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Was ist Spekulation?

Spekulation ist der Kauf eines Vermögenswerts oder Finanzinstruments mit der Hoffnung, dass der Preis des Vermögenswerts oder Finanzinstruments in Zukunft steigen wird. Spekulative Anleger treffen Entscheidungen eher auf der Grundlage einer technischen Analyse der Marktpreisbewegungen als auf einer fundamentalen Analyse eines Vermögenswerts oder einer Wertpapieraktie. Was ist eine Aktie? Eine Person, die Aktien eines Unternehmens besitzt, wird als Aktionär bezeichnet und kann einen Teil des verbleibenden Vermögens und des verbleibenden Gewinns des Unternehmens beanspruchen (sollte das Unternehmen jemals aufgelöst werden). Die Begriffe "Aktie", "Aktien" und "Eigenkapital" werden synonym verwendet. . Sie sind tendenziell auch aktivere Markthändler, die häufig von kurzfristigen Preisschwankungen profitieren möchten, anstatt „Buy and Hold“ -Investoren zu sein.

Spekulationen werden von vielen Finanzexperten oft missbilligt und verspottet. Die Wahrheit ist jedoch, dass Spekulanten nicht die allgemeine öffentliche Wahrnehmung verdienen, die sie als „böse Jungs“ betrachtet. Spekulanten sind keine bösen Jungs - sie sind hilfsbereite Jungs (und Mädels).

Spekulanten sind die Menschen, die Vermögen schaffen, Ideen, Unternehmen und Volkswirtschaften nähren und dabei helfen, „das nächste große Ding“ zu schaffen. Bill Gates und Steve Jobs waren Spekulanten; Warren Buffett ist ein Spekulant. Risikokapitalgeber - die Leute, die Start-ups für neue Ideen und neue Unternehmen finanzieren - sind Spekulanten. Kurz gesagt, Spekulanten sind ein wichtiger und wertvoller Teil der weltweiten Finanzmärkte.

Wer sind die Spekulanten?

Spekulanten sind Menschen, die spekulative Investitionen tätigen. Mit anderen Worten, ein Spekulant ist eine Person, die Vermögenswerte, Finanzinstrumente, Rohstoffe oder Währungen kauft. Beim Devisenhandel werden Währungspaare gekauft und verkauft, basierend auf dem relativen Wert jeder Währung zur anderen Währung, aus der das Paar besteht. mit der Hoffnung, sie zu einem späteren Zeitpunkt mit Gewinn zu verkaufen. Sie unterscheiden sich also nicht wirklich grundlegend von anderen Marktteilnehmern, die ebenfalls auf der Suche nach finanziellen Belohnungen in die Finanzmärkte eintreten. Viele Leute weisen auf den Hauptunterschied zwischen Investoren und Spekulanten wie folgt hin:

Ein Anleger befasst sich mit dem fundamentalen Wert seiner Anlage, während sich ein Spekulant nur mit Marktpreisbewegungen befasst. Mit anderen Worten, zum Beispiel ist es einem Spekulanten egal, ob ein Unternehmen gut oder schlecht abschneidet - nur darüber, ob er vom Handel mit Aktien des Unternehmens profitieren kann oder nicht.

„Die moderne Verwendung hat den Begriff Spekulant zu einem Synonym für Spieler und Kolben gemacht. Eigentlich kommt das Wort aus dem Lateinischen "speculari", was "ausspionieren" und "beobachten" bedeutet. Ich habe einen Spekulanten als einen Mann definiert, der die Zukunft beobachtet und handelt, bevor sie eintritt . Um dies erfolgreich tun zu können - und es ist eine Fähigkeit von unschätzbarem Wert in allen menschlichen Angelegenheiten -, sind drei Dinge notwendig: Erstens muss man die Fakten einer Situation erfahren ... Zweitens muss man sich ein Urteil darüber bilden, was diese Fakten bedeuten . Drittens muss man rechtzeitig handeln, bevor es zu spät ist. Wenn sich das Handeln verzögert, bis die Notwendigkeit für alle erkennbar ist, wird es zu spät sein. ”- aus“ My Own Story ”von Bernard Baruch

Arten von Spekulanten

1. Bullischer Spekulant

Ein bullischer Spekulant erwartet einen Anstieg der Wertpapierpreise. Ein Bulle ist ein Spekulant, der Wertpapiere kauft, in der Hoffnung, sie in Zukunft zu einem höheren Preis zu verkaufen.

2. Bärischer Spekulant

Ein bärischer Spekulant ist einer, der erwartet, dass die Wertpapierpreise in Zukunft fallen werden. Ein bärischer Spekulant verkauft Short-Wertpapiere, um davon zu profitieren, dass er sie zu einem späteren Zeitpunkt zu einem niedrigeren Preis zurückkaufen kann.

Eine der bemerkenswerten Eigenschaften von Spekulanten ist, dass sie sowohl auf dem Bullen- als auch auf dem Bärenmarkt leicht handeln können und sich sowohl beim Long- als auch beim Short-Verkauf gleichermaßen wohl fühlen.

Vorteile der Spekulation

1. Wohl der Wirtschaft

Spekulanten, die normalerweise bereit sind, ein höheres Anlagerisiko einzugehen als der durchschnittliche Anleger, sind eher bereit, in ein Unternehmen, einen Vermögenswert oder ein Wertpapier zu investieren, das nicht bewiesen ist oder dessen Aktien zu einem sehr niedrigen Preis gehandelt werden, zu Zeiten oder in Situationen, in denen konservativere Investoren scheuen.

Daher stellen Spekulanten häufig das Kapital zur Verfügung, das es jungen Unternehmen ermöglicht, zu wachsen und zu expandieren, oder das Preisunterstützung für Vermögenswerte oder Branchen bietet, die vorübergehend in finanziell schwierige Zeiten geraten sind oder in Ungnade gefallen sind. Auf diese Weise tragen Spekulanten dazu bei, die Gesamtwirtschaft zu unterstützen und voranzutreiben.

2. Marktliquidität

Spekulanten erhöhen die Liquidität der Märkte durch aktiven Handel. Ein Markt ohne Spekulanten wäre ein illiquider Markt, der durch große Spreads zwischen Geld- und Briefkursen gekennzeichnet ist und für Anleger es möglicherweise sehr schwierig ist, Anlagen zu einem fairen Marktpreis zu kaufen oder zu verkaufen. Die Teilnahme von Spekulanten hält die Märkte flüssig und erleichtert jederzeit den einfachen Austausch zwischen Käufern und Verkäufern.

3. Risikotragfähigkeit

Die höhere Risikotoleranz von Spekulanten führt dazu, dass die Finanzierung von Unternehmen breiter und leichter verfügbar ist. Spekulanten sind bereit, das Risiko einzugehen, Geld an Unternehmen, Regierungen oder Unternehmen zu leihen, denen entweder etablierte Kredite fehlen oder die derzeit eine schlechte Bonität aufweisen. Bonität Eine Bonität ist eine Meinung einer bestimmten Kreditagentur hinsichtlich der Fähigkeit und Bereitschaft eines Unternehmens (Regierung) , geschäftlich oder privat), um ihre finanziellen Verpflichtungen vollständig und innerhalb der festgelegten Fälligkeitstermine zu erfüllen. Eine Bonität gibt auch die Wahrscheinlichkeit an, dass ein Schuldner ausfällt. . Ohne Spekulanten wären die einzigen Unternehmen, die Kredite erhalten könnten, die großen, bereits etablierten Unternehmen mit einer hervorragenden Bonität.

Nachteile der Spekulation

1. Unangemessene Preise

Spekulationen können die Preise manchmal über ein vernünftiges Niveau hinaus zu übermäßig hohen oder niedrigen Bewertungen führen, die den tatsächlichen inneren Wert eines Vermögenswerts oder Wertpapiers nicht genau widerspiegeln. Dies bedeutet, dass Spekulationen zu Preisschwankungen führen können, die, obwohl sie nur vorübergehend sind, langfristige Auswirkungen auf das Vermögen und die Stabilität eines Unternehmens, einer Branche oder sogar einer ganzen Wirtschaft haben können.

Einige Ökonomen und Marktanalysten haben beispielsweise argumentiert, dass extrem hohe Ölpreise zu Beginn des 21. Jahrhunderts - etwa 100 USD pro Barrel - eher auf weit verbreitete Spekulationen als auf die tatsächlichen Angebots- und Nachfragebedingungen auf dem Markt zurückzuführen sind.

2. Wirtschaftsblasen

Ein damit verbundener Nachteil unangemessener Preise besteht darin, dass grassierende Spekulationen häufig mit Wirtschaftsblasen verbunden sind, die sich aufgrund eines unrealistisch hohen Preisanstiegs bilden. Eine spekulative Blase resultiert aus der Nachfrage von Spekulanten, die zunächst die Preise in die Höhe treiben, was dann mehr Spekulanten anzieht und die Preise noch weiter in die Höhe treibt.

Der Zyklus wiederholt sich - steigende Preise infolge der gestiegenen Nachfrage von Spekulanten, gefolgt von neuen Käufern, die von den schnell steigenden Preisen angezogen werden, die die Nachfrage weiter ansteigen lassen und den Markt zu noch höheren Preisen treiben - bis die Blase platzt und die Preise dramatisch fallen.

Die Immobilienblase war ein Beispiel für eine solche Blase. Immobilieninvestoren zahlten immer höhere Preise für Immobilien und erwarteten, dass die Preise auf unbestimmte Zeit weiter steigen würden. Als der Preisanstieg schließlich ins Stocken geriet und die Preise wieder auf ein realistischeres, faires Marktpreisniveau zurückfielen, waren viele Immobilieninvestoren überfordert und hielten an Immobilien fest, die jetzt weniger wert waren als das, was sie für sie bezahlt hatten.

Spekulation an der Börse

Aktien, die an der Börse als sehr riskant gelten, werden als spekulative Aktien bezeichnet. Spekulative Aktien bieten potenziell hohe Renditen, um das damit verbundene hohe Risiko auszugleichen. Penny Stocks Penny Stock Ein Penny Stock ist eine Stammaktie einer kleinen Aktiengesellschaft, die zu einem niedrigen Preis gehandelt wird. Die spezifischen Definitionen von Penny Stocks können von Land zu Land unterschiedlich sein. In den USA beispielsweise werden Aktien, die zu einem Preis von weniger als 5 USD gehandelt werden, mit sehr niedrigen Aktienkursen als Beispiel für spekulative Aktien angesehen. Einige Börsenspekulanten sind Daytrader, die von den Intraday-Schwankungen der Aktienkurse am Handelstag profitieren möchten.

Wie oben erwähnt, sind Spekulanten für börsennotierte Unternehmen wichtig, da sie bereit sind, in nicht nachgewiesene Unternehmen zu investieren und diesen Unternehmen Eigenkapital zur Verfügung zu stellen, mit dem sie wachsen und ihre Marktreichweite erweitern können.

Spekulation auf dem Devisenmarkt

Der Devisenmarkt (Forex) ist bei Spekulanten beliebt, da die Wechselkurse zwischen den Währungen sowohl auf Tages- als auch auf Langzeitbasis ständig schwanken. Der Devisenmarkt bietet aufgrund der vielen verschiedenen Währungspaare, die für den Handel zur Verfügung stehen, auch häufige Handelsmöglichkeiten.

Beispielsweise kann der Wechselkurs des US-Dollars relativ zu mehr als einem Dutzend anderer Währungen weltweit gehandelt werden. Zu den am häufigsten gehandelten Währungspaaren gehören EUR / USD (der Euro gegenüber dem Dollar), GBP / USD (das britische Pfund gegenüber dem Dollar) und USD / JPY (der Dollar gegenüber dem japanischen Yen).

Der Devisenhandel ist auch bei Spekulanten beliebt, da ein hoher Hebel zur Verfügung steht, der es den Händlern leicht macht, mit nur wenig Handelskapital erhebliche Gewinne zu erzielen.

Spekulation auf dem Rohstoffmarkt

Auf den Rohstoffmärkten ist Spekulation wichtig, um die Preisvolatilität von Rohstoffen zu kontrollieren, da es ohne Spekulanten nur eine sehr begrenzte Anzahl von Marktteilnehmern geben würde. Rohstoffe werden viel weniger häufig gehandelt als Aktien.

Spekulanten erhöhen die Liquidität der Rohstoffmärkte erheblich und tragen so dazu bei, den Handel zwischen allen Marktteilnehmern zu erleichtern. Spekulationen mit Warentermingeschäften sind beliebt, da der Rohstoffhandel wie der Devisenhandel den Händlern einen hohen Hebel bietet.

Spekulanten beeinflussen die Rohstoffpreise auch so, dass sie vor massiven Preisschwankungen schützen, indem sie Terminkontrakte einsetzen, um die Käufer zur Bevorratung zu ermutigen, um Engpässe zu vermeiden.

Spekulanten tragen auch erheblich dazu bei, Marktmanipulationen zu verhindern, indem sie die Zahl der Marktteilnehmer erheblich erhöhen. Bei so vielen Händlern, die eine Vielzahl von Handelspositionen innehaben, ist es selbst für die größten Marktteilnehmer schwierig, die Preise erfolgreich zu manipulieren oder den Markt zu „erobern“ (die Kontrolle über praktisch das gesamte Angebot einer Ware zu übernehmen).

Fazit

Spekulationen bleiben eine Hauptkraft auf den Finanzmärkten, unabhängig vom Dodd-Frank-Gesetz. Dodd-Frank-Gesetz Das Dodd-Frank-Gesetz oder das Wall Street Reform- und Verbraucherschutzgesetz von 2010 wurden als Reaktion darauf während der Obama-Regierung gesetzlich verabschiedet Es wurde versucht, wesentliche Änderungen in der Finanzregulierung einzuführen und neue Regierungsbehörden zu schaffen, die mit der Umsetzung der verschiedenen Gesetzesklauseln beauftragt sind. Versuch, es zu beschneiden. Solange mit Vermögenswerten und Finanzinstrumenten mit Gewinnpotenzial gehandelt wird, wird es Spekulanten geben, die Geld verdienen wollen.