CapEx (Abkürzung für Investitionsausgaben Investitionsausgaben Investitionsausgaben beziehen sich auf Mittel, die von einem Unternehmen für den Kauf, die Verbesserung oder die Wartung langfristiger Vermögenswerte zur Verbesserung der Effizienz oder Kapazität des Unternehmens verwendet werden. Langfristige Vermögenswerte sind in der Regel physisch und eine Nutzungsdauer von mehr als einer Abrechnungsperiode haben.) ist das Geld, das ein Unternehmen in den Erwerb, die Wartung oder die Verbesserung von Sachanlagen wie Immobilien, Gebäuden, Fabriken, Ausrüstungen und Technologien investiert. CapEx ist in der Kapitalflussrechnung enthalten. Kapitalflussrechnung Eine Kapitalflussrechnung (offiziell als Kapitalflussrechnung bezeichnet) enthält Informationen darüber, wie viel Geld ein Unternehmen in einem bestimmten Zeitraum generiert und verwendet hat. Es enthält drei Abschnitte: Cash from Operations, Cash from Investing und Cash from Finance.Abschnitt der drei Abschlüsse eines Unternehmens Drei Abschlüsse Die drei Abschlüsse sind die Gewinn- und Verlustrechnung, die Bilanz und die Kapitalflussrechnung. Diese drei Kernaussagen sind kompliziert, können aber auch aus der Gewinn- und Verlustrechnung abgeleitet werden. Gewinn- und Verlustrechnung Die Gewinn- und Verlustrechnung ist eine der Kernabschlüsse eines Unternehmens, in der die Gewinne und Verluste über einen bestimmten Zeitraum ausgewiesen werden. Der Gewinn oder Verlust wird ermittelt, indem alle Einnahmen und Abzüge von den betrieblichen und nicht betrieblichen Tätigkeiten abgezogen werden. Diese Erklärung ist eine von drei Aussagen, die sowohl in der Unternehmensfinanzierung (einschließlich Finanzmodellierung) als auch in der Rechnungslegung verwendet werden. und Bilanz Bilanz Die Bilanz ist einer der drei Grundabschlüsse. Diese Aussagen sind sowohl für die Finanzmodellierung als auch für die Rechnungslegung von entscheidender Bedeutung.Die Bilanz zeigt die Bilanzsumme des Unternehmens und wie diese Vermögenswerte entweder durch Fremd- oder Eigenkapital finanziert werden. Aktiva = Passiva + Eigenkapital in den meisten Fällen. Dieses Handbuch enthält eine Formel zur Berechnung der CapEx.
So berechnen Sie CapEx 
Wenn Sie Zugriff auf die Kapitalflussrechnung eines Unternehmens haben, ist keine Berechnung erforderlich, und Sie können einfach die Investitionen anzeigen, die im investierten Cashflow getätigt wurden. Cashflow aus Investitionstätigkeit Der Cashflow aus Investitionstätigkeit ist der Abschnitt des Kapitalflusses eines Unternehmens Erklärung, die angibt, wie viel Geld in einem bestimmten Zeitraum für Investitionen verwendet (oder daraus generiert) wurde. Die Investitionstätigkeit umfasst den Kauf langfristiger Vermögenswerte, Unternehmensakquisitionen und Investitionen in den Bereich marktfähige Wertpapiere.
Wenn Sie keinen Zugriff auf die Kapitalflussrechnung haben, können Sie die Nettoinvestitionen berechnen, wenn die Abschreibungen in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen werden (was die meisten, aber nicht alle Unternehmen tun).
Gehen Sie folgendermaßen vor, um die Investitionsausgaben zu berechnen:
- Suchen Sie die Abschreibungen in der Gewinn- und Verlustrechnung
- Suchen Sie den aktuellen Zeitraum Sachanlagen PP & E (Sachanlagen) PP & E (Sachanlagen) ist eines der wichtigsten langfristigen Vermögenswerte in der Bilanz. PP & E wird durch Investitionen, Abschreibungen und Akquisitionen / Veräußerungen von Anlagevermögen beeinflusst. Diese Vermögenswerte spielen eine wichtige Rolle bei der Finanzplanung und -analyse der Geschäftstätigkeit und der künftigen Ausgaben (PP & E) eines Unternehmens in der Bilanz
- Suchen Sie die PP & E der Vorperiode in derselben Bilanz
- Verwenden Sie die folgende Formel, um zu CapEx zu gelangen
Weitere Informationen finden Sie im Finanzanalyse-Grundlagenkurs.
CapEx-Formel
Die CapEx-Formel aus Gewinn- und Verlustrechnung und Bilanz lautet:
CapEx = PP & E (aktuelle Periode) - PP & E (vorherige Periode) + Abschreibungen (aktuelle Periode)
Diese Formel leitet sich aus der Logik ab, dass die PP & E der aktuellen Periode in der Bilanz der PP & E der Vorperiode zuzüglich der Investitionen abzüglich Abschreibungen entspricht.
Wichtiger Hinweis: Diese Formel ergibt eine „Nettoinvestitionszahl“. Wenn also im Berichtszeitraum Veräußerungen von PP & E vorliegen, wird der mit der Formel berechnete CapEx-Wert gesenkt. Um dies auszugleichen, müssen Sie die Anmerkungen zum Jahresabschluss lesen. Weitere Informationen finden Sie in den Finanzanalysekursen von Finance.
Beispiel für die CapEx-Berechnung in Excel
Hier ist ein Beispiel für die Berechnung von Investitionsausgaben für die Finanzmodellierung in Excel:
Bild: Finanzmodellierungskurse für Finanzen.
Schauen wir uns im obigen Beispiel CapEx im Jahr 2018 und die folgenden Informationen an:
- 2018 Die Abschreibung in der Gewinn- und Verlustrechnung beträgt 15.005 USD
- Die aktuelle Periode (2018) PP & E beträgt in der Bilanz 37.508 USD
- Vorperiode (2017) PP & E beträgt in der Bilanz 37.513 USD
Nach der oben angegebenen Formel berechnen wir die Investitionsausgaben im Jahr 2018 wie folgt: 37.508 USD - 37.513 USD + 15.005 USD = 15.000 USD
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Video-Erklärung der CapEx-Formel
Im Folgenden finden Sie eine kurze Video-Erklärung zur Berechnung der Investitionsausgaben für ein Unternehmen, die nur die Bilanz und die Gewinn- und Verlustrechnung verwenden.
Versuchen Sie nun, die Berechnung selbst anhand des Jahresabschlusses eines realen Unternehmens durchzuführen. Beispiele für Finanzberichte - Amazon-Fallstudie Finanzberichte zeigen die finanzielle Leistung und Stärke eines Unternehmens. Die drei Kernabschlüsse sind Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz und Kapitalflussrechnung. Hier einige Beispiele für Abschlüsse. .
Anwendungen in der Finanzmodellierung
Diese CapEx-Formel kann bei der Finanzmodellierung hilfreich sein. Was ist Finanzmodellierung? Die Finanzmodellierung wird in Excel durchgeführt, um die finanzielle Leistung eines Unternehmens vorherzusagen. Überblick darüber, was Finanzmodellierung ist, wie und warum ein Modell erstellt wird. Dies gilt insbesondere für die Zusammenarbeit mit einem Unternehmen mit komplizierten Abschlüssen und vielen Details, die in die Kapitalanlagenpläne einfließen.
Wie das folgende Beispiel zeigt, kann eine Nettoinvestitionszahl erstellt werden, um das Modell zu vervollständigen, bis detailliertere Informationen bereitgestellt werden.
Um mehr zu erfahren, starten Sie den Advanced Financial Modeling Course für Finanzen, eine Fallstudie bei Amazon.
Zusätzliche Ressourcen
Hoffentlich hat dieser Leitfaden Aufschluss darüber gegeben, wie Sie Ihre Investitionen nur anhand einer Gewinn- und Verlustrechnung und einer Bilanz selbst berechnen können. Finance ist der offizielle globale Anbieter der FMVA®-Zertifizierung (Financial Modeling and Valuation Analyst). Schließen Sie sich über 350.600 Studenten an, die für Unternehmen wie Amazon, JP Morgan und Ferrari arbeiten.
Um mehr zu lernen und Ihre Karriere im Bereich Unternehmensfinanzierung voranzutreiben, sind diese zusätzlichen Finanzressourcen hilfreich:
- Best Practices für die Finanzmodellierung Kostenloser Leitfaden für die Finanzmodellierung Dieser Leitfaden für die Finanzmodellierung enthält Excel-Tipps und Best Practices zu Annahmen, Treibern, Prognosen, Verknüpfung der drei Aussagen, DCF-Analyse usw.
- DCF-Modellierungshandbuch DCF-Modellschulung Kostenloser Leitfaden Ein DCF-Modell ist eine bestimmte Art von Finanzmodell, das zur Bewertung eines Unternehmens verwendet wird. Das Modell ist lediglich eine Prognose des nicht gehebelten freien Cashflows eines Unternehmens
- Wie man ein Weltklasse-Analyst wird Der Analyst Trifecta® Guide Der ultimative Leitfaden, wie man ein Weltklasse-Finanzanalyst ist. Möchten Sie ein erstklassiger Finanzanalyst sein? Möchten Sie branchenführenden Best Practices folgen und sich von der Masse abheben? Unser Prozess namens The Analyst Trifecta® besteht aus Analyse, Präsentation und Soft Skills
- Finanzkarrierekarte
