Was sind die Levelized Cost of Energy (LCOE)?

Die ausgeglichenen Energiekosten (LCOE), auch als abgestufte Stromkosten oder ausgeglichene Energiekosten (LEC) bezeichnet, sind eine Messung, mit der alternative Methoden der Energieerzeugung bewertet und verglichen werden. Der LCOE eines energieerzeugenden Vermögenswerts Arten von Vermögenswerten Zu den gängigen Arten von Vermögenswerten gehören aktuelle, langfristige, physische, immaterielle, betriebliche und nicht betriebliche Vermögenswerte. Richtiges Identifizieren und kann als die durchschnittlichen Gesamtkosten für den Bau und Betrieb des Vermögenswerts pro Einheit des gesamten Stroms angesehen werden, der über eine angenommene Lebensdauer erzeugt wird.

Verschiedene Formen der Energieerzeugung - Nivellierte Stromkosten (LCOE)

Alternativ kann der LCOE als der durchschnittliche Mindestpreis angesehen werden, zu dem der von dem Vermögenswert erzeugte Strom verkauft werden muss, um die Gesamtproduktionskosten über seine Lebensdauer auszugleichen. Die Berechnung des LCOE steht im Zusammenhang mit dem Konzept der Bewertung des Barwerts eines Projekts. Der Barwert (Net Present Value, NPV) ist der Wert aller zukünftigen Cashflows (positiv und negativ) über die gesamte Laufzeit einer auf den Markt abgezinsten Investition Geschenk. Die Kapitalwertanalyse ist eine Form der intrinsischen Bewertung und wird in großem Umfang im Finanz- und Rechnungswesen zur Bestimmung des Werts eines Unternehmens, der Investitionssicherheit usw. verwendet. Ähnlich wie bei der Verwendung des Kapitalwerts kann der LCOE verwendet werden, um zu bestimmen, ob ein Projekt ein lohnendes Unterfangen ist.

Kurze Zusammenfassung

  • Der LCOE ist eine grundlegende Berechnung, die bei der vorläufigen Bewertung eines Energieerzeugungsprojekts verwendet wird
  • Der LCOE kann verwendet werden, um zu bestimmen, ob ein Projekt fortgesetzt werden soll, oder um verschiedene Energieerzeugungsprojekte zu vergleichen
  • Die Formel zur Berechnung des LCOE lautet: (Barwert der Gesamtkosten über die Lebensdauer) / (Barwert aller über die Lebensdauer erzeugten Elektrizität)

Warum sind die Levelized Cost of Energy (LCOE) wichtig?

Der LCOE ist eine sehr wichtige Messgröße, um zu bestimmen, ob ein Projekt fortgesetzt werden soll oder nicht. Der LCOE bestimmt, ob ein Projekt die Gewinnschwelle erreicht. Die Gewinnschwelle in den Bereichen Wirtschaft, Finanzmodellierung und Kostenrechnung bezieht sich auf den Punkt, an dem die Gesamtkosten und der Gesamtumsatz gleich sind. oder profitabel sein. Wenn nicht, wird das Unternehmen den Aufbau des Stromerzeugungsvermögens nicht fortsetzen und nach einer Alternative suchen. Die Verwendung des LCOE zur Bewertung eines Projekts ist einer der ersten grundlegenden Schritte bei der Analyse von Projekten dieser Art.

Der LCOE ist auch eine wichtige Berechnung, um Finanzanalysten eine Stellenbeschreibung für Finanzanalysten zu ermöglichen. Die nachstehende Stellenbeschreibung für Finanzanalysten enthält ein typisches Beispiel für alle Fähigkeiten, Ausbildungen und Erfahrungen, die für eine Stelle als Analyst bei einer Bank, einer Institution oder einem Unternehmen erforderlich sind . Führen Sie Finanzprognosen, Berichte und die Verfolgung von Betriebsmetriken durch, analysieren Sie Finanzdaten und erstellen Sie Finanzmodelle, um verschiedene Energieerzeugungstechnologien wie Wind-, Solar- und Kernkraftquellen zu vergleichen. Diese Vergleiche sind unabhängig von ungleichen Lebensdauern, unterschiedlichen Kapitalkosten, Projektgrößen und dem mit jedem Projekt verbundenen unterschiedlichen Risiko möglich. Dies liegt daran, dass der LCOE die Kosten pro Einheit für den erzeugten Strom widerspiegelt.und das Risiko jedes Projekts ist eine Implikation des spezifischen Abzinsungssatzes. Abzinsungssatz In der Unternehmensfinanzierung ist ein Abzinsungssatz die Rendite, mit der zukünftige Zahlungsströme auf ihren Barwert abgezinst werden. Diese Rate entspricht häufig den gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten (WACC) eines Unternehmens, der erforderlichen Rendite oder der Hürdenrate, die Anleger im Verhältnis zum Risiko der Investition erwarten. wird für jeden Stromerzeuger verwendet.

Wie berechnet man den LCOE?

Der LCOE kann berechnet werden, indem zunächst der Barwert der Gesamtkosten für den Bau und Betrieb des Stromerzeugungsvermögens ermittelt wird. Diese Zahl wird dann durch die gesamte Stromerzeugung über ihre Lebensdauer geteilt. Die mit dem Projekt verbundenen Gesamtkosten umfassen im Allgemeinen:

  • Die anfänglichen Kosten für Investitionsausgaben Kapitalausgaben Eine Kapitalausgabe (kurz Capex) ist die Zahlung mit Bargeld oder Krediten zum Kauf von Waren oder Dienstleistungen, die in der Bilanz aktiviert werden. Anders ausgedrückt, es handelt sich um eine Ausgabe, die aktiviert wird (dh nicht direkt in der Gewinn- und Verlustrechnung als Aufwand erfasst wird) und als "Investition" betrachtet wird. Analysten sehen Capex (I)
  • Wartungs- und Betriebsausgaben (M)
  • Kraftstoffausgaben (falls zutreffend) (F)

Die Gesamtleistung des Stromerzeugungsvermögens umfasst:

  • Die Summe aller erzeugten Elektrizität (E)

Die letzten beiden wichtigen Faktoren, die in der Gleichung berücksichtigt werden müssen, sind:

  • Der Abzinsungssatz Abzinsungssatz In der Unternehmensfinanzierung ist ein Abzinsungssatz die Rendite, mit der zukünftige Zahlungsströme auf ihren Barwert abgezinst werden. Diese Rate entspricht häufig den gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten (WACC) eines Unternehmens, der erforderlichen Rendite oder der Hürdenrate, die Anleger im Verhältnis zum Risiko der Investition erwarten. des Projekts (r)
  • Das Leben des Systems (n)

Berechnung der Stromkosten (LCOE) 1

Berechnung der Stromkosten (LCOE) 2

LCOE = Σ [(I t + M t + F t ) / (1 + r) t] / Σ [(E t / (1 + r) t]

Nivellierte Energiekosten - Arbeitsbeispiel

Schauen wir uns ein einfaches Beispiel für ausgeglichene Energiekosten an. Der Bau einer hypothetischen Windkraftanlage dauert ein Jahr und kostet 1,5 Millionen US-Dollar. Die Betriebs- und Wartungskosten betragen 300.000 USD pro Jahr mit einer damit verbundenen Wachstumsrate von 2% pro Jahr. Es gibt keine damit verbundenen Kraftstoffkosten. Die Lebensdauer der Windkraftanlage beträgt 10 Jahre und es wird geschätzt, dass sie jedes Jahr 3 Millionen kWh produziert. Schließlich der zugehörige Abzinsungssatz Abzinsungssatz In der Unternehmensfinanzierung ist ein Abzinsungssatz die Rendite, mit der zukünftige Zahlungsströme auf ihren Barwert abgezinst werden. Diese Rate entspricht häufig den gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten (WACC) eines Unternehmens, der erforderlichen Rendite oder der Hürdenrate, die Anleger im Verhältnis zum Risiko der Investition erwarten. für das Projekt beträgt 8%.

Das folgende Bild zeigt die Berechnung des LCOE für dieses Projekt. In einer vergleichenden Analyse würde die Zahl für zahlreiche Energiequellen berechnet, die miteinander verglichen werden sollen.

Vorlage für abgestufte Energiekosten (LCOE)

Um diesen kostenlosen Excel-Rechner herunterzuladen, besuchen Sie den LCOE-Rechner (Finance Marketplace: Levelized Cost of Energy)

Lazards Levelized Cost of Energy Analysis

Lazard Ltd ist eine Finanzberatungs- und Vermögensverwaltungsfirma. Gegen Ende eines jeden Jahres veröffentlicht Lazard eine abgestufte Kostenanalyse. Ab 2019 sind sie derzeit in ihrer zwölften Ausgabe. Ihre vergleichende Analyse bewertet verschiedene Formen der Energieerzeugung, darunter:

  • Verschiedene Solartechnologien
  • Brennstoffzellen
  • Geothermie
  • Wind
  • Gas
  • Nuklear
  • Kohle

Wenn Sie Lazards Analyse lesen möchten, lesen Sie Lazards Levelized Cost of Energy Analysis - Version 12.0

Zusätzliche Ressourcen

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  • Barwert Der Nettobarwert (Barwert) Der Barwert (Barwert) ist der Wert aller zukünftigen Zahlungsströme (positiv und negativ) über die gesamte Laufzeit einer auf die Gegenwart abgezinsten Investition. Die Kapitalwertanalyse ist eine Form der intrinsischen Bewertung und wird in großem Umfang im Finanz- und Rechnungswesen zur Bestimmung des Werts eines Unternehmens, der Investitionssicherheit,
  • Abzinsungssatz Abzinsungssatz In der Unternehmensfinanzierung ist ein Abzinsungssatz die Rendite, mit der zukünftige Zahlungsströme auf ihren Barwert abgezinst werden. Diese Rate entspricht häufig den gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten (WACC) eines Unternehmens, der erforderlichen Rendite oder der Hürdenrate, die Anleger im Verhältnis zum Risiko der Investition erwarten.
  • Discounted Payback Period Discounted Payback Period Die Discounted Payback Period ist eine modifizierte Version der Amortisationszeit, die den Zeitwert des Geldes berücksichtigt. Beide Metriken werden zur Berechnung der
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