhandenen Aktien bezeichnet. Von diesen ausstehenden Aktien sind einige Aktien beschränkt (was bedeutet, dass sie nur unter bestimmten Bedingungen gehandelt werden können), während die meisten Aktien öffentlich gehandelt werden (bekannt als „Float“).
Eigene Aktien sind Aktien, die ursprünglich Teil der „ausstehenden Aktien“ waren, aber von der Gesellschaft zurückgekauft wurden.
Begründung für Aktienrückkäufe
Es gibt mehrere Gründe, warum Unternehmen ausgegebene und ausstehende Aktien von den Anlegern zurückerhalten.
1. Zum Weiterverkauf
Eigene Aktien sind häufig eine Form von reservierten Aktien, die zur Beschaffung von Geldern oder zur Bezahlung künftiger Investitionen vorgesehen sind. Unternehmen können eigene Aktien verwenden, um eine Investition oder den Erwerb konkurrierender Unternehmen zu bezahlen. Diese Aktien können auch an bestehende Aktionäre ausgegeben werden, um die Verwässerung aus Incentive-Vergütungsplänen zu verringern. Aktienoption Eine Aktienoption ist ein Vertrag zwischen zwei Parteien, der dem Käufer das Recht gibt, zugrunde liegende Aktien zu einem festgelegten Preis und innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen oder zu verkaufen. Ein Verkäufer der Aktienoption wird als Optionsschreiber bezeichnet, bei dem dem Verkäufer eine Prämie aus dem vom Käufer der Aktienoption gekauften Vertrag gezahlt wird. für Angestellte.
2. Zur Kontrolle der Beteiligung
Diese Rückkaufmaßnahme verringert die Anzahl der ausstehenden Aktien und erhöht somit den Wert des verbleibenden Anteils der Aktionäre an der Gesellschaft. Die Wiedererlangung von Aktien kann auch feindliche Übernahmen verhindern, wenn das Management des Unternehmens nicht möchte, dass der Übernahmevertrag durchgesetzt wird.
3. Unterbewertung
Wenn sich der Markt nicht gut entwickelt, ist die Aktie des Unternehmens möglicherweise unterbewertet. Der Rückkauf der Aktien erhöht normalerweise den Aktienkurs und kommt den verbleibenden Aktionären zugute.
4. Rücknahme von Aktien
Wenn eigene Aktien in den Ruhestand versetzt werden, können sie nicht mehr verkauft werden und werden aus dem Markt genommen. Im Gegenzug wird die Anzahl der Aktien dauerhaft reduziert, was dazu führt, dass die verbleibenden im Umlauf befindlichen Aktien einen größeren Prozentsatz des Aktionärsbesitzes ausmachen, einschließlich Dividenden und Gewinne.
5. Zur Verbesserung der Finanzkennzahlen Ergebnis je Aktie Formel (EPS) EPS ist eine Finanzkennzahl, die das den Stammaktionären zur Verfügung stehende Nettoergebnis durch die durchschnittlich ausstehenden Aktien über einen bestimmten Zeitraum dividiert. Die EPS-Formel gibt die Fähigkeit eines Unternehmens an, einen Nettogewinn für Stammaktionäre zu erzielen.
Wenn es ein solides Motiv für den Rückkauf von Aktien gibt, kann die Verbesserung der Finanzkennzahlen nur eine Folge dieser guten Managemententscheidungen sein. Dies führt zu einer Erhöhung der Kapitalrendite (ROA). Kapitalrendite & ROA-Formel ROA-Formel. Der Return on Assets (ROA) ist eine Art von Return on Investment (ROI), die die Rentabilität eines Unternehmens im Verhältnis zu seiner Bilanzsumme misst. Dieses Verhältnis gibt an, wie gut ein Unternehmen abschneidet, indem es den Gewinn (Nettogewinn), den es erzielt, mit dem Kapital vergleicht, das es in Vermögenswerte investiert. Verhältnis und Eigenkapitalrendite (ROE) Die Eigenkapitalrendite (ROE) Die Eigenkapitalrendite (ROE) ist ein Maß für die Rentabilität eines Unternehmens, bei der die jährliche Rendite (Nettogewinn) eines Unternehmens geteilt durch den Wert des gesamten Eigenkapitals (dh 12) ermittelt wird %).Der ROE kombiniert die Gewinn- und Verlustrechnung und die Bilanz, wenn der Nettogewinn oder -gewinn mit dem Eigenkapital verglichen wird. Verhältnis. Dies zeigt dann die positive Marktleistung des Unternehmens.
Was sind die Einschränkungen der eigenen Aktien?
- Kein Stimmrecht
- Kein Anspruch auf Dividenden
- Nicht in die Berechnung der ausstehenden Aktien einbezogen
- Üben Sie als Aktionär keine Bezugsrechte aus
- Kein Anspruch auf Erhalt des Nettovermögens bei Liquidation des Unternehmens
- In einigen Ländern ist die Anzahl der von Unternehmen gehaltenen eigenen Aktien reguliert - die gesamten eigenen Aktien dürfen den gesetzlich festgelegten maximalen Kapitalisierungsanteil nicht überschreiten.
Wie führen Unternehmen einen Aktienrückkauf durch?
Ein Aktienrückkauf oder Aktienrückkauf ist eine der Techniken, mit denen das Management die Anzahl der auf dem Markt zirkulierenden ausstehenden Aktien verringert. Dies kommt den Eigentümern und Investoren des Unternehmens zugute, da sich das relative Eigentum der verbleibenden Aktionäre erhöht. Es gibt drei Methoden, mit denen ein Unternehmen den Rückkauf durchführen kann:
1. Übernahmeangebot
Das Unternehmen bietet an, eine Reihe von Aktien von den Aktionären zu einem bestimmten Preis zurückzukaufen, den das Unternehmen bereit ist zu zahlen, was höchstwahrscheinlich zu einem Aufschlag oder über dem Marktpreis erfolgt. Das Unternehmen wird auch die Dauer offenlegen, für die dieses Angebot gültig ist, und Aktionäre können dem Unternehmen gerne ihre Aktien anbieten, falls sie bereit sind, zum angegebenen Preis zu verkaufen.
2. Offener Markt oder direkter Rückkauf
Direkter Kauf von Aktien auf dem freien Markt. Wenn ein Unternehmen den Rückkauf von Aktien ankündigt, steigt häufig der Aktienkurs, was vom Markt als positives Ergebnis wahrgenommen wird. Das Unternehmen kauft dann einfach Aktien wie andere Investoren am Markt.
3. Niederländische Auktion
In einer niederländischen Auktion Niederländische Auktion Eine niederländische Auktion ist ein Preisfindungsprozess, bei dem der Auktionator mit dem höchsten Angebotspreis beginnt und diesen senkt, bis er ein optimales Preisniveau erreicht. Das Unternehmen gibt eine Spanne und die Anzahl der Aktien an, die er zurückkaufen möchte. Aktionäre werden gebeten, ihre Aktien zu ihrem persönlich gewünschten Preis innerhalb oder unterhalb dieses Bereichs zum Verkauf anzubieten. Das Unternehmen kauft dann die gewünschte Anzahl von Aktien zu möglichst geringen Kosten, indem es von Aktionären kauft, die am unteren Ende des Bereichs angeboten haben.
Mehr erfahren
Wir wünschen Ihnen viel Spaß beim Lesen des Finanzleitfadens für eigene Aktien. Informationen zur Fortsetzung Ihrer Finanzausbildung finden Sie in den folgenden Finanzressourcen:
- LBO Leveraged Buyout (LBO) Ein Leveraged Buyout (LBO) ist eine Transaktion, bei der ein Unternehmen unter Verwendung von Schulden als Hauptquelle für Gegenleistungen erworben wird. Eine LBO-Transaktion findet normalerweise statt, wenn ein Private-Equity-Unternehmen (PE) so viel wie möglich von einer Vielzahl von Kreditgebern (bis zu 70-80% des Kaufpreises) leiht, um eine interne Rendite von IRR> 20% zu erzielen
- Ergebnis-pro-Aktie-Verhältnis Ergebnis-pro-Aktie-Formel (EPS) Das EPS ist eine Finanzkennzahl, die das den Stammaktionären zur Verfügung stehende Nettoergebnis durch die durchschnittlich ausstehenden Aktien über einen bestimmten Zeitraum dividiert. Die EPS-Formel gibt die Fähigkeit eines Unternehmens an, einen Nettogewinn für Stammaktionäre zu erzielen.
- Magna Cum Laude Magna Cum Laude Magna Cum Laude ist eine akademische Auszeichnung, die in der Regel einem Studenten verliehen wird, der einen Abschluss in den Top 10% oder 15% seiner Klasse hat. Es ist die zweithöchste lobende Erwähnung nach Summa Cum Laude. Das lateinische Wort bedeutet "mit großer Ehre"
- Umsatz des Anlagevermögens Umsatz des Anlagevermögens Der Umsatz des Anlagevermögens (FAT) ist ein Effizienzverhältnis, das angibt, wie gut oder effizient das Unternehmen das Anlagevermögen zur Umsatzgenerierung einsetzt. Diese Kennzahl unterteilt den Nettoumsatz über einen Jahreszeitraum in das Nettoanlagevermögen. Das Nettoanlagevermögen umfasst die Höhe der Sachanlagen abzüglich kumulierter Abschreibungen
- Inventarabschreibung Inventarabschreibung Die Inventarabschreibung ist ein Prozess, mit dem die Wertminderung eines Inventars angezeigt wird, wenn der Marktwert des Inventars unter seinen Buchwert fällt. Die Abschreibung von Lagerbeständen sollte als Aufwand behandelt werden, der den Nettogewinn verringert. Die Abschreibung reduziert auch das Eigenkapital.
