Kaufbuchhaltung für eine Fusion oder Akquisition

Fusionen und Übernahmen (M & A) finden statt, wenn Unternehmen zusammenarbeiten, um Unternehmensziele zu erreichen. Bei einer Akquisition erwirbt ein Unternehmen Vermögenswerte eines anderen Unternehmens. Arten von Vermögenswerten Zu den gängigen Arten von Vermögenswerten gehören kurzfristige, langfristige, physische, immaterielle, betriebliche und nicht betriebliche Vermögenswerte. Richtig identifizierende und identifizierbare Geschäftsbereiche oder Tochterunternehmen. Bei einer Fusion erwirbt ein Unternehmen ein anderes Unternehmen in seiner Gesamtheit. In beiden Situationen gibt es eine Gewerkschaft von Unternehmen. Zusammen mit Fusionen und Übernahmen Fusionen und Übernahmen M & A-Prozess In diesem Handbuch werden Sie durch alle Schritte des M & A-Prozesses geführt. Erfahren Sie, wie Fusionen und Übernahmen sowie Transaktionen abgeschlossen werden. In diesem Leitfaden beschreiben wir den Akquisitionsprozess von Anfang bis Ende, die verschiedenen Arten von Acquirern (strategische oder finanzielle Käufe), die Bedeutung von Synergien,und Transaktionskosten unterliegen besonderen Rechnungslegungsgrundsätzen. Dieser Leitfaden behandelt die Einkaufsbuchhaltung für Fusionen und Übernahmen.

Der Buchhaltungsprozess für den Akquisitionskauf

Die Bilanzierung einer M & A-Transaktion kann in folgende Schritte unterteilt werden:

1. Identifizieren Sie einen Unternehmenszusammenschluss
2. Identifizieren Sie den Erwerber
3. Messen Sie die Kosten der Transaktion
4. Ordnen Sie die Kosten eines Unternehmenszusammenschlusses dem identifizierbaren erworbenen Nettovermögen und dem Goodwill zu
5. Bilanzierung von Geschäfts- oder Firmenwerten Wertminderung von Geschäfts- oder Firmenwerten Bilanzierung von Geschäfts- oder Firmenwerten Eine Wertminderung von Geschäfts- oder Firmenwerten liegt vor, wenn der Wert des Geschäfts- oder Firmenwerts in der Bilanz eines Unternehmens den von den Abschlussprüfern geprüften Buchwert übersteigt, was zu einer Abschreibung oder einer Wertminderung führt. Gemäß den Rechnungslegungsstandards sollte der Geschäfts- oder Firmenwert als Vermögenswert bewertet und jährlich bewertet werden. Unternehmen sollten beurteilen, ob eine Wertminderung vorliegt

# 1 Identifizieren Sie einen Unternehmenszusammenschluss

Der Hauptzweck eines Unternehmenszusammenschlusses besteht darin, Synergien zu erzielen. In der Kombination hofft der Erwerber, die Kontrolle über den Erwerber zu übernehmen. Zur Strukturierung eines M & A-Geschäfts können zahlreiche rechtliche, steuerliche oder andere geschäftsbezogene Strategien verwendet werden. Bei der Analyse eines M & A ist die Akquisitionsmethode ein gängiger Ansatz, bei dem das Geschäft aus der Perspektive der kombinierenden Einheit betrachtet wird, die als Erwerber identifiziert wird. Der Erwerber übernimmt die Kontrolle über die Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und sonstigen Geschäftsbereiche des erworbenen Unternehmens, die für die Geschäftstätigkeit des erworbenen Unternehmens relevant sind.

# 2 Einkaufsbuchhaltung - Identifizieren Sie den Acquirer

Bei jedem Unternehmenszusammenschluss gibt es immer einen Erwerber, die Partei, die die Kontrolle über das zusammengeschlossene Unternehmen behält. Kontrolle ist definiert als die „Befugnis, die Finanz- und Geschäftspolitik eines Unternehmens oder Geschäfts zu regeln, um von seinen Aktivitäten zu profitieren“. In den meisten Kombinationen soll ein Unternehmen die Kontrolle erlangt haben, wenn es mehr als die Hälfte der Stimmrechte des anderen Unternehmens erwirbt, es sei denn, eine solche Mehrheitsbeteiligung stellt keine Kontrolle dar. Obwohl es schwierig sein kann, einen Erwerber bei einem M & A zu identifizieren, können Indikatoren des Erwerbers Folgendes umfassen:

• Das Unternehmen mit dem höheren beizulegenden Zeitwert ist wahrscheinlich der Erwerber, wenn ein wesentlicher Unterschied besteht. oder
• Das Unternehmen, das im Rahmen des Geschäfts Bargeld oder andere Vermögenswerte aufgibt, ist wahrscheinlich der Erwerber. oder
• Das Unternehmen, dessen Management der maßgebliche Dominator des Geschäfts ist, ist wahrscheinlich der Erwerber

Dies sind nur einige der möglichen Faktoren bei der Beurteilung der Kontrolle. Zahlreiche Faktoren bestimmen, welches Unternehmen das Post-Merger-Unternehmen regieren kann.

Es gibt auch umgekehrte Akquisitionen. Bei einem umgekehrten Erwerb ist der Erwerber das Unternehmen, dessen Beteiligungen erworben wurden, und das emittierende Unternehmen das erworbene Unternehmen. Beispielsweise veranlasst eine private Einrichtung, sich von einer kleineren öffentlichen Einrichtung „erwerben“ zu lassen, um eine Börsennotierung zu erhalten. Tatsächlich ist die private Einrichtung der Erwerber, wenn sie befugt ist, die Finanz- und Geschäftspolitik des gesetzlichen Mutterunternehmens zu regeln. Beachten Sie, dass der Acquirer nicht die größere der beiden Entitäten sein muss.

# 3 Einkaufsbuchhaltung - Messen Sie die Kosten der Transaktion

Die Kosten eines Unternehmenszusammenschlusses sind die Summe aus:

• Die zum Erwerbszeitpunkt beizulegenden Zeitwerte von Vermögenswerten, Verbindlichkeiten (angefallen oder übernommen) und vom Erwerber ausgegebenen Eigenkapitalinstrumenten; Plus
• Alle Kosten, die direkt dem Unternehmenszusammenschluss zuzurechnen sind.

Das Erwerbsdatum ist das Datum, an dem der Erwerber effektiv die Kontrolle über das erworbene Unternehmen erlangt. Vom Erwerber eingegangene oder übernommene Vermögenswerte und Verbindlichkeiten sind zum Erwerbszeitpunkt zum beizulegenden Zeitwert zu bewerten. Wenn einer der Kosten einer Kombination abgegrenzt wird, wird der beizulegende Zeitwert dieser abgegrenzten Komponente berechnet, indem die zum Erwerbszeitpunkt zu zahlenden Beträge auf ihren Barwert abgezinst werden, einschließlich etwaiger Prämien oder Abschläge, die bei der Abrechnung wahrscheinlich anfallen.

Fair Value Guidance

Der zum Zeitpunkt des Umtauschs eines Eigenkapitalinstruments veröffentlichte Preis bietet die beste Wertmessung und wird häufig verwendet, außer in seltenen Fällen. Andere Bewertungsmethoden Bewertungsmethoden Bei der Bewertung eines Unternehmens als Unternehmensfortführung werden drei Hauptbewertungsmethoden verwendet: DCF-Analyse, vergleichbare Unternehmen und Präzedenzfalltransaktionen. Diese Bewertungsmethoden werden im Investment Banking, im Equity Research, im Private Equity, in der Unternehmensentwicklung, bei Fusionen und Übernahmen, bei Leveraged Buyouts und bei Finanzierungen verwendet, wenn der Erwerber nachweisen kann, dass der zum Zeitpunkt des Austauschs veröffentlichte Preis ein unzuverlässiger Indikator für ist Fair Value und dass andere Nachweise und Bewertungsmethoden den Fair Value zuverlässiger messen. Wenn der zum Zeitpunkt des Austauschs veröffentlichte Preis ein unzuverlässiger Indikator ist,Der beizulegende Zeitwert dieser Instrumente kann beispielsweise geschätzt werden, indem ihr proportionaler Anteil am beizulegenden Zeitwert des Erwerbers oder der anteilige Anteil am beizulegenden Zeitwert des erworbenen Unternehmens angegeben wird, je nachdem, welcher Wert klarer ist.

Direkt zurechenbare Kosten des Unternehmenszusammenschlusses

Zu den direkt auf eine Kombination zurückzuführenden Honoraren gehören:

• Buchhalter
• Rechtsberater
• Gutachter und andere Berater, die die Kombination beeinflussen

Nach den neuen Regeln für die M & A-Einkaufsbuchhaltung werden die Kosten in der Dienstzeit als Aufwand behandelt. Allgemeine Verwaltungskosten VVG-Kosten VVG-Kosten umfassen alle Nichtproduktionskosten, die einem Unternehmen in einem bestimmten Zeitraum entstanden sind. Dies umfasst Ausgaben wie Miete, Werbung, Marketing, Buchhaltung, Rechtsstreitigkeiten, Reisen, Mahlzeiten, Managementgehälter, Boni und mehr. Gelegentlich kann es auch zu Abschreibungen kommen, die bei Anfall als Aufwand erfasst werden. Allgemeine Verwaltungskosten, einschließlich der Wartungskosten der Abteilung, die nicht auf eine bestimmte Kombination zurückgeführt werden können, sind nicht in den Kosten der Kombination enthalten. Sie werden stattdessen bei Anfall als Aufwand erfasst. Darüber hinaus sind Kosten, die durch den Umgang mit finanziellen Verbindlichkeiten entstehen, nicht in den Kosten eines Unternehmenszusammenschlusses enthalten.Sie sollten stattdessen in die erstmalige Bewertung der Verbindlichkeit einbezogen werden.

Aufgeschobene und bedingte Anschaffungskosten

Unter bestimmten Umständen werden die Anschaffungskosten nicht nur abgegrenzt, sondern können auch von zukünftigen Ereignissen abhängig gemacht werden. Solche Ereignisse hängen häufig mit der zukünftigen Rentabilität des erworbenen Geschäfts zusammen. Die Eventualverbindlichkeit ist in den Anschaffungskosten enthalten, wenn die Zahlung wahrscheinlich ist und zuverlässig gemessen werden kann. Die aufgeschobene Gegenleistung wird zur Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts auf den Barwert abgezinst. Betrachten Sie das folgende Beispiel:

Jenas PLC erwirbt das gesamte Stammkapital von Shearer Ltd. Shearer war profitabel und erzielte in den letzten 8 Jahren einen durchschnittlichen Jahresüberschuss zwischen 2.950.000 und 3.250.000 GBP.

Jenas erklärte sich im Rahmen der Anschaffungskosten bereit, den früheren Eigentümern von Shearer zusätzliche 1.000.000 GBP zu zahlen, wenn die durchschnittliche Rentabilität von Shearer in den nächsten drei Jahren 3.000.000 GBP auf Nettoeinkommensebene übersteigt.

Angesichts der historischen Rentabilität von Shearer ist es wahrscheinlich, dass die Zahlung in drei Jahren erfolgt. Daher wird die aufgeschobene bedingte Gegenleistung zum Erwerbszeitpunkt in den Anschaffungskosten enthalten sein.

Wenn zu irgendeinem Zeitpunkt Anhaltspunkte dafür vorliegen, dass die aufgeschobene bedingte Zahlung wahrscheinlich nicht gezahlt wird (nicht wahrscheinlich), sollten die Anschaffungskosten mit einer nachfolgenden Änderung des Goodwills angepasst werden.

Aus Sicht der Anteilseigner des erworbenen Unternehmens birgt der Erwerb mit vom Erwerber ausgegebenem Eigenkapital eigene Risiken. Beispielsweise besteht für das erworbene Unternehmen das Risiko, dass die vom Erwerber ausgegebenen Eigenkapitalinstrumente an Wert verlieren. Bei einigen Akquisitionen erklärt sich der Erwerber damit einverstanden, dem erworbenen Unternehmen zusätzliche Eigenkapitalinstrumente auszugeben, wenn der beizulegende Zeitwert der ursprünglich als Gegenleistung für den Kauf angegebenen Eigenkapitalinstrumente unter ein bestimmtes Niveau fällt.

# 4 Ordnen Sie die Kosten eines Unternehmenszusammenschlusses zu

Der Erwerber sollte zum Erwerbszeitpunkt die Kosten eines Unternehmenszusammenschlusses aufteilen, indem er die identifizierbaren Vermögenswerte des erworbenen Unternehmens erfasst. Arten von Vermögenswerten Zu den gängigen Arten von Vermögenswerten gehören kurzfristige, langfristige, physische, immaterielle, betriebliche und nicht betriebliche Vermögenswerte. Korrekte Identifizierung von und, Verbindlichkeiten und Eventualverbindlichkeiten Eventualverbindlichkeit Eine Eventualverbindlichkeit ist eine potenzielle Verbindlichkeit, die auftreten kann oder nicht. Die Relevanz einer Eventualverbindlichkeit hängt von der Wahrscheinlichkeit ab, dass die Eventualverbindlichkeit zu einer tatsächlichen Verbindlichkeit wird, ihrem Zeitpunkt und der Genauigkeit, mit der der damit verbundene Betrag geschätzt werden kann. die die Anerkennungskriterien zu ihren beizulegenden Zeitwerten zu diesem Zeitpunkt erfüllen. Unterschiede zwischen den Kosten des Unternehmenszusammenschlusses und dem Interesse des Erwerbers am beizulegenden Zeitwert der identifizierbaren Vermögenswerte, Verbindlichkeiten,Eventualverbindlichkeiten sind als Goodwill zu bilanzieren.

Ein Erwerber sollte die folgenden Hinweise verwenden, um den beizulegenden Zeitwert zu bestimmen:

Einkaufsbuchhaltung - Erfassung erworbener Vermögenswerte und Schulden

Der Erwerber sollte die identifizierbaren Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und Eventualverbindlichkeiten des Erwerbers zum Erwerbszeitpunkt nur dann gesondert erfassen, wenn sie an diesem Tag die folgenden Kriterien erfüllen:

• Bei einem anderen Vermögenswert als einem immateriellen Vermögenswert ist es wahrscheinlich, dass dem Erwerber damit verbundene künftige wirtschaftliche Vorteile zufließen, und sein beizulegender Zeitwert kann zuverlässig bewertet werden.
• Im Falle einer anderen Verbindlichkeit als einer Eventualverbindlichkeit ist es wahrscheinlich, dass ein Abfluss von Ressourcen mit wirtschaftlichem Nutzen erforderlich ist, um die Verpflichtung zu erfüllen, und ihr beizulegender Zeitwert kann zuverlässig gemessen werden
• Bei einem immateriellen Vermögenswert oder einer Eventualverbindlichkeit kann der beizulegende Zeitwert zuverlässig bewertet werden.

Gewinn- und Verlustrechnung des Erwerbers Gewinn- und Verlustrechnung Die Gewinn- und Verlustrechnung ist einer der Kernabschlüsse eines Unternehmens, in dem die Gewinne und Verluste über einen bestimmten Zeitraum ausgewiesen werden. Der Gewinn oder Verlust wird ermittelt, indem alle Einnahmen und Abzüge von den betrieblichen und nicht betrieblichen Tätigkeiten abgezogen werden. Diese Erklärung ist eine von drei Aussagen, die sowohl in der Unternehmensfinanzierung (einschließlich Finanzmodellierung) als auch in der Rechnungslegung verwendet werden. sollten die Gewinne und Verluste des erworbenen Unternehmens nach dem Erwerbszeitpunkt einbeziehen, indem die Einnahmen und Ausgaben des erworbenen Unternehmens auf der Grundlage der Kosten des Unternehmenszusammenschlusses für den Erwerber einbezogen werden.

Identifizierbare Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des Erwerbers

Vorbehaltlich der Ansatzkriterien erfasst der Erwerber im Rahmen der Aufteilung der Kosten des Zusammenschlusses nur die identifizierbaren Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und Eventualverbindlichkeiten des erworbenen Unternehmens, die zum Erwerbszeitpunkt bestanden, separat. Daher sollte der Erwerber:

• Verbindlichkeiten für die Beendigung oder Reduzierung der Aktivitäten des erworbenen Unternehmens im Rahmen der Aufteilung der Kosten des Zusammenschlusses erfassen. Dies wird nur erfasst, wenn das erworbene Unternehmen zum Erwerbszeitpunkt eine bestehende Restrukturierungsverbindlichkeit in seinen Konten hat
• Verbindlichkeiten für zukünftige Verluste oder sonstige Kosten, die aufgrund des Unternehmenszusammenschlusses voraussichtlich anfallen, werden nicht erfasst.

Immaterielle Vermögenswerte des Erwerbers

Ein Erwerber sollte einen immateriellen Vermögenswert des erworbenen Unternehmens zum Erwerbszeitpunkt nur dann gesondert erfassen, wenn er der Definition eines immateriellen Vermögenswerts entspricht:

• Separat identifizierbar
• Eine Ressource, die von der Entität gesteuert wird
• Eine wahrscheinliche Quelle für zukünftige wirtschaftliche Vorteile
• Der beizulegende Zeitwert kann zuverlässig bewertet werden

Ein Vermögenswert erfüllt das Identifizierbarkeitskriterium bei der Definition eines immateriellen Vermögenswerts, wenn:

• Ist trennbar (rückverfolgbar); oder
• Ergibt sich aus vertraglichen oder sonstigen gesetzlichen Rechten

Bei der Identifizierbarkeit werden Trennbarkeit sowie vertragliche und gesetzliche Rechte berücksichtigt. Die Rechnungslegungsgrundsätze sollen widerspiegeln, dass sich der Eigenkapitalwert eines Unternehmens im Wert seiner immateriellen Vermögenswerte widerspiegelt. Nach früheren Rechnungslegungsvorschriften beruhte die Identifizierbarkeit eines separaten Nettovermögens ausschließlich auf der Fähigkeit des Unternehmens, einen Vermögenswert oder eine Verbindlichkeit separat zu identifizieren. Die aktuellen Rechnungslegungsvorschriften prüfen den Betrag, den ein Erwerber bereit ist, für eine Akquisition zu zahlen, und ordnen ihn anhand eines gründlicheren Satzes von Kriterien für die Erfassung immaterieller Vermögenswerte zu.

Beachten Sie, dass nicht alle Posten, von denen angenommen wird, dass sie einen Mehrwert für das betreffende Unternehmen darstellen, separat erfasst werden sollten. Dies liegt normalerweise daran, dass die Entität die betreffende Ressource nicht kontrolliert. Zum Beispiel entsprechen die Fähigkeiten einer Belegschaft, die in einer Gruppe von Personen verkörpert ist, nicht der Definition von immateriellen Vermögenswerten, da das Unternehmen häufig keine ausreichende Kontrolle über die Handlungen der Gruppe hat.

In-Process-Forschung und Entwicklung

Nach IFRS IFRS-Standards IFRS-Standards sind International Financial Reporting Standards (IFRS), die aus einer Reihe von Rechnungslegungsvorschriften bestehen, die festlegen, wie Transaktionen und andere Rechnungslegungsereignisse im Abschluss ausgewiesen werden müssen. Sie sollen Glaubwürdigkeit und Transparenz in der Finanzwelt gewährleisten. Die Ausgaben während des Forschungsteils eines laufenden Forschungs- und Entwicklungsprojekts (IPRD) müssen als Aufwand erfasst werden. Spätere Ausgaben während der Entwicklungsphase eines Projekts (die kommerzielle Entwicklung vorhandenen Forschungswissens) können jedoch nach dem Erwerb aktiviert werden. Nach US-GAAP werden weder frühere Forschungs- noch Entwicklungsausgaben als trennbarer Vermögenswert behandelt, der im Rahmen der Akquisition erworben wurde.

Separat erfasste immaterielle Vermögenswerte

• Namen austauschen
• Wettbewerbsverbot
• Kundenlisten
• Lizenzierung
• Patentierte Technologie

# 5 Purchase Accounting für Goodwill

Zum Zeitpunkt des Erwerbs ist der aus dem Unternehmenszusammenschluss resultierende Goodwill in der Bilanz des Erwerbers als immaterieller Vermögenswert zu erfassen. Der Vermögenswert wird als Überschuss der Anschaffungskosten gegenüber dem Anteil des Erwerbers am beizulegenden Zeitwert der erworbenen Vermögenswerte und der übernommenen Verbindlichkeiten bewertet.

Eine detaillierte Zusammenfassung der Goodwill-Berechnung ist nachstehend dargestellt:

Der Geschäfts- oder Firmenwert wird als immaterieller langfristiger Vermögenswert in der Bilanz des erwerbenden Unternehmens ausgewiesen. Es wird nicht abgeschrieben, sondern regelmäßig auf Wertminderung überprüft.

Rabatte auf Akquisitionen (negativer Goodwill)

Ein negativer Goodwill entsteht, wenn die Anschaffungskosten eines Unternehmenszusammenschlusses unter dem beizulegenden Zeitwert des erworbenen Nettovermögens liegen. Wenn die anfängliche Berechnung des Goodwills als angemessen erachtet wird, wird der negative Goodwill abgeschrieben und ein Gewinn in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Ein negativer Überschuss wird sofort erfolgswirksam erfasst.

Minderheitsbeteiligung an der Einkaufsbuchhaltung

Eine Minderheitsbeteiligung ist ein Teil des Gewinns oder Verlusts und des Nettovermögens eines Tochterunternehmens, der auf Beteiligungen entfällt, die weder direkt noch indirekt über Tochterunternehmen im Besitz des Mutterunternehmens sind.

Betrachten Sie die folgende Gruppenstruktur. Die Muttergesellschaft besitzt 75% des stimmberechtigten Grundkapitals der Tochtergesellschaft. Der Rest des stimmberechtigten Grundkapitals der Tochtergesellschaft befindet sich im Besitz von Parteien außerhalb der Konzernaktionäre.

Die Minderheitsbeteiligung an der Gewinn- und Verlustrechnung stellt die Verwendung des Gewinns dar, der Parteien außerhalb der Aktionärsstruktur der Gruppe gehört.

Ein umfassenderes Beispiel für Minderheitsanteile finden Sie im vollständigen Schulungshandbuch für Investment Banking.

Zusätzliche Ressourcen

Vielen Dank, dass Sie diesen Abschnitt des kostenlosen Investmentbanking-Buches von Finance gelesen haben. Investmentbanking-Handbuch Das Investmentbanking-Buch von Finance ist kostenlos und kann von jedem als PDF heruntergeladen werden. Lesen Sie mehr über Buchhaltung, Bewertung, Finanzmodellierung, Excel und alle Fähigkeiten, die erforderlich sind, um ein Investmentbanking-Analyst zu sein. Dieses Handbuch enthält 466 Seiten mit detaillierten Anweisungen, die jeder Neueinsteiger bei einer Bank wissen muss, um bei der Kaufabrechnung für eine Fusion oder Akquisition erfolgreich zu sein. Die folgenden Finanzressourcen sind hilfreich, um weiter zu lernen und Ihre Karriere voranzutreiben:

• Handbuch zur Finanzmodellierung Kostenloses Handbuch zur Finanzmodellierung Dieses Handbuch zur Finanzmodellierung enthält Excel-Tipps und Best Practices zu Annahmen, Treibern, Prognosen, Verknüpfung der drei Aussagen, DCF-Analyse usw.
• Was ist Synergie? Synergie Synergie ist das Konzept, dass das gesamte Unternehmen mehr wert ist als die Summe der Teile. Diese Logik ist in der Regel eine treibende Kraft bei Fusionen und Übernahmen (M & A), bei denen Investmentbanker und Führungskräfte häufig Synergien als Begründung für das Geschäft verwenden.
• Gesetzliche Verschmelzung Gesetzliche Verschmelzung Bei einer gesetzlichen Verschmelzung zweier Unternehmen (bei der Unternehmen A mit Unternehmen B fusioniert) bleibt eines der beiden Unternehmen nach Abschluss der Transaktion bestehen. Dies ist eine übliche Form der Kombination im Fusions- und Übernahmevorgang.
• M & A-Glossar M & A-Glossar M & A-Glossar von Finance mit Begriffen und Definitionen für Fusionen und Übernahmen. Die Begriffe stammen aus dem Advanced Financial Modeling-Kurs von Finance, M & A Modeling