Ausländische Direktinvestitionen (FDI) sind Investitionen einer Partei in einem Land in ein Unternehmen oder eine Gesellschaft. Eine Gesellschaft ist eine juristische Person, die von Einzelpersonen, Aktionären oder Aktionären mit dem Ziel gegründet wurde, gewinnorientiert zu arbeiten. Unternehmen dürfen Verträge abschließen, klagen und verklagt werden, Vermögen besitzen, Bundes- und Landessteuern überweisen und Geld von Finanzinstituten leihen. in einem anderen Land mit der Absicht, ein dauerhaftes Interesse zu etablieren. Das anhaltende Interesse unterscheidet ausländische Direktinvestitionen von ausländischen Portfolioinvestitionen, bei denen Anleger passiv Wertpapiere aus dem Ausland halten. Eine ausländische Direktinvestition kann durch die Erlangung eines dauerhaften Interesses oder durch die Ausweitung des Geschäfts auf ein fremdes Land getätigt werden.
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Dauerhaftes Interesse und das Element der Kontrolle
Eine Investition in ein ausländisches Unternehmen gilt als ausländische Direktinvestition, wenn sie ein dauerhaftes Interesse begründet. Ein dauerhaftes Interesse liegt vor, wenn ein Investor mindestens 10% der Stimmrechte in einem Unternehmen erhält.
Der Schlüssel zu ausländischen Direktinvestitionen ist das Kontrollelement. Kontrolle steht für die Absicht, die Geschäftstätigkeit eines ausländischen Unternehmens aktiv zu steuern und zu beeinflussen. Dies ist der Hauptunterscheidungsfaktor zwischen ausländischen Direktinvestitionen und einer passiven ausländischen Portfolioinvestition.
Aus diesem Grund ist ein Anteil von 10% an den stimmberechtigten Stammaktien des ausländischen Unternehmens eine Art Sicherheit, die das Eigentum an einem Unternehmen darstellt. Es gibt andere Begriffe wie Stammaktien, Stammaktien oder stimmberechtigte Aktien, die Stammaktien entsprechen. ist notwendig, um ausländische Direktinvestitionen zu definieren. Es gibt jedoch Fälle, in denen dieses Kriterium nicht immer angewendet wird. Zum Beispiel ist es möglich, die Kontrolle über weiter gehandelte Unternehmen auszuüben, obwohl sie einen geringeren Prozentsatz an Stimmrechten besitzen.
Methoden ausländischer Direktinvestitionen
Wie oben erwähnt, kann ein Investor eine ausländische Direktinvestition tätigen, indem er sein Geschäft im Ausland erweitert. Ein Beispiel hierfür wäre die Eröffnung eines neuen Hauptsitzes durch Amazon in Vancouver, Kanada.
Reinvestition von Gewinnen aus Auslandsgeschäften sowie von konzerninternen Darlehen an Tochterunternehmen in Übersee Tochterunternehmen Eine Tochtergesellschaft (Sub) ist eine Geschäftseinheit oder ein Unternehmen, das sich vollständig im Besitz oder teilweise von einem anderen Unternehmen befindet, das als Mutter- oder Holdingunternehmen bezeichnet wird. Das Eigentum wird durch den Prozentsatz der von der Muttergesellschaft gehaltenen Aktien bestimmt, und dieser Anteil muss mindestens 51% betragen. gelten auch als ausländische Direktinvestitionen.
Schließlich gibt es für einen inländischen Investor mehrere Methoden, um Stimmrechte in einem ausländischen Unternehmen zu erwerben. Nachfolgend einige Beispiele:
- Erwerb von Stimmrechten an einem ausländischen Unternehmen
- Fusionen und Übernahmen Fusionen und Übernahmen Fusionen und Übernahmen M & A-Prozess Dieser Leitfaden führt Sie durch alle Schritte des M & A-Prozesses. Erfahren Sie, wie Fusionen und Übernahmen sowie Transaktionen abgeschlossen werden. In diesem Handbuch werden der Akquisitionsprozess von Anfang bis Ende, die verschiedenen Arten von Acquirern (strategische oder finanzielle Einkäufe), die Bedeutung von Synergien und die Transaktionskosten beschrieben
- Joint Ventures Joint Venture (JV) Ein Joint Venture (JV) ist ein Handelsunternehmen, in dem zwei oder mehr Organisationen ihre Ressourcen kombinieren, um einen taktischen und strategischen Vorsprung auf dem Markt zu erlangen. Unternehmen gehen häufig ein Joint Venture ein, um bestimmte Projekte zu verfolgen. Das Joint Venture kann ein neues Projekt oder ein neues Kerngeschäft mit ausländischen Unternehmen sein
- Gründung einer Tochtergesellschaft eines inländischen Unternehmens im Ausland
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Vorteile ausländischer Direktinvestitionen
Ausländische Direktinvestitionen bieten sowohl dem Investor als auch dem ausländischen Gastland Vorteile. Diese Anreize ermutigen beide Parteien, sich an ausländischen Direktinvestitionen zu beteiligen und diese zuzulassen.
Im Folgenden sind einige der Vorteile für Unternehmen aufgeführt:
- Marktdiversifikation Diversifikation Diversifikation ist eine Technik zur Allokation von Portfolioressourcen oder Kapital für eine Vielzahl von Anlagen. Ziel der Diversifikation ist es, Verluste zu mindern
- Steuerliche Anreize
- Niedrigere Arbeitskosten
- Vorzugstarife
- Subventionen
Diversifikation wird auch im Kurs Unternehmens- und Geschäftsstrategie von Finance behandelt. Schauen Sie sich das an!
Im Folgenden sind einige der Vorteile für das Gastland aufgeführt:
- Wirtschaftliche Belebung
- Entwicklung des Humankapitals Kapital Kapital ist alles, was die Fähigkeit zur Wertschöpfung erhöht. Es kann verwendet werden, um den Wert in einer Vielzahl von Kategorien zu steigern, z. B. finanziell, sozial, physisch, intellektuell usw. In Wirtschaft und Handel sind die beiden häufigsten Kapitalarten finanziell und menschlich.
- Zunahme der Beschäftigung
- Zugang zu Management-Know-how, Fähigkeiten und Technologie
Für Unternehmen basieren die meisten dieser Vorteile auf Kostensenkungen und Risikominderungen. Für die Gastländer sind die Vorteile hauptsächlich wirtschaftlicher Natur.
Nachteile ausländischer Direktinvestitionen
Trotz vieler Vorteile gibt es für ausländische Direktinvestitionen immer noch zwei Hauptnachteile:
- Verdrängung lokaler Unternehmen
- Gewinnrückführung
Der Eintritt großer Unternehmen wie Walmart kann lokale Unternehmen verdrängen. Walmart wird oft dafür kritisiert, lokale Unternehmen zu vertreiben, die mit den niedrigeren Preisen nicht mithalten können.
Bei der Gewinnrückführung besteht das Hauptanliegen darin, dass Unternehmen Gewinne nicht wieder in das Gastland reinvestieren. Dies führt zu großen Kapitalabflüssen aus dem Gastland.
Infolgedessen haben viele Länder Vorschriften zur Begrenzung ausländischer Direktinvestitionen.
Arten und Beispiele ausländischer Direktinvestitionen
Typischerweise gibt es zwei Haupttypen von ausländischen Direktinvestitionen: horizontale und vertikale ausländische Direktinvestitionen.
Horizontal: Ein Unternehmen erweitert seine Inlandsaktivitäten auf ein fremdes Land. In diesem Fall führt das Unternehmen die gleichen Aktivitäten aus, jedoch im Ausland. Zum Beispiel würden McDonald's-Eröffnungsrestaurants in Japan als horizontale ausländische Direktinvestitionen angesehen.
Vertikal: Ein Unternehmen expandiert in ein fremdes Land, indem es auf eine andere Ebene der Lieferkette wechselt. Lieferkette Die Lieferkette ist das gesamte System zur Herstellung und Lieferung eines Produkts oder einer Dienstleistung, von der ersten Phase der Rohstoffbeschaffung bis zum Ende. Mit anderen Worten, ein Unternehmen führt verschiedene Aktivitäten im Ausland durch, aber diese Aktivitäten beziehen sich immer noch auf das Hauptgeschäft. Mit dem gleichen Beispiel könnte McDonald's eine große Farm in Kanada kaufen, um Fleisch für ihre Restaurants zu produzieren.
Es wurden jedoch auch zwei andere Formen von ausländischen Direktinvestitionen beobachtet: Konglomerat- und Plattform-Direktinvestitionen.
Konglomerat: Ein Unternehmen erwirbt ein nicht verbundenes Unternehmen im Ausland. Dies ist ungewöhnlich, da zwei Eintrittsbarrieren überwunden werden müssen: die Einreise in ein fremdes Land und die Einreise in eine neue Branche oder einen neuen Markt. Ein Beispiel hierfür wäre, wenn die in Großbritannien ansässige Virgin Group eine Modelinie in Frankreich erwerben würde.
Plattform: Ein Unternehmen expandiert in ein fremdes Land, aber die Produktion aus dem Ausland wird in ein Drittland exportiert. Dies wird auch als FDI der Exportplattform bezeichnet. Plattform-Direktinvestitionen finden üblicherweise an kostengünstigen Standorten in Freihandelszonen statt. Zum Beispiel, wenn Ford Produktionsstätten in Irland mit dem Hauptzweck des Exports von Autos in andere Länder der EU gekauft hat.
Zusätzliche Ressourcen
Das Corporate Finance Institute verfügt über weitere Ressourcen, mit denen Sie Ihr Wissen erweitern und Ihre Karriere vorantreiben können. Schauen Sie sich die folgenden Links an:
- Grundlagen der Finanzanalyse
- Modellierung von Fusionen und Übernahmen (M & A)
- Unternehmens- und Geschäftsstrategie
- Finanzpolitik Finanzpolitik Die Finanzpolitik bezieht sich auf die Haushaltspolitik der Regierung, bei der die Regierung ihre Höhe der Ausgaben und Steuersätze innerhalb der Wirtschaft manipuliert. Die Regierung nutzt diese beiden Instrumente, um die Wirtschaft zu überwachen und zu beeinflussen. Es ist die Schwesterstrategie der Geldpolitik.
